Angst en hebzucht: hoe de index te lezen?

De angst- en hebzuchtindex, die de mate meet waarin beleggers in een actief een periode van angst of hebzucht doormaken, wordt gebruikt om de markt te volgen sentiment, zowel in de cryptowereld met indexen gemaakt voor Bitcoin en Ethereum, maar ook op de traditionele markt.

Een van de eerste dergelijke indexen is gemaakt door CNN Money voor de aandelenmarkt, en dit is sindsdien de maatstaf geworden voor handelaren in de branche. 

De parameters die worden gebruikt bij de berekening van de Fear and Greed-index

Deze index is gebaseerd op maar liefst zeven indicatoren, namelijk:

• Vraag naar veilige haven, wat de vraag is naar activa waarvan algemeen wordt aangenomen dat ze hun waarde niet in de loop van de tijd verliezen (bijvoorbeeld goud wordt historisch gezien als zodanig beschouwd);
• Aandelenkoers momentum, wat de snelheid is waarmee prijzen in de loop van de tijd veranderen;
• Sterkte van de aandelenkoers, wat de procentuele sterkte is van een activum ten opzichte van een ander activum;
• Breedte van de aandelenkoers, dat is hoeveel aandelen zich gedurende een bepaalde periode op dezelfde manier gedragen;
• Put- en belopties, dwz hoeveel mensen kopen en verkopen opties die een bepaald actief als onderliggende waarde hebben;
• Vraag naar ongewenste obligaties, wat de vraag is naar obligaties met een hoger risico op wanbetaling dan de meeste obligaties;
• Marktvolatiliteit, of hoeveel de prijs van een actief in de loop van de tijd fluctueert.

Elk van deze indicatoren krijgt een waarde van 0 tot 100 en wordt vervolgens gemiddeld om tot de totale angst- of hebzuchtindex van de markt te komen. Meestal is deze index op een dagelijkse basis.

Think Investopedia.com, heeft deze index bewezen historisch betrouwbaar te zijn. Het scoorde bijvoorbeeld 12 punten in september 2008, toen de S&P 500 na het faillissement van Lehman Brothers tot een dieptepunt in drie jaar was gedaald.

In september 2012 had de index daarentegen 90 punten gescoord, dankzij het herstel van de aandelen na de derde ronde van kwantitatieve versoepeling van de Fed.

De Fear and Greed Index voor Bitcoin en Ethereum

Deze index kan ook worden toegepast op cryptocurrencies en met name zijn er sites om deze te vinden voor BTC, ETH maar ook voor andere kleinere cryptocurrencies zoals dogecoin.

In het bijzonder is de Fear and Greed-index met betrekking tot cryptocurrencies gebaseerd op: verschillende gegevens zoals activavolatiliteit, volumes, vermeldingen op sociale media, dominantie van één crypto over andere, Google-zoekopdrachten volgens Google Trends-gegevens en enquêtes.

Het lijkt dus meer te maken te hebben met sociale media dan met de werkelijke marktprestaties, in tegenstelling tot de traditionele markt, die meer is gebaseerd op kwantitatieve gegevens, algoritmen en prestatiepercentages.

De theorie van Warren Buffett

Volgens welke belegger? Warren Buffett getheoretiseerd, zou men aandelen moeten kopen of verkopen in tegenstelling tot het sentiment van de massa en dus verkopen "wanneer anderen hebzuchtig zijn en alleen hebzuchtig zijn als anderen bang zijn."

Over het algemeen kan deze index natuurlijk door beleggers in gedachten worden gehouden om hun handelsstrategie te verbeteren. Volgens de makelaar FBS zou het bijvoorbeeld worden aanbevolen om het vooral te gebruiken op dagen met hoge marktvolatiliteit. 

Ook volgens de makelaar, wanneer de index onder de 20 komt, is het: tijd om na te denken over het openen van langetermijnposities en vice versa. Bovendien helpt de index, door het algemene sentiment van de markt aan te geven, om te begrijpen of deze risicomijdend is of niet. Dit kan handelaren helpen erachter te komen welke activa ze moeten kopen.