FTX gebruikte klantactiva voor margehandel bij Alameda, bevestigt faillissementsadvocaat

FTX's faillissementsadvocaat en nieuwe CEO, John Ray, sprak vrijdag met het House Financial Services Committee om enkele interne details van de gevolgen van de beurs op te helderen. 

Ray zei dat de activa van FTX-klanten door Alameda Research werden gebruikt voor margehandel, wat een lang gekoesterd vermoeden over de twee bedrijven bevestigt dat voormalig baas Sam Bankman-Fried (SBF) aarzelde om toe te geven. 

Bevestiging van de fraude

tijdens zijn Inleidende woorden, zei Ray dat hoewel zijn onderzoek zich nog in een vroeg stadium bevond, bepaalde kritieke feiten al duidelijk waren gemaakt. 

"Eerst werden de activa van klanten op FTX.com gecombineerd met activa van het Alameda-handelsplatform", zei hij. "Zoveel is duidelijk."

"Ten tweede gebruikte Alameda geld van klanten om aan margehandel te doen, waardoor geld van klanten enorme verliezen leed", voegde hij eraan toe. Als marktmaker had Alameda geld ingezet op "verschillende beurzen van derden" die "inherent onveilig" waren en onderworpen waren aan beperkte marktbescherming binnen die rechtsgebieden. 

Toen hem werd gevraagd naar de bestuursbanden tussen zowel FTX als Alameda, zei Ray dat er vrijwel "geen scheiding" was tussen de entiteiten, noch interne risicobeheercontroles. De hele FTX Group, bestaande uit meer dan 130 bedrijven, waaronder FTX.com, FTX US en Alameda, was "eigendom van en wordt gecontroleerd door Sam Bankman-Fried."

Hoewel er een "openbaar onderscheid" was tussen zowel FTX als FTX US, zei Ray dat crypto-activa voor beide bedrijven waren ondergebracht in het AWS-systeem. Toch waren deze onafhankelijk van de activa van Alameda, wat mogelijk geloofwaardigheid gaf aan die van Bankman-Fried eerdere beweringen dat FTX US nog steeds solvabel is.

Toen hij reageerde op de beweringen van de voormalige miljardair over het niet nemen van beslissingen rond het bestuur van Alameda, waren de verklaringen van Ray veel sceptischer. 

“Ik zal opmerken dat hij 90% van Alameda bezat. Er is geen enkel onderscheid. De eigenaren van het bedrijf konden vrij spel krijgen over alle silo's.” 

Bijdragen aan de financiële problemen van FTX was een zogenaamde "uitgavenbui" in zowel 2021 als 2022, waarin $ 5 miljard werd uitgegeven aan bedrijven en investeringen. De verkwistende uitgaven van het bedrijf aan verschillende sponsoring, een stadion en andere promotionele aanbiedingen is het onderwerp geweest van veel kritiek van rivaliserende beursleiders, waaronder die van Binance Changpeng Zhao en die van Kraken Jesse Powell. 

Beweringen van Bankman-Fried

Sam Bankman-Fried heeft vermeden om rechtstreeks te antwoorden of activa van klanten werden gebruikt voor margehandel bij Alameda Research, beweren dat hij "niet wist" dat er sprake was van oneigenlijk gebruik van geld van klanten. 

Hij heeft echter bepaald in eerdere interviews dat de activa van klanten werden behandeld met "fungibility" tijdens de bankrun tegen zijn beurs begin november. Dat betekent dat klanten die digitale activa op de beurs aanhielden, die veiligheid hadden gegarandeerd onder de servicevoorwaarden van zijn beurs, gelijk werden behandeld als activa die werden gebruikt voor futures en margehandel. 

Bankman-Fried zou samen met John Ray op de congreshoorzitting verschijnen, maar werd maandag gearresteerd door Bahamaanse toezichthouders. In zijn voorbereide opmerkingen, hij bevestigd dat FTX geen risicobeheerteam had.

Uitgelichte afbeelding met dank aan Bloomberg.