Tech

Voormalig Coinbase-manager slaat SEC in beweging om handel met voorkennis af te wijzen

02/08/2023
Bitcoin Ethereum Nieuws

Een voormalig productmanager bij cryptocurrency-uitwisseling Coinbase heeft de beschuldigingen van vermeende handel met voorkennis afgewezen, waarbij zijn advocaten beweerden dat de tokens die hij naar verluidt verhandelde geen effecten waren.

Advocaten die ex-Coinbase-medewerker Ishan Wahi en zijn broer Nikhil Wahi vertegenwoordigen, dienden een beweging op 6 februari in de United States District Court voor het Western District van Washington om de aanklacht van de Securities and Exchange Commission af te wijzen.

De SEC beschuldigde de broers en hun medewerker, Sameer Ramani, afgelopen juli van handel met voorkennis, waarbij ze beweerden dat het trio $ 1.1 miljoen verdiende met behulp van Ishan's tips over de timing en namen van tokens in aankomende Coinbase-lijsten.

In een document van meer dan 80 pagina's schetsten de advocaten hoe de SEC "fout" was in haar beschuldigingen.

Ze voerden aan dat de cryptocurrencies die naar verluidt door de Wahi's werden verhandeld, niet voldeden aan de wettelijke definitie van een waardepapier, aangezien ze geen "investeringscontract […] geschreven of geïmpliceerd" hadden, en vergeleken ze in plaats daarvan met honkbalruilkaarten en beanie-baby's.

Advocaten van de gebroeders Wahi voerden aan dat de tokens die naar verluidt door het paar zijn gekocht, vergelijkbaar zijn met fysieke honkbalkaarten, zoals de afgebeelde kaarten, die voor duizenden kunnen worden verkocht. Bron: Twitter

Ze voerden aan dat token-ontwikkelaars "geen enkele verplichting" hebben tegenover kopers op de secundaire markten, en voegden toe:

“Zonder een contractuele relatie kan er geen 'investeringscontract' zijn. Zo simpel is het.”

De tokens, betoogden de advocaten, waren ook allemaal utility tokens. Ze benadrukten dat het primaire gebruik van de tokens op een platform is in plaats van als investeringsproducten.

"Geen van de tokens was als aandelen […] Het eigenlijke doel van elk token was om activiteit op de onderliggende platforms te vergemakkelijken en zo elk netwerk in staat te stellen zich te ontwikkelen en te groeien."

De gebroeders Wahi en Ramani zouden ten minste 25 cryptocurrencies hebben gekocht vóór de Coinbase-noteringen – waarvan ten minste negen volgens de SEC effecten zijn – voordat ze ze kort na hun notering met winst verkochten.

Advocaten bekritiseren SEC vanwege regelgevende gespierdheid

De advocaten van de Wahi hekelden de SEC vanwege hun klaarblijkelijke poging om "via een handhavingsactie brede regelgevende jurisdictie over een enorme nieuwe industrie te proberen te grijpen".

Ze zeiden dat de toezichthouder "geen duidelijke toestemming van het congres heeft om de tokens in kwestie als 'effecten' te beschouwen", en voegde eraan toe:

"Als de SEC echt gelooft dat digitale activa effecten zijn, zou het een regelgeving of een andere openbare procedure moeten aangaan om die mening toe te lichten en richtlijnen te geven aan gereguleerde partijen over de implicaties ervan."

Commodity Futures Trading Commission-commissaris Caroline Pham heeft eerder bezorgdheid geuit op de mogelijke "brede implicaties" van de zaak.

Zie ook: Heeft dYdX de wet overtreden door de tokenomics te wijzigen?

Ze zei dat de acties van de SEC niet ingaan op de vraag of sommige cryptocurrencies effecten zijn via een "transparant" proces dat "passend beleid met deskundige input" ontwikkelt.

De gebroeders Wahi en Ramani ook geconfronteerd met kosten van het US Attorney's Office for the Southern District of New York met betrekking tot telefraude en samenzwering van telefraude.

Nikhil pleitte schuldig aan de lasten en werd veroordeeld tot 10 maanden gevangenisstraf voor samenzwering van draadfraude in januari. Ishan pleitte niet schuldig aan de kosten in augustus. Ramani blijft schijnbaar op vrije voeten.

De motie werd ondertekend door 10 advocaten van vijf afzonderlijke advocatenkantoren.

Als de motie tot ontslag wordt afgewezen door districtsrechter Tana Lin, wordt de zaak voortgezet.