In de nasleep van de FTX-uitval, Bitcoin zag zijn prijs dalen tot een dieptepunt in twee jaar van $ 15,000, het native token van de beurs is op weg om in wezen waardeloos te worden, en stablecoins op de markt hebben moeite om hun koppeling te houden.
De val van het rijk van Sam Bankman-Fried is echter nog lang niet voorbij. De besmetting en tweede orde effecten moeten nog worden gevoeld en kunnen de markt dieper in het rood duwen.
Maar wat veroorzaakte de fall-out die de crypto-industrie enkele jaren terug zou kunnen zetten?
De diepgaande analyse van CryptoSlate van on-chain-gegevens onthult de relatie tussen: FTX en Alameda en hoe de twee bedrijven geld van elkaar overhevelden met Binance als nietsvermoedende tussenpersoon.
Alameda en FTX — twee kanten van dezelfde medaille
Om de reikwijdte van Alameda's banden met FTX te begrijpen, moeten we diep in de tokenstromen van beide bedrijven graven.
Aangezien het grootste deel van hun bezit in verschillende stablecoins en altcoins lag, geeft het uitstoten van Bitcoin (BTC) en Ethereum (ETH) uit de gegevens een veel duidelijker beeld van hoe de twee transacties hebben uitgevoerd.
Gegevens geanalyseerd door CryptoSlate toonden aan dat in het afgelopen jaar meer dan 90% van de tokens van portefeuilles die aan Alameda zijn gekoppeld, bij FTX belandde. Ongeveer 9% van alle uitstroom van Alameda kwam terecht bij Binance.
Kijkend naar de instroom naar FTX onthult de omvang van Alameda's dominantie. In de periode tussen november 2021 en november 2022 is voor $49 miljard aan verschillende tokens overgeheveld van Alameda naar FTX. De instroom nam maand na maand toe en zag eind september 2022 een verticale sprong toen er voor meer dan $ 4.2 miljard aan tokens naar FTX werden gestuurd.
Arkham Intelligence, een cryptocurrency-analysebedrijf, bevestigde de instroom in zijn eigen rapporten. De scanner van het bedrijf toont een instroom van ongeveer $ 4 miljard aan FTT in de beurs.
En hoewel het meeste geld dat uit Alameda ging bij FTX terechtkwam, lijkt het erop dat het grootste deel van het geld dat terugging naar het handelsbedrijf van Binance kwam. Sinds afgelopen november is er voor ongeveer $ 25 miljard aan verschillende altcoins en stablecoins naar Alameda gegaan. Van de $ 25 miljard kwam $ 7.1 miljard uit FTX-wallets, terwijl meer dan $ 15.5 miljard uit Binance-wallets kwam.
De instroom van Binance en FTX is een dwerg instroom van andere beurzen, zoals weergegeven in de onderstaande grafiek.
De trifecta van Alameda, FTX en Binance is verder duidelijk als we kijken naar de uitstroom van FTX. Sinds afgelopen november zag de beurs een bijna gelijke verdeling van de uitstroom tussen Binance en Alameda. in Glassno gegevens geanalyseerd door CryptoSlate toonden aan dat ongeveer 38% van de token-uitstroom van FTX naar Alameda ging, terwijl 36% naar Binance-wallets ging. Slechts 26% van het geld dat uit FTX kwam, ging naar portefeuilles van andere bedrijven en beurzen.
Vingers wijzen naar de tussenpersoon
Een diepgaande blik op portefeuilles die verband houden met Alameda laat zien dat het bedrijf in 2021 een gezonde balans van een mand met verschillende tokens heeft behouden. Gemiddeld had het bedrijf ongeveer $ 200 miljoen aan USDT, USDT, DAI, HUSD, ETH en WBTC - allemaal beschouwd als onderpand van hoge kwaliteit.
De bull run van november duwde Alameda's saldi door het dak, met als hoogtepunt in januari 2022 $ 1.2 miljard.
De ineenstorting van Luna in mei van dit jaar veroorzaakte een enorme deuk in de saldi van Alameda. Het duurde ongeveer twee maanden voordat de deuk zichtbaar was, met de grootste daling in augustus. Het bedrijf is er sindsdien niet in geslaagd om te herstellen en zag zijn saldi voortdurend dalen toen het het vierde kwartaal inging.
Het is onduidelijk wat de oorzaak was van de daling van de saldi van Alameda. De industrie is rijp met geruchten dat het bedrijf in paniek zijn reserves zou verkopen om de verliezen te dekken die het had opgelopen na de ineenstorting van Luna.
Degenen die niet geloven dat dit paniekverkopen waren, merken op dat Alameda zijn reserves had kunnen verkopen om het geld terug te geven aan FTX. De huidige balansproblemen van het bedrijf maken verkopen met winst ook zeer onwaarschijnlijk.
Verder onderzoek naar de transacties van Alameda en FTX is nodig om de volledige omvang van de crisis die ze hebben veroorzaakt te begrijpen. De tot nu toe geanalyseerde gegevens tonen echter een onmiskenbare band tussen Alameda en FTX. De twee verdiepten hun banden via Binance, die ze misschien hadden gebruikt als nietsvermoedende tussenpersoon in hun jarenlange escapade.
Bron: https://cryptoslate.com/ftx-alameda-used-binance-as-intermediary-for-their-parasitic-relationship/