FTX CEO Sam Bankman-Fried getuigde vrijdag voor de House Agricultural Committee na een voorstel tot regulering futures markten met geautomatiseerde tools.
Temidden van scepsis pleitte Sam Bankman-Fried, CEO van FTX, voor het gebruik van computers om margin calls uit te voeren op leveraged posities tijdens een hoorzitting op vrijdag in Washington, DC
In zijn getuigenis getuigde Bankman-Fried dat het nieuwe geautomatiseerde systeem gezond zou zijn voor de markten.
"Het zou concurrentie en innovatie brengen", zei hij. "Het zou liquiditeit op de Amerikaanse markt brengen en opties voor Amerikaanse consumenten." Het nieuwe systeem zou makelaars die margestortingen doen vervangen door een 24/7 computerservice.
"In plaats van te kiezen tussen het te vroeg liquideren van een positie of angst voor wat er de komende twee dagen zou kunnen gebeuren als je jezelf blootstelt aan systeemrisico's, kan er een realtime, nauwkeuriger oordeel zijn over de gezondheid van de positie", zei hij. .
Terry Duffy, een topmanager bij de CME Group, presenteerde een alternatieve kijk, waarbij ze de potentiële gevolgen voor de markt betreuren en dat beargumenteren huidige risicokaders zijn bewezen, waardoor de noodzaak voor automatisering wordt weggenomen.
“Een automatische liquidatie zou de situatie kunnen verergeren volatiliteit en dramatische prijsbewegingen creëren in tijden van turbulentie – met het potentieel om verliezen op te bouwen bovenop de verliezen en de markten voor alle deelnemers te destabiliseren.”
FIA pleit voor menselijk ingrijpen
Duffy echoot verklaringen gemaakt door de Futures Industry Association (FIA) op 11 mei 2022, die zei dat ze niet wisten hoe betrouwbaar de algoritmen zouden zijn bij het beperken van risico's, met als argument de noodzaak van menselijk ingrijpen.
"Tijdens marktturbulentie kan het onmiddellijk liquideren van een grote deelnemer tijdens trapsgewijze markten ... de marktvolatiliteit vergroten en verdere wanbetalingen veroorzaken", zei het orgaan, en zei dat ze het oordeel van financiële specialisten zeer waarderen bij het nemen van liquidatiebeslissingen.
Het aanbieden van futures met hefboomwerking betekent dat beleggers aanzienlijke posities op de markt kunnen innemen met een minimale investering, marge genaamd, en de rest van de beurs lenen.
Voor het nieuwe product van FTX zouden klanten onderpand op hun FTX-rekeningen moeten storten, zodat ze voldoende geld hebben om hun marges te dekken.
Momenteel verzamelen futures-commissiehandelaren (FCM's) marges en vragen ze 's nachts meer geld om posities te ondersteunen of klanten te helpen met hun eigen geld. FCM's dragen ook bij aan tussenpersonen tussen kopers en verkopers, clearinghouses genaamd, om verliezen te delen in geval van wanbetaling.
De nieuw geautomatiseerd systeem zou elke dertig seconden de marges berekenen, posities liquideren of de marges snel in gelijk verdeelde delen verkopen als de marges te laag worden. In het ergste geval zouden er andere back-upliquiditeitsverschaffers zijn.
De FIA noemde het plan van FTX 'innovatief' en 'transformatief', terwijl ze de CFTC waarschuwde om haar huiswerk te doen voordat ze het voorstel goedkeurde. De CFTC opende het voorstel van FTX voor openbaar commentaar met een deadline die op woensdag verstreek als een voorbode van de hoorzitting van de House Committee op vrijdag.
Grote duw in de futures-markt voor crypto-bedrijven
Er is een druk uitgeoefend door grote crypto-uitwisselingen zoals Coinbase en Crypto.com om zich te vestigen in de sterk gereguleerde futures-markt.
In januari stemde Coinbase ermee in om FairX, een futuresbeurs in Chicago, over te nemen. Vorig jaar FTX US gekocht LedgerX vorig jaar.
Het doel van FTX US was om een bedrijf op te kopen met een vergunning om in de Verenigde Staten te opereren. “In de VS kunnen de crypto-beurzen geen hefboomwerking bieden op spot-crypto zonder een gereguleerde futures-commissiehandelaar te zijn,” zei Rosario Ingargiola, hoofd van Bosonic, een crypto-afwikkelingsbedrijf dat institutionele beleggers bedient.
“Het is een groot deel van de reden waarom je grotere crypto-beurzen ziet die door [Commodity Futures Trading Commission] gereguleerde platforms kopen die het aanbieden van derivaten zoals opties en futures aan retailklanten mogelijk maken, omdat er een enorme vraag is naar hefboomproducten in het retailklantensegment. ”
Vrijdag maakte Bankman-Fried bekend dat hij kocht een belang van 7.6% in Robinhood Markets, waardoor de aandelen tot 33 procent stegen.
Wat vind je van dit onderwerp? Schrijf ons en vertel het ons!
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt naar aanleiding van de informatie op onze website, is strikt op eigen risico.
Bron: https://beincrypto.com/ftx-ceo-testify-before-house-agricultural-committee-market-automation/