Fireblocks lanceert DeFi-ondersteuning voor Terra te midden van groeiende institutionele vraag

Het toonaangevende crypto-infrastructuur- en technologiebedrijf Fireblocks heeft vandaag aangekondigd dat het het eerste platform is geworden dat instellingen veilige toegang biedt tot gedecentraliseerde financiering op Terra, het op één na grootste DeFi-ecosysteem qua totale waarde opgesloten in crypto.

Instellingen komen massaal naar DeFi op Terra

Fireblocks heeft in de eerste week meer dan $500 miljoen aan instroom in DeFi op Terra gezien.

In een persbericht van dinsdag kondigde de aanbieder van crypto-infrastructuur, gespecialiseerd in bewaaroplossingen, Fireblocks, aan dat het Terra had geïntegreerd met zijn institutionele DeFi-platform. Door de integratie kunnen institutionele beleggers zoals durfkapitaalbedrijven en hedgefondsen hoge opbrengsten verdienen door te lenen, uit te lenen of liquiditeit te verschaffen via de blue-chip DeFi-protocollen op Terra zoals Anchor, Lido en Astroport.

Volgens het persbericht kende het early access-programma van het bedrijf een “recordbrekende vraag”, waarbij klanten in de eerste drie dagen sinds de integratie op 250 april live ging meer dan $18 miljoen inzette. Michael Shaulov, CEO van Fireblocks, zei dat dat bedrag nu is toegenomen. tot ruim 500 miljoen dollar. “De institutionele vraag naar DeFi blijft alleen maar groeien”, zei hij in het persbericht, eraan toevoegend dat het “missiekritisch” is voor het bedrijf om instellingen veilige, schaalbare en gemakkelijke toegang te bieden tot nieuwe markten zoals DeFi op Terra. .

Zowel het Terra-ecosysteem als de algoritmische stablecoin UST van het protocol zijn het afgelopen jaar enorm gegroeid, grotendeels dankzij het succes van Anchor, de grootste gedecentraliseerde applicatie in het ecosysteem met een totale waarde van meer dan $19.6 miljard. Anchor is een protocol voor sparen, lenen en lenen dat tot nu toe een vaste rente van 20% op UST-deposito's heeft kunnen bieden, wat veel gebruikers, waaronder institutionele beleggers, naar het platform heeft aangetrokken. 

De hoge rendementen van het platform zijn in de loop van de tijd echter onhoudbaar gebleken vanwege de aanzienlijk hogere rente op leningen dan op leningen. Als gevolg hiervan moest Terraform Labs in februari de reserves van Anchor subsidiëren, die werden gebruikt om het rendement op UST-deposito's te financieren, met een toewijzing van $ 450 miljoen uit de schatkist.

Nu de voortdurend krimpende rendementsreserve nog ongeveer 50 dagen resteert, zal Anchor ofwel de rente die aan de Amerikaanse kredietverstrekkers wordt betaald, moeten verlagen ofwel opnieuw een aanzienlijke verhoging van de rente moeten krijgen. Luna Foundation bewaker als het zijn rendement boven het marktgemiddelde wil houden. Terra-oprichter Do Kwon's recente opmerkingen op Twitter lijken te wijzen op het laatste als het meest waarschijnlijke scenario.

Nu veel professionele investeerders de markt betreden via Fireblocks, zal Terra's vlaggenschip, gedecentraliseerde applicatie waarschijnlijk onder nog grotere druk komen te staan ​​om de beloofde en zwaar op de markt gebrachte rente van 20% op UST-deposito's te handhaven. Als Anchor er niet in slaagt zijn aantrekkelijke aanbod te behouden, riskeert het Terra-ecosysteem een ​​aanzienlijke kapitaalmigratie naar andere ecosystemen en een potentieel destabiliserend ‘bank run’-scenario voor de UST stablecoin.

Openbaarmaking: op het moment van schrijven was de auteur van dit stuk eigenaar van ETH en verschillende andere cryptocurrencies.