CTO Paolo Ardoino (exclusief interview)

De toonaangevende stablecoin volgens marktkapitalisatie - ondersteund door reserves van contanten en geldmarktkasequivalenten - USDT heeft op het moment van schrijven een marktkapitalisatie van ongeveer $ 83 miljard.

Paolo Ardoino is de chief technology officer (CTO) voor Bitfinex en zijn stablecoin, Tether (USDT). Paolo is een bekende full-stack programmeur met diepe ervaring in de financiële sector (FIX-protocol, Bloomberg API), hij omschrijft zichzelf als een innovatieve computerwetenschapper en creatieve nerd. Hij werkt al bijna acht jaar bij Bitfinx.

Hij is ook een gezellige en vocale voorstander van het stablecoin-project online, en schuwt het niet om vragen en kritiek op Twitter te beantwoorden.

Tijdens de Paris Blockchain Week-conferentie in april, CryptoPotato ontmoette Ardoino en besprak de toekomst van stablecoins, evenals ontwikkelingen met USDT, het moederbedrijf Tether en de cryptocurrency-uitwisseling Bitfinex.

Turkije, Venezuela, Dubai en Brazilië: iemand accepteert USDT

Ardoino onthulde dat ze van plan zijn te blijven doen wat ze doen en een "instrument voor de mensen" te bieden. De CTO zei dat ze niet van plan zijn zich te richten op DeFi of banken, of zelfs instellingen:

“Ons succes komt voort uit het gebruik van mensen. Je gaat naar Turkije, je gaat naar Venezuela, je gaat naar Argentinië, Brazilië, Latijns-Amerika, India – overal waar je gaat, zelfs in Dubai, zul je iemand vinden die USDT zal inwisselen of accepteren.”

Hij noemde dit als bewijs dat Tether een nuttig product is. Het had geen marketing nodig om acceptatie door de cryptocurrency-industrie en zijn klantgebruikers te bereiken. Het bedrijf is niet van plan om grote veranderingen aan te brengen als reactie op de nieuwe selectie van stablecoin-concurrenten in de ruimte.

“Met Tether zijn we van plan te blijven doen wat we doen. Dat wil zeggen, echt een instrument zijn voor de mensen. We zijn niet echt betrokken bij DeFi. Je kunt zien dat DeFi echt voor andere stablecoins is. We proberen niet echt banken te targeten. We proberen ons niet echt op Wall Street te richten."

Tether (USDT) kijkt niet naar Wall Street

Verwijzend naar de situatie met mensen zonder bankrekening en mensen met volatiele en/of snel in waarde dalende nationale fiat-valuta's, zegt Ardoino dat de totale adresseerbare markt van Tether de 2 miljard mensen zonder bankrekening is die het gebruik van fiat-reservebankrekeningen in hun land niet kunnen vertrouwen of zich niet kunnen veroorloven.

Hij gaf Turkije in de afgelopen maanden als een goed voorbeeld van een Tether-gebruiksgeval. Hij vertelde ons dat het niet alleen hypothetisch is: "(Turkse lira) verloor 50% van zijn waarde in de afgelopen zes maanden of iets dergelijks - het is gewoon krankzinnig." Turkse mensen wenden zich massaal tot Bitcoin (BTC) en USDT na hun recente ineenstorting van de valuta.

Ardoino zei dat deze missiefocus, in plaats van het najagen van kwartaalwinsten voor Wall Street, de reden is waarom Bitfinix en Tether geen beursgang zullen hebben:

 “Ik ben er trots op dat Tether niet van plan is om naar de beurs te gaan. We willen blijven doen wat we doen en ons publiek blijven helpen, dat zijn mensen die het minder hebben. En dat is wat Bitcoin ons naar mijn mening leert.”

Het is allemaal leuk en games onder de $ 10 miljard

Maar zelfs met 50% meer dan zijn op een na grootste stablecoin-concurrent in termen van circulerend aanbod, duiken er veel nieuwe projecten op en sluiten ze zich aan bij een steeds competitievere stablecoin-sector.

Hij denkt dat, hoewel er veel concurrentie is, de echte uitdaging begint zodra de marktkapitalisatie van de cryptocurrency $ 10 of $ 15 miljard bereikt.

“Zeker, er zijn veel nieuwe stablecoins op de markt. Ik zou zeggen tegen iemand die zijn eigen stablecoin zou gaan uitgeven: het is allemaal leuk en leuk totdat je net onder de $ 10 miljard komt, $ 15 miljard. Maar dan - het wordt moeilijker en moeilijker. Dus wat echt belangrijk is, is de liquiditeit en de stabiliteit van de stablecoin.”

Hij herhaalde ook dat Tether geen cent heeft uitgegeven aan het op de markt brengen van zijn stablecoin - USDT. Sprekend over de groeiende interesse in algoritmische stablecoins, zei hij dat liquidaties een groot probleem kunnen worden.

"... stel je voor dat je een $ 80 miljard stablecoin bent - ondersteund door crypto - met een neerwaartse mogelijkheid van 50% of 60%. Als het gaat om liquidaties, dan is de stabiliteit echt moeilijk. Als je een liquidatie hebt van $40 miljard, dan is dat een liquidatie ter grootte van een land. Het is dus niet zo dat we per se graag ondersteund worden door traditionele activa.”

Hij zei ook dat het niet per se slecht zou zijn als Tether de tweede of de derde grootste stablecoin wordt door middel van marktkapitalisatie, zolang de industrie maar vooruitgaat.

De beruchte Bitfinex-hack en hoe is Bitfinex hersteld?

Tijdens de cryptocurrency bull-markt van 2017 waren er veel crypto-uitwisselingen die vandaag niet bestaan. Bitfinex is er een die de tand des tijds heeft doorstaan, ondanks dat hij het slachtoffer was van een van de grootste hacks in de branche. Hier is een beetje over de geheime saus voor de uithoudingsvermogen van Bitfinex:

“We zijn heel transparant geweest, hoewel sommigen anders zeiden. Maar toen we werden gehackt, kregen we meer dan 300 aandeelhouders aan boord.

Het verhaal van ons herstel is echt mooi, geloof ik. Nadat we waren gehackt, duurde het zeven dagen voordat ik het platform terug had. Ik moest oude servers in een nieuwe omgeving installeren. Terwijl ik dat deed, kwam het team met een herstelplan. En als je erover nadenkt, was dat herstelplan de eerste echte innovatie.”

Het is vermeldenswaard dat dit precies is wanneer Paolo Ardoino de CTO van Bitfinex werd.

De benadering van de crypto-uitwisseling voor deze eerste grote test van zijn moed was niet de gemakkelijke uitweg die een bedrijf in de financiële sector als eerste zou bedenken. Het onderstreept het ethos van softwareontwikkeling dat de cryptocurrency-industrie zo krachtig maakt.

“Normaal gesproken zouden bedrijven die in moeilijkheden verkeren leningen aangaan van traditionele financieringen – financiële diensten gebruiken om te proberen te herstellen en weer op de been te komen. We kozen voor een andere aanpak. We vroegen hulp aan onze gebruikers en vertelden duidelijk wat er gebeurde. En toen hadden we ze er op een heel zelfverzekerde manier van bewust gemaakt dat als ze ons weer zouden vertrouwen, we dat vertrouwen niet opnieuw zouden beschamen. En we zouden Bitfinex terug laten groeien tot een van de beste beurzen ter wereld.”

Bitfinex ging verder met het uitgeven van nieuwe tokens aan zijn gebruikers om geld in te zamelen en hen de mogelijkheid te geven om te profiteren van het verstrekken van liquiditeit voor een koopje aan een bedrijf in een crisis in plaats van de banken het te laten krijgen.

De uitwisseling heeft voor dit doel BFX-tokens uitgegeven en om geld terug te geven aan gebruikers die geld hadden gestolen van hun rekeningen. Gebruikers kunnen met de tokens rennen door ze op beurzen te verkopen, te wachten op een volledige aflossing van dollar naar dollar, of ze te trekken en ze om te zetten in aandelen met Bitfinex.

De eerste maand na de uitgifte van BFX in 2016, de beurs had opgevoed $ 1 miljoen aan inkomsten uit zijn activiteiten en begon de tokens terug te kopen.

Tegen 2017 was 100% van de BFX ingewisseld, wat de beurs waarmaakte. "Mensen realiseerden zich," zei Ardoino, "deze jongens gaan het halen."

De verantwoordelijken arresteren: een opluchting voor iedereen in Bitfinex

Begin 2022 slaagden de autoriteiten er echter eindelijk in de vermoedelijke criminelen aan te houden. Het verhaal blies zo buiten proportie dat streaminggigant Netflix beslist om een ​​documentaire te draaien over de Bitfinex-roof.

Het Amerikaanse ministerie van Justitie heeft Ilya Lichtenstein (34) en Heather Morgan (31) gearresteerd. Terugdenkend aan de nacht dat ze werden gearresteerd, onthulde Ardoino dat het inderdaad een opluchting was:

“We hebben nooit de hoop verloren. We wisten van de voortgang, maar we wisten natuurlijk niet wie de daders waren. De avond dat het uitkwam – ik heb de hele tijd naar video's gekeken omdat ik niet echt kon stoppen. Het was... nou ja, het was absoluut een opluchting, niet alleen voor mezelf, maar voor het hele team dat daar was.'

Fysiek interview werd afgenomen door George Georgiev, EiC.