Om mogelijk wanbeheer en belangenverstrengeling te onderzoeken, is hedgefonds Fir Tree aanklagen Grayscale voor informatie over zijn vlaggenschip Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) product.
Fir Tree is in zijn aanvraag van 6 december bij de Delaware Court of Chancery van plan de informatie te gebruiken om druk uit te oefenen grijstinten om vergoedingen te verlagen en aflossingen te hervatten om de aanzienlijke korting aan te pakken waarmee het wordt verhandeld in vergelijking met de Bitcoin die het bezit.
In zijn aanvraag onthulde de in New York gevestigde hedgefondsbeheerder dat ongeveer 850,000 particuliere beleggers "schade hadden geleden door de aandeelhoudersonvriendelijke acties van Grayscale".
Bovendien probeert het hedgefonds de plannen van Grayscale om zijn $ 10.7 miljard Grayscale Bitcoin Trust om te zetten, te blokkeren. (GBTC) in een spot exchange-traded fund (ETF), wat het de afgelopen jaren herhaaldelijk zonder succes heeft geprobeerd.
De advocaten van Fir Tree zeiden tijdens het invullen van de klacht:
"Die strategie zal waarschijnlijk jaren van procesvoering, miljoenen dollars aan juridische kosten, ontelbare uren verloren managementtijd en goodwill bij toezichthouders kosten. Al die tijd zal Grayscale vergoedingen blijven innen van de slinkende activa van de trust."
Huidige status van het Bitcoin-trustfonds van Grayscale
Trackers laten zien dat GBTC wordt verhandeld met een korting van 43% ten opzichte van de intrinsieke waarde (NAV) van het onderliggende digitale activum, BTC.
Een belangrijke rechtvaardiging voor dit percentage is dat de meeste GBTC-houders beperkte middelen hebben om hun posities uit te verkopen, zodat ze uiteindelijk gedwongen zijn om aan andere marktdeelnemers te verkopen, aangezien er geen bestaande modaliteiten zijn voor verlossende hun geld in crypto of fiat.
Deze verlossingsuitdagingen zijn een van de grootste pijnpunten van dennenboomklachten; het hedgefonds beschreef het als een "zelfopgelegde" structuur die Grayscale helpt zijn buitensporige winsten te behouden.
Reactie in grijstinten op de rechtszaak
Grayscale was naar buiten gekomen om zijn toezegging te herhalen om fondsen om te zetten in een ETF omdat dat de enige manier is waarop het verloste aandelen van de dennenboom kan creëren.
Het ging verder met te zeggen dat Grayscale besloot om de GBTC om te zetten in een ETF met toestemming van de belangrijkste Amerikaanse toezichthouders.
In grijswaardenwoorden:
“We blijven 100% toegewijd aan het omzetten van GBTC in een ETF, omdat we er sterk van overtuigd zijn dat dit de beste productstructuur op lange termijn is voor GBTC en zijn aandeelhouders. Bij Grayscale is het onze missie om investeerders te helpen toegang te krijgen tot het steeds evoluerende crypto-ecosysteem via vertrouwde, veilige en transparante investeringsvehikels. We respecteren de mening van onze aandeelhouders en stellen het op prijs rechtstreeks met hen in gesprek te gaan over de details van onze productstructuren en ons bedrijfsmodel."
Ondertussen moet Genesis de $ 1 miljard die het zoekt nog krijgen
Het aan Grayscale gelieerde bedrijf, Genesis, is naar verluidt ten minste $ 1.8 miljard verschuldigd aan zijn schuldeisers.
In een poging een mogelijke juridische strijd met zijn vurige schuldeisers af te wenden, Genesis, in een poging om kapitaal aan te trekken, had de diensten van investeringsbank Moelis & Company ingeschakeld om deze te helpen bij het evalueren van alternatieven, waaronder mogelijk het aanvragen van faillissement.
Bron: https://crypto.news/hedge-fund-suing-grayscale-seeks-gbtc-information/