Het houden van Stablecoins was winstgevender dan Fiat in 2022: rapport

CryptoQuant - een blockchain-analysebedrijf - heeft een rapport uitgebracht waarin gegevens over stablecoins en hun peg-robuustheid worden geëvalueerd. Het ontdekte dat het houden van bijna alle huidige top stablecoins in 2022 iets winstgevender was dan het aanhouden van echte Amerikaanse dollars.

De lichte Stablecoin Premium

Volgens de verslag, ligt de historische gemiddelde dagelijkse slotkoers voor bijna alle top stablecoins iets boven $ 1.00, op basis van volumegewogen prijssluitingsgegevens die teruggaan tot 2017.

DAI - een op Ethereum gebaseerde stablecoin ondersteund door een mix van activa - hield een gemiddelde dagelijkse slotkoers van 40 basispunten boven $ 1.00. Het bleek de beste premie te hebben van alle stallen, met USDP en TUSD die respectievelijk op 35 en 33 basispunten werden verhandeld.

"Voor handelaren lijkt $ BUSD het beste om lange tijd vast te houden vanwege de hoge slotkoersen en minder opnames," tweeted CryptoQuant CEO Ki Young Ju over de gegevens.

De enige munt die in de loop van de tijd met een algemene korting werd verhandeld, was Tether (USDT) - de grootste stablecoin volgens marktkapitalisatie. Tether heeft ook gehandeld met de hoogste geregistreerde korting onder zijn concurrenten - maar liefst 4%. Ondertussen heeft USDC (zijn grootste concurrent) een gelijkwaardig record voor de hoogste premie van 4%.

"Het moet worden benadrukt dat de meeste prijsafwijkingen van Tether onder $ 1.00 plaatsvonden in 2017-2019," verduidelijkt het rapport, "en de dagelijkse slotkoers is sinds 1.00 vrijwel gestabiliseerd op $ 2020."

De meest stabiele stablecoin?

Het rapport analyseert ook de prijsafwijkingspatronen van verschillende aan de Amerikaanse dollar gekoppelde stablecoins in de loop van de tijd. Het meet met name de "Peg Robustness" van elke munt - hoeveel de marktprijs afwijkt van $ 1.00 in verhouding tot het aantal aflossingen.

Het ontdekte dat GUSD de grootste robuustheid heeft van alle stablecoins. Dat betekent dat de prijs weinig neerwaartse volatiliteit kent, zelfs in omgevingen met hoge inlossingen.

Ondertussen had USDT de laagste robuustheid van alle stablecoins. Dat betekent dat de prijsafwijking van $ 1.00 hoog is ten opzichte van lage aflossingsstromen.

Zoals het rapport uitlegt, is een stablecoin een cryptocurrency die is ontworpen om aan de prijs gekoppeld te blijven aan een relatief stabiele onderliggende waarde. Deze omvatten vaak fiat-valuta's, maar kunnen ook grondstoffen zoals goud en andere financiële activa omvatten.

Op dit moment zijn de meest populaire stablecoins, waaronder USDT, USDC en Binance USD (BUSD), 1:1 gekoppeld aan de Amerikaanse dollar. Doorgaans behouden deze munten hun prijskoppeling met behulp van volledig gedekte en zeer liquide reserves, waarvoor houders van stablecoin hun tokens op elk moment kunnen inwisselen.

De inmiddels ter ziele gegane TerraUSD (UST) probeerde een alternatief model waarbij het token werd ondersteund door LUNA - een zeer volatiele cryptocurrency. Het model bleek echter instabiel wanneer het onder druk werd gezet, met beide munten instorten tot nul in mei.

Van de huidige top 3 zijn beide Circle en Paxos hebben in recente verklaringen verduidelijkt dat hun USDC- en BUSD-reserves volledig worden gedekt door contanten en Amerikaanse staatsobligaties. Dat laat alleen Tether over om een ​​gelijkwaardig Q2-rapport te publiceren.