Credit Suisse op dezelfde manier als Lehman Brothers

Het is bijna 15 jaar geleden dat de vierde grootste handelsbank van Amerika naar volume failliet ging na de crisis van 2007/2008. De episode had als een les kunnen dienen, maar blijkbaar komen nog twee van 's werelds belangrijkste banken gevaarlijk dicht bij het faillissement.

De Credit Default Swap is de belangrijkste indicator voor het bepalen van de solvabiliteit van een bepaalde kredietinstelling en kwam vorige week op een bittere manier in de schijnwerpers vanwege het niveau dat werd bereikt door enkele van de belangrijkste handelsbanken ter wereld, Deutsche Bank, Barclays, Intesa Sanpaolo en vooral Credit Suisse registreerden slechte gegevens die beperkt waren tot deze indicator.

Wat klanten en markten het meest zorgen baart over het gevaar van financiële besmetting in Lehman-stijl of erger, zijn de gegevens die Credit Suisse heeft bereikt.

Credit Suisse en Deutsche Bank in de voetsporen van Lehman Brothers?

De Zwitserse investeringsbank rapporteerde 255 CDS's, vergeleken met 55 die aan het begin van het jaar presteerden. drie kwart.

Insiders bij de Zwitserse bank melden dat volgens de Financial Times: Credit Suisse leidinggevenden brachten het weekend door met het geruststellen van grotere klanten tegen het wanbetalingsrisico, terwijl analisten aandrongen op een kapitaalverhoging en herstructurering van de bank.

De hypothese die analisten op tafel hebben gelegd, is die van een kapitaalverhoging van 4 miljard Zwitserse frank, terwijl de nieuw aangestelde CEO van de investeringsbank Ulrich Koerner een strategisch plan aankondigt voor 27 oktober, waarin hij toegeeft dat hij bezorgd is, maar tegelijkertijd vol vertrouwen dat het kapitaal en de liquiditeit kan beleggers voldoende zekerheid bieden.

Als het regent, giet het rond Credit Suisse, en zo blijkt dat niet alleen in 2021 de marktkapitalisatie van de bank 30 miljard en vandaag is dat nog maar 10 miljard, maar ook dat volgens KBW-analisten de enige manier om te redden wat er te redden valt, is om een ​​gezamenlijke kapitaalverhoging en reorganisatie met onroerende zaken in gang te zetten.

Het plan draait om de oprichting van een Bad Bank, de desinvestering van Latijns-Amerikaans vermogensbeheer zonder rekening te houden met Brazilië, en de terugkeer van het merk First Boston, maar zonder uitgebreide personeelsinkrimpingen en een kortere commandostructuur maakt de instelling geen schijn van kans .

Prestaties en het komende kwartaalrapport

In afwachting van het volgende kwartaalrapport is de bank aan het rekenen en blijkt dat in het eerste kwartaal lossen van 273 miljoen terwijl in de tweede de kloof groter was geworden om het nettoverlies op te brengen 1.59 miljard frank.

Het nettoverliescijfer staat in schril contrast met de resultaten van vorig jaar, toen de bank een winst maakte van 253 miljoen.

De CEO van Wallstformainst stelt dat:

"Iedereen die de boekhouding van Credit Suisse volledig vertrouwt, gelooft ook in eenhoorns en de tandenfee."

Gurmeet Chadha, managing partner van Compcircle, maakt zich ondanks alles niet veel zorgen en stelt in dit verband:

“Sinds 2008 gaat Credit Suisse eenmaal per jaar [en] eenmaal per [twee] jaar in gebreke. Met elke correctie begint deze speculatie te komen. In mijn kleine ervaring wordt een gebeurtenis met een zwarte zwaan niet nooit aangekondigd.”

Het Twitter-account "Wall Street Silver" met zijn 320,000 volgers heeft zich uitgesproken in zijn kritiek op de investeringsbank:

"De ineenstorting van de aandelenkoers van Credit Suisse is een grote zorg", zei Wall Street Silver. “Van $ 14.90 in februari 2021 naar $ 3.90 momenteel. En met P/B = 0.22, zeggen de markten dat het insolvent en waarschijnlijk failliet is.”

Een hand uitgestoken naar het lot van de Zwitserse bank (Deutsche Bank) komt van de auteur van Seeking Alpha die stelt:

“[Credit Suisse] handelt tegen 0.23 keer de tastbare boekwaarde [en] Deutsche Bank handelt tegen 0.3 keer de tastbare boekwaarde. Beleggers moeten [Credit Suisse] vermijden en [Deutsche Bank] kopen.”