Genesis en Gemini in rekening gebracht voor de verkoop van niet-geregistreerde effecten

De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) heeft donderdag cryptocurrency-firma's Genesis en Gemini aangeklaagd wegens vermeende verkoop van niet-geregistreerde effecten. De kosten houden rechtstreeks verband met 'Earn', een product met een hoog rendement dat wordt aangeboden aan spaarders en dat de twee firma's in samenwerking aanbieden.

SEC Claims 'Earn' is een effectenaanbieding

In februari 2021 werkten Gemini, een cryptocurrency-uitwisseling die in 2015 werd opgericht door de gebroeders Cameron en Tyler Winkelvoss uit Silicon Valley, en Genesis, een cryptogeldschieter en een dochteronderneming van Digital Currency Group (DCG), samen aan een Gemini-product genaamd Earn, dat klanten beloofde rendementen tot 8%. Volgens rapporten van CNBC, de SEC beweert dat Genesis de cryptocurrencies van Gemini-gebruikers leende en een deel van de winst terugstuurde naar Gemini, die vervolgens een makelaarsvergoeding inhield, soms meer dan 4%, en de resterende winst teruggaf aan de gebruikers. De indiening van de SEC is een poging om de respectievelijke bedrijven aansprakelijk te stellen en kan schade veroorzaken die beleggers zou kunnen terugbetalen. In hun klachten ingediend bij de federale rechtbank van Manhattan, zeiden SEC-functionarissen dat Genesis Earn had moeten registreren als een effectenaanbieding.

We @SECGov Genesis & Gemini in rekening gebracht voor het niet-geregistreerde aanbod en de verkoop van crypto-activa-effecten via Gemini Earn.

Crypto-tussenpersonen moeten voldoen aan onze effectenwetgeving. Dit beschermt beleggers. Het bevordert het vertrouwen in markten. Het is niet optioneel. Het is de wet.

— Gary Gensler (@GaryGensler) 12 januari 2023

De SEC heeft een verklaring uitgegeven waarin voorzitter Gary Gensler zei:

De kosten van vandaag bouwen voort op eerdere acties om de markt en het investerende publiek duidelijk te maken dat crypto-uitleenplatforms en andere tussenpersonen moeten voldoen aan onze beproefde effectenwetten.

De SEC beweert dat het Earn-programma van Gemini, ondersteund door de kredietactiviteiten van Genesis, voldeed aan de definitie van veiligheid van de SEC door zowel een investeringscontract als een notitie op te nemen. De SEC beoordeelt een product of aanbieding als een beveiliging via deze tweedelige definitie.  

In zijn aanvraag richt de SEC zich op Gemini Earn, dat hoge renterendementen beloofde aan klanten en dezelfde aanklachten tegen Genesis heeft ingediend.

Bij het aankondigen van de beschuldigingen zei Gensler: "We beweren dat Genesis en Gemini niet-geregistreerde effecten aan het publiek hebben aangeboden, waarbij ze de openbaarmakingsvereisten omzeilden die bedoeld waren om investeerders te beschermen." Hij voegde eraan toe dat registreren is:

Niet optioneel. Het is de wet.

Gemini en Genesis gesaldeerd miljarden in crypto-activa

De SEC beweert dat het Eran-programma de bedrijven miljarden dollars aan crypto-activa heeft opgeleverd. In zijn aanvraag zoekt de toezichthouder "permanent dwangbevel, kwijtschelding en civielrechtelijke straffen tegen zowel Genesis als Gemini", per CNBC. Het bureau merkte verder op dat "onderzoeken naar andere schendingen van de effectenwetgeving en naar andere entiteiten en personen die verband houden met het vermeende wangedrag aan de gang zijn."

Gemini en Genesis zijn verwikkeld in een massale strijd

De twee firma's bevinden zich al in diepe wateren en zijn betrokken bij een spraakmakende strijd om meer dan $ 900 miljoen in activa van klanten die Gemini aan Genesis heeft toevertrouwd als onderdeel van het Earn-programma. Gemini Earn werd gedwongen om opnames te stoppen na de ineenstorting van FTX en blijft onbeschikbaar voor gebruikers en miljoenen zitten naar verluidt vast aan Genesis. De SEC-klacht luidt:

De Amerikaanse particuliere beleggers die deelnamen aan het Gemini Earn-programma hebben aanzienlijke schade geleden.

Meer dan 340,000 beleggers zouden door de bevriezing zijn getroffen.

De SEC beweert verder dat Gemini in de eerste drie maanden van 2022 ergens in de buurt van $ 2.7 miljoen aan makelaarskosten verdiende aan Earn. Het bureau zei ook dat Genesis de activa van Gemini-gebruikers zou gebruiken voor institutionele leningen of als “onderpand voor de eigen leningen van Genesis.

Noch vertegenwoordigers van Gemini, noch het moederbedrijf DCG van Genesis hebben commentaar geleverd op de beschuldigingen.

De vooruitzichten zien er niet veelbelovend uit, aangezien de institutionele leners van Genesis onder meer de failliete firma's Three Arrows Capital en Alameda Research van Sam Bankman-Fried zijn.

Gemini, hoewel in een zeer moeilijke positie, zou de handhavingsactie wel eens kunnen overleven. De toekomst van Genesis is echter onzekerder. Genesis is sterk gericht op het uitlenen van klantcrypto en maakt deel uit van het cryptoconglomeraat DCG, dat wordt gecontroleerd door Barry Silbert. DCG wordt naar verluidt onderzocht door het ministerie van Justitie en de SEC voor zaken die specifiek betrekking hebben op interne overdrachten van DCG naar Genesis.

Mede-oprichter van Gemini, Cameron Winkelvoss, onlangs riep Barry Silbert, bewerend dat de CEO van DCG ongeschikt was om het bedrijf te leiden.

Tyler Winkelvoss verslaat de SEC

In reactie op de SEC die Gemini aanklaagde, sloeg Tyler Winkelvoss terug naar de toezichthouder en noemde de beschuldigingen "totaal contraproductief". In een reeks van Tweets, noemde Winkelvoss de beschuldigingen "super zwak" en een "gefabriceerde parkeerkaart".

1/ Het is teleurstellend dat de @SECGov ervoor gekozen om vandaag een actie in te dienen als @Gem de en andere schuldeisers werken hard samen om geld terug te vorderen. Deze actie draagt ​​niet bij aan onze inspanningen en helpt Earn-gebruikers hun activa terug te krijgen. Hun gedrag is totaal contraproductief.

- Tyler Winklevoss (@tyler) 12 januari 2023

Disclaimer: dit artikel is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden en is niet bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.