Rechtszaak in grijstinten terwijl GBTC duikt naar recordlage 43% korting

Het in New York gevestigde hedgefonds Fir Tree Capital Management heeft een rechtszaak aangespannen tegen digitale vermogensbeheerder Grayscale Investments wegens "potentieel wanbeheer en belangenconflicten" bij het vlaggenschip van het bedrijf Bitcoin fonds, aldus A Bloomberg melden.

Het nieuws kwam als Grayscale Bitcoin Trust's (GBTC) korting gedoken tot een laagterecord korting van meer dan 43% van de onderliggende Bitcoin-waarde op dinsdag, waarbij Fir Tree beweerde dat dit gedeeltelijk het gevolg is van de uitgifte door Grayscale van "een immens aantal" tussen 2018 en 2021 zonder investeerders middelen te bieden om hun posities te verlaten, afgezien van de verkoop van aandelen aan andere investeerders.

GBTC is een financieel vehikel waarmee beleggers blootstelling kunnen krijgen aan Bitcoin zonder dat ze het actief fysiek hoeven te kopen en aan te houden. De Bitcoin die GBTC ondersteunt, wordt bewaard door crypto-uitwisseling Coinbase.

Historisch gezien werd GBTC tegen een hoge premie verhandeld, maar in februari vorig jaar veranderde de situatie, waarbij de aandelen van de trust geleidelijk daalden tot een 40% korting vorige maand.

Volgens Fir Tree is de inwisselbalk van Grayscale, die in 2014 werd geïntroduceerd, "zelfopgelegd". Het hedgefonds beweert ook dat er geen wettelijke reden is om GBTC-investeerders ervan te weerhouden hun posities om te zetten in fiat, zolang de trust voldoet aan de effectenwetgeving.

In zijn klacht zei Fir Tree, dat $ 3 miljard beheert, dat ongeveer 850,000 particuliere beleggers "gedupeerd waren door de aandeelhoudersonvriendelijke acties van Grayscale".

De klacht, die dinsdag bij de Delaware Chancery Court is ingediend, is een "books and records"-actie, wat betekent dat er documenten nodig zijn die zouden kunnen worden gebruikt om Grayscale ertoe aan te zetten de korting te wissen door de jaarlijkse beheervergoeding van 2% te verlagen en de aflossingen te hervatten.

decoderen nam contact op met zowel Fir Tree als Grayscale voor aanvullende opmerkingen.

Grayscale-ogen Bitcoin ETF-conversie

Fir Tree probeert ook te voorkomen dat Grayscale GBTC omzet in een spot Bitcoin exchange-traded fund (ETF), iets waar het in Connecticut gevestigde bedrijf actief mee bezig was trachten te bereiken sinds vorig jaar.

"Die strategie zal waarschijnlijk jaren van procesvoering, miljoenen dollars aan juridische kosten, ontelbare uren verloren managementtijd en goodwill bij toezichthouders kosten", aldus de advocaten van Fir Tree in de aanklacht. "Al die tijd zal Grayscale vergoedingen blijven innen van de slinkende activa van de trust."

Grayscale houdt echter vol dat het bedrijf die plannen niet zal opgeven.

"We blijven 100% toegewijd aan het omzetten van GBTC in een ETF, omdat we er sterk van overtuigd zijn dat dit de beste productstructuur op de lange termijn is voor GBTC en zijn aandeelhouders", aldus een woordvoerder van Grayscale. Bloomberg in een verklaring per e-mail.

Alle pogingen om een ​​Bitcoin ETF in de VS te lanceren zijn geblokkeerd door de Securities and Exchange Commission (SEC), die herhaaldelijk ontvangen aanvragen heeft geweigerd of uitgesteld, inclusief die van Grayscale.

Niet onder de indruk van het standpunt van het bureau hierover, Grayscale klaagde de SEC aan in juni.

Bovendien, grijstinten gehuurd juridisch adviseur, waaronder Donald B. Verrilli, Jr., voormalig advocaat-generaal van de Verenigde Staten, en advocatenkantoor Davis Polk & Wardwell, ter ondersteuning van de lopende campagne van het bedrijf om zijn Bitcoin-fonds om te zetten in een door de SEC goedgekeurde ETF.