Sinds het begin van 2022 zijn de cryptomarkten gedaald van de 3 biljoen dollar – die werd geregistreerd in november 2021 – tot 2.2 biljoen dollar in januari vorig jaar, tot ongeveer 800 miljard dollar aan het begin van 2023.
Deze ongunstige omstandigheden hebben geleid tot een bearish sfeer rondom alle gedecentraliseerde financiële (DeFi)-gerelateerde sectoren, inclusief play-to-earn (P2E)-games en gedecentraliseerde autonome organisaties (DAO's). De non-fungible token (NFT)-industrie bleef niet gespaard in de aanval, aangezien verschillende NFT-projecten die aanvankelijk miljoenen dollars waard waren, daalden tot bijna nulwaarden.
Ondanks de schadelijke effecten van de voorbije fiasco's, hebben verschillende marktvolgers reden om aan te nemen dat deze gebeurtenissen nodig waren om zwakke projecten uit te wissen, waardoor de sterken konden gedijen in een sector die al werd geteisterd door aanvallen van regelgevende instanties en regeringen.
De instorting van Terra
Een van de meest genoemde debacles van vorig jaar was de Terra Collapse die in mei plaatsvond en een golf van insolventiecrises in de crypto-scene veroorzaakte, wat leidde tot de implosie van een crypto-geldschieter Celsius Network en hedgefonds Three Arrows Capital.
De val van het Terra-ecosysteem werd grotendeels veroorzaakt door de depegging van TerraUSD (UST) begin mei.
Terraform Labs had op 150 mei voor $ 3 miljoen aan UST uit een gedecentraliseerde beurs 7pool gehaald om te voldoen aan de liquiditeitseisen op andere beurzen. Echter, twee handelaren, die een kwetsbaarheid probeerden te misbruiken, ruilden 185M UST voor USDC op 3pool, waardoor de koppeling van TerraUSD in het proces werd gedestabiliseerd.
Terraform Labs moest nog eens 100 miljoen UST uit 3pool halen in een poging de verhouding van UST ten opzichte van andere stablecoins op de beurs in evenwicht te brengen, maar de schade was al aangericht.
Alle volgende stappen waren gericht op het opnieuw vastpinnen van de niet-gewaarborgde algoritmen stablecoin bleek nutteloos, wat leidde tot een cascade van mislukkingen die uiteindelijk het hele ecosysteem beïnvloedde toen marktbrede uitverkoop volgde, veroorzaakt door de angst van investeerders.
De naweeën van de Terra-implosie waren op zijn best catastrofaal.
Een van crypto's grootste hedgefondsen met $ 10 miljard onder vermogensbeheer, Drie pijlen hoofdstad (3AC) daalde een maand later, deels als gevolg van massale blootstelling aan Terra. Volgens oprichters Su Zhu en Kyle Davies verloor het hedgefonds $ 500 miljoen bij de ineenstorting van Terra. De ineenstorting van 3AC leidde tot liquiditeitsproblemen voor verschillende entiteiten binnen de scene, waaronder Babel Finance, Reizigeren BlockFi. Deze entiteiten bleken substantieel te zijn blootgesteld aan 3AC.
De FTX-implosie
Na een marktcrash in mei maakte de crypto-scene een kleine comeback die een deel van de verliezen van de voorgaande maanden goedmaakte, maar de plotselinge FTX-implosie in november verzegelde de greep van de beer op de markten.
Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), en andere activa kelderden tot recorddieptepunten tijdens een heersende capitulatiefase. Het vertrouwen van beleggers in gecentraliseerde beurzen daalde.
De FTX-sage begon met een CoinDesk-artikel over de liquiditeit van het bedrijf.
Binance-oprichter en CEO Changpeng Zhao (CZ) aangekondigd op 6 november dat de beurs al haar FTT-tokenbezit zou liquideren als gevolg van rapporten die wijzen op insolventieproblemen. Dit leidde tot een scherpe daling van de waarde van FTT, wat leidde tot uitverkoop en een massale terugtrekking van fondsen uit FTX, omdat beleggers vreesden dat dit de volgende crypto-entiteit zou zijn die zou imploderen.
De bankrun legde uiteindelijk de liquiditeitscrisis van FTX bloot. FTX-oprichter en CEO Sam Bankman-Fried (SBF) moest contact opnemen met CZ voor een reddingsoperatie van Binance. Binance was op 8 november overeengekomen om FTX te redden en kondigde aan dat het het handelsplatform zou kopen, maar CZ merkte op dat de beurs zich op elk moment uit de deal kon terugtrekken. Binance deed het uiteindelijk trek uit na een due diligence-proces op FTX's vellen.
Dit leidde tot grotere zorgen over hoe slecht de FTX-situatie is.
Na een reeks vernietigende onthullingen, FTX uiteindelijk ingediend voor Chapter 11-faillissement bij een Amerikaanse faillissementsrechtbank op 11 november, waarbij SBF aftreedt als CEO. Advocaat John J. Ray nam de leiding over de faillissementsprocedure van het bedrijf.
Verschillende entiteiten werden getroffen door de ineenstorting van FTX vanwege aanzienlijke blootstelling aan de beurs. Sommige hiervan omvatten BlockFi die gepauzeerd opnames op 11 november en Galois hoofdstad met een blootstelling van $ 100 miljoen aan FTX, Galaxy Digital, CoinShares, Nexo en verschillende anderen.
Meer recent, crypto geldschieter en Digital Currency Group dochteronderneming Genesis gepauzeerd opnames op 16 november, daarbij verwijzend naar de impact van de ineenstorting van de FTX. De verhuizing van Genesis had invloed op de crypto-uitwisseling Gemini en het Earn-programma, zoals de uitwisseling onthuld een blootstelling van $ 900 miljoen aan Gemini.
Crypto-hacks
Temidden van de debacles, liquiditeitscrises en de ineenstorting van de cryptomarkten, heeft de cryptocurrency-industrie in 2022 ook te maken gehad met talloze hacks.
De top 10 hacks in de branche resulteerde in verliezen voor een bedrag van $ 2.1 miljard. Met name de grootste crypto-hack in 2022 was de Ronin-brug houwen in maart, met een verlies van $ 612 miljoen.
Te midden van de FTX-saga leed het bedrijf aan een exploit waarbij de hackers $ 477 miljoen van het platform haalden. rapporten stel de hack was een inside job. Bovendien, de Wormgat brug en Nomade token bridge werden afzonderlijk gehackt voor respectievelijk $ 321 miljoen en $ 190 miljoen.
Bovendien, marktmaker wintermute werd afgelopen september uitgebuit en verloor 160 miljoen dollar. Een maand later, een BNB Kettingbrug werd gehackt voor $ 100 miljoen.
Crypto, DeFi en NFT's in 2023
Verschillende marktwaarnemers geloven dat de bredere cryptocurrency-scene in 2023 zal bloeien na vorig jaar een van de moeilijkste fasen in de geschiedenis te hebben doorgemaakt. Anderen geloven dat de hachelijke situatie in het verleden nodig is voor de sanering van de crypto-scene, en de zuivering zal waarschijnlijk in 2023 plaatsvinden.
“2021 was een topjaar voor crypto, DeFi en NFT's. 2022 was een rotjaar. 2023 wordt het jaar waarin de markt en regelgevers het uitschot opruimen”, zegt David Lesperance, een advocaat met 30 jaar ervaring en algemeen directeur bij Lesperance & Associates.
Volgens hem hebben de gebeurtenissen in het verleden, hoewel ongunstig, de industrie een eye-opener gegeven, wat heeft geleid tot eisen voor verantwoording en meer controle. Dit zou dit jaar moeten helpen bij het blootleggen van slechte spelers in de industrie, zegt hij.
De FTX-sage stelde het vertrouwen van beleggers in gecentraliseerde beurzen op de proef. rapporten opgedoken, wat suggereert dat een flagrante verduistering van gebruikersgelden heeft geleid tot de ineenstorting van de beurs. Dit veroorzaakte eisen voor verantwoording, aangezien andere platforms, waaronder Crypto.com en Binance, rapporten over bewijs van reserves publiceerden te midden van een uittocht van klanten. EEN studies vorige maand onthulde een groeiend aantal gebruikers dat bewijs van reserveringen eiste.
“Het tij is aan het afnemen en de cryptowereld staat op het punt erachter te komen wie er naakt aan het zwemmen was en wie een badpak droeg. Degenen die naakt zwemmen, zullen in meerdere jurisdicties nauwkeurig worden onderzocht door toezichthouders en strafrechtshandhavers om te zien of er sprake is van belastbare overtredingen, "
merkte Lesperance op.
Wetshandhavers en financiële regelgevers in verschillende rechtsgebieden hadden speciale belangstelling voor de crypto-scene na het FTX-debacle. Het grotere niveau van controle zal waarschijnlijk bijdragen aan de vooruitgang of ondergang van de industrie. Naast de ineenstorting van de FTX trok het Terra-fiasco de aandacht van wetshandhavers, zoals Zuid-Koreaanse aanklagers gelanceerd een klopjacht op Terra-oprichter Do Kwon. Het land heeft ook de lokale cryptocurrency-scene onder de loep genomen.
Met name James Butterfill, hoofd onderzoek bij CoinShares, een investeringsmaatschappij voor digitale activa, beweerde dat de crypto-scene jaren van constante wederopbouw zal moeten doormaken om het vertrouwen van investeerders te herwinnen, vooral op het niveau van 2021 en begin 2022.
Hij gelooft echter dat de DeFi-sector waarschijnlijk sneller zal herstellen dan de rest van de crypto-industrie, vooral met bewijs dat slimme contracten effectief waren in het voldoen aan de eisen waarvoor ze oorspronkelijk waren opgesteld.
“De herhypotheceerde schuld is enigszins gedaald, maar door de aard van de slimme contracten heeft het niet het sneeuwbaleffect gehad waar sommigen voor vreesden; dit suggereerde dat het beleggersvertrouwen sneller zou kunnen herstellen”,
zei Butterfill.
Hoe zouden toezichthouders de sector benaderen na de ineenstorting van de FTX?
Het FTX-fiasco onderstreepte de noodzaak van meer toezicht binnen de crypto-scene voor goede maatregelen ter bescherming van de consument.
De Verenigde Staten, die een enorme concentratie van crypto-investeerders hebben gezien, hebben onlangs meer aandacht besteed aan de scène. De Ministerie van Justitie (DoJ) en de Securities and Exchange Commission (SEC) beschuldigde Sam Bankman-Fried afzonderlijk van verschillende misdaden, waaronder fraude, samenzwering en het witwassen van geld.
Senator Elizabeth Warren geduwd een tweeledig wetsvoorstel om kort na de val van de FTX crypto-gerelateerde witwasprogramma's aan te pakken.
Vorige maand, cryptovriendelijke senator Pat Toomey geïntroduceerd een wetsvoorstel om stablecoin-betalingen te reguleren als een van zijn laatste stappen voordat hij uiteindelijk met pensioen ging.
Bankcommissie van de Amerikaanse Senaat Stoel Sherrod Brown onlangs herhaalde zijn wens om de cryptocurrency-industrie hardhandig te zien optreden na de ineenstorting van de FTX. "Er is niets 'democratisch' of 'transparant' aan een duister, diffuus netwerk van online grappig geld", had Brown in juni 2021 gezegd. Na het FTX-debacle veranderde hij van standpunt.
Lesperance is van mening dat de manier waarop toezichthouders toezicht houden op de industrie na de FTX-implosie, de weg vrijmaakt voor verdere ontwikkeling.
“De VS loopt voorop, niet alleen op FTX, maar ook de toekomstige regulering van andere beurzen die Amerikaanse klanten willen bedienen. Je zult merken dat regelgevers in andere landen de VS zullen volgen in hun benadering van het reguleren van degenen die zich richten op inwoners van hun land, "
“SEC-chef Gary Gensler heeft al verklaard dat hij van mening is dat bestaande Amerikaanse effectenwetten moeten worden toegepast op de cryptowereld. Voor beurzen betekent dit niet alleen volledige audits van activa en passiva, maar ook overheidsonderzoek om te zorgen voor de juiste KYC-, AML-, enz. Regelgeving die al wordt toegepast op niet-crypto-uitwisselingen, ”voegde hij eraan toe.
De advocaat merkte op dat de SEC NFT's net als elke andere beveiliging zal moeten behandelen om ze goed te reguleren. “Dit betekent dat het correct moet worden ingediend en openbaar moet worden gemaakt voordat het wordt aangeboden aan Amerikaanse klanten. Aangezien bijna alle NFT's worden aangeboden aan het grote publiek in plaats van uitsluitend aan geaccrediteerde investeerders, zult u een aanzienlijk aantal huidige aanbiedingen zien verdwijnen omdat ze niet kunnen voldoen aan de wettelijke vereisten... of het zich niet kunnen veroorloven om hieraan te voldoen', aldus Lesperance.
James Butterfill gelooft in de MiCa van Europa regelgevingskader is de beste op het wereldtoneel en zou worden overgenomen door andere regelgevende instanties. "We verwachten dat er dit jaar veel strengere regelgeving zal worden geformuleerd die meer in overeenstemming is met het bestaande bankwezen en gedeeltelijk zal worden geïmplementeerd, met name voor de op- en afritten voor crypto", merkte Butterfill op.
Liquiditeitsverwachtingen voor 2023
Vorig jaar was er een reeks liquiditeitscrises die uiteindelijk leidden tot het faillissement van verschillende bedrijven. Met name de implosie van FTX werd veroorzaakt door een liquiditeitscrisis veroorzaakt door een enorme bankrun. Genesis heeft onlangs de opnames onderbroken vanwege een liquiditeitscrisis die ze momenteel doormaken. Celsius moest ook pauze opnames wegens opgedroogde liquiditeit.
Sommige voorstanders geloven dat dit probleem een noodzakelijk kwaad is dat in 2023 zal overslaan. “De correlatie en verwevenheid van de cryptomarkt werden in 2022 blootgelegd. Dit zal in 2023 verder ontrafelen naarmate verschillende beurzen, hedgefondsen en andere spelers in de crypto-ruimte margestortingen activeren. De dominostenen zijn nog niet allemaal gevallen', aldus Lesperance.
Omgekeerd gelooft Butterfill dat de crypto-scene alleen getuige is geweest van een verschuiving in liquiditeit tussen activa en beurzen in plaats van een droogval. Hij benadrukte het behoud van liquiditeit binnen de bitcoin-markt onder zijn handelsparen, die stabiel bleef op $ 10 miljard per dag. "Het verschoof gewoon naar andere beurzen, waarbij de dominantie van de gecentraliseerde beurs gestaag werd uitgehold door gedecentraliseerde en bilaterale over-the-counter (OTC) -regelingen waar bewaring veel veiliger is", merkte Butterfill op.
Vooruitzichten voor P2E-games dit jaar
Games om te verdienen trok massale acceptatie in 2021 als gevolg van de bull run die resulteerde in exponentieel hogere waarden voor digitale activa en een overeenkomstige massale ondertrouw voor de cryptocurrency-industrie. De bearmarkt van 2022 spoelde verschillende P2E-enthousiastelingen weg, wat leidde tot een gebrek aan spelers. Desalniettemin blijft de industrie een van de snelst groeiende binnen de crypto-scene.
De P2E-game-industrie bereikt een piekwaardering van $ 116 miljard in 2021. Dit was te danken aan de massale acceptatiegraad. Ongeveer 34% van de personen die aan een wereldwijde enquête deelnamen, onthulde dat ze P2E-games hadden gespeeld, waarvan 29% in Hong Kong, 27% in Spanje en 27% in de Verenigde Arabische Emiraten. Bovendien suggereren gegevens dat 13.3% van de mannen in de VS P2E-games had betutteld.
Verschillende P2E-platforms die bekendheid verwierven, zijn onder meer Axie Infinity, Decentraland, STEPN en CryptoKitties. Met name Axie Infinity kon op een gegeven moment maandelijks meer dan 2 miljoen actieve spelers huisvesten. Maar beleggers hebben ook problemen ondervonden met P2E-platforms, waaronder de ingestorte cryptozoo NFT-project gepromoot door professionele worstelaar Logan Paul.
Lesperance is van mening dat deze P2E-platforms zullen moeten bewijzen dat ze meer voordelig dan nadelig zijn voor investeerders om spelers in 2023 binnen te halen vanwege de voorzichtigheid waarmee investeerders op dit moment de crypto-scene betreden.
Met name Marc Arjoon, Research Associate bij CoinShares, gelooft niet dat P2E-platforms in het eerste kwartaal van 1 massaal zullen worden gebruikt.
"Hoe dan ook, Axie Infinity en in mindere mate onveranderlijk X waren de belangrijkste spelplatforms en zagen hun waarderingen stijgen in lijn met de bubbel, dus nee, ik verwacht dit niet."
merkte Arjoon op.
Hij is van mening dat deze games meer tijd nodig hebben om goed ontwikkeld te worden, en dat ontwikkelaars gebruik moeten maken van meer schaalbare blockchains zoals layer-2 of hybride netwerken.
Hoe zit het met DAO's?
DAO's vormen de puurste vorm van decentralisatie en zijn cruciaal voor het behoud van het concept, maar vanwege inherente tekortkomingen die zijn opgemerkt in hun structuren, is de massale acceptatie afgenomen.
Toch heeft het wereldwijde toneel tot nu toe een geleidelijke toename gekend. Per augustus vorig jaar het aantal actieve DAO's staat met maar liefst 5,000 in aantal, met een cumulatieve schatkist van $ 9.7 miljard. DAO's zijn ook erkend door sommige rechtsgebieden, waaronder drie Amerikaanse staten: Vermont in 2018, Wyoming in 2021 en Tennessee vorig jaar. Maar hoeveel groei zullen deze organisaties in 2023 doormaken?
“DAO's zijn er in twee vormen: opgenomen of zonder rechtspersoonlijkheid. Het probleem met de laatste is dat ze wettelijk worden behandeld als vennootschappen onder firma. In een vennootschap onder firma is elk lid aansprakelijk voor de acties van de DAO en de acties van andere leden. Als er sprake is van fraude of een hack of een ongeluk, kunnen andere leden of derden een lid met de diepste zakken aanklagen.”
Lesperance onthuld, sprekend over de toekomst van DAO's.
Hij benadrukte ook een tweede probleem dat deze organisaties mogelijk moeten overwinnen, namelijk in de vorm van belastingheffing, "aangezien een bepaalde DAO leden kan hebben uit meerdere rechtsgebieden, die elk verschillende fiscale en financiële openbaarmakingsverplichtingen vereisen", voegde hij eraan toe. Lesperance merkte ook op dat Amerikaanse belastingbetalers hun DAO's waarschijnlijk zullen dumpen zodra ze de fiscale complexiteiten en hun aangifteverplichtingen afwegen tegen de beloften van de organisaties.
Arjoon gelooft daarentegen dat sommige DAO's in 2023 beter zullen presteren dan andere, en merkt op dat degenen met een betere visie en een robuuster bestuurssysteem waarschijnlijk zullen slagen boven andere.
"DAO's die nauwer integreren met real-world activa en regelgeving / wetten zullen waarschijnlijk gemakkelijker geaccepteerd worden."
“Er moet ook nog verder geëxperimenteerd worden met duale bestuursstructuren zoals bijvoorbeeld Optimism, maar de infrastructuur voor deze organisaties (voting, multisig, management, payroll, etc.) zal in 2023 nog belangrijker worden”, concludeert hij.
Hoewel het moeilijk is om het traject van de crypto-industrie in 2023 nauwkeurig te voorspellen, is er hoop op een beter jaar dan het vorige. Beleggers zullen het toneel betreden met voorzichtigere vooruitzichten, en aanzienlijke vooruitgang bij het goed reguleren van de sector zal bijdragen aan meer vertrouwen.
Bron: https://crypto.news/defi-might-have-bright-future-in-2023-while-nfts-need-to-prove-their-value-experts-say/