DeFi-leenplatforms blijven kapitaal aantrekken in 2022

Cryptomarkten zijn 2022 begonnen met een verzachting van de prijzen. Deze zwakte wordt echter niet gevoeld door de gedecentraliseerde financieringsplatforms (DeFi), die grote kapitaalstortingen blijven aantrekken. Analyse van gegevens van Dune Analytics op de drie belangrijkste platforms, ~$3 miljard aan totale waarde vergrendeld (TVL), dat wil zeggen deposito's die kunnen worden gebruikt om uit te lenen of als onderpand om te lenen.

Bovendien is volgens Dune Analytics de vraag naar leningen ook stabiel gebleven; op het moment van schrijven schommelde het rond de $ 20 miljard.

De drie bovengenoemde kredietprotocollen zijn de grootste qua marktkapitalisatie en TVL. Ze zijn echter niet de enige spelers in de stad; vooral als je het Ethereum-ecosysteem verlaat.

LUNA is het oorspronkelijke token van het Terra blockchain-netwerk, dat ook het onderpand is dat wordt gebruikt om UST, Terra's eigen stabiele munt, te slaan. UST en LUNA zijn in 2021 geëxplodeerd in termen van zowel prijs als gebruik, wat werd geholpen door het Anchor-protocol. Anchor is een Terra-native spaarplatform waar gebruikers hogere dan gemiddelde stortingstarieven kunnen verwerven. Deze deposito's kunnen vervolgens worden uitgeleend aan kredietnemers.

Sinds 2021 heeft Anchor zijn deposito's en leningen zien stijgen tot respectievelijk ~$5.3 miljard en $2 miljard. Uit de voorgaande cijfers blijkt niet dat nog eens 5.7 miljard dollar aan UST als onderpand wordt gebruikt; waardoor de huidige TVL van Anchor op maar liefst $ 11 miljard komt.

Terugkerend naar het Ethereum-ecosysteem is Abracadabra Money een nieuw leenprotocol dat gebruikers de mogelijkheid biedt om te lenen op de ‘lange staart’ van de activa die zij bezitten. Bovendien heeft het protocol een opbrengstoptimalisatiestrategie geïmplementeerd, Degenbox, die een circulaire feedbacklus creëert om rendementen te optimaliseren.

Het bovenstaande heeft ervoor gezorgd dat Abracadabra's TVL en uitstaande leningen in korte tijd naar respectievelijk $6 miljard en $3 miljard zijn gestegen.

Een mogelijke verklaring voor de aanhoudende groei van de DeFi-deposito's is dat de zwakte van de markt zowel particuliere als institutionele beleggers verdrijft van ‘risicovolle’ activa naar ‘veiligere’ rendementgenererende activa.

Het is nog te vroeg om bovenstaande hypothese te valideren, maar de komende maanden zullen zeker aanvullend inzicht opleveren.