Creatie van een CBDC die niet belangrijk is voor de langetermijnstatus van de Amerikaanse dollar, zegt Fed-bestuurslid ⋆ ZyCrypto

De oprichting van een digitale valuta van de Amerikaanse centrale bank (CBDC) voor andere grote rechtsgebieden is niet essentieel voor de langetermijnstatus van de Amerikaanse dollar. Dit is de persoonlijke mening van gouverneur Christopher J. Waller, een lid van de Raad van Bestuur van het Federal Reserve System, terwijl hij sprak op het symposium "Digitale valuta's en nationale veiligheidsafwegingen" in Cambridge, Massachusetts, op 14 oktober 2022.

Volgens de Atlantische Raad onderzoeken 105 landen, die samen meer dan 95 procent van het wereldwijde BBP vertegenwoordigen, een CBDC, hebben tien landen een digitale valuta volledig gelanceerd, onderzoeken 19 van de G20-landen een CBDC, waarvan er 16 zich al in de ontwikkelings- of proeffase bevinden, en veel landen onderzoeken alternatieve internationale betalingssystemen.

China was in 2020 de eerste grote economie die de digitale yuan testte. De pilot met de digitale yuan is uitgevoerd in een aantal regio's binnen China. Ondertussen bevindt de Europese Centrale Bank (ECB) zich momenteel in de onderzoeksfase van de digitale euro en als deze fase succesvol is, streeft ze ernaar om tegen het midden van het decennium een ​​digitale euro te leveren.

Sommige onderzoekers hebben betoogd dat de introductie van een CBDC door een grote economie vóór de lancering van een Amerikaanse CBDC de rol van de Amerikaanse dollar als 's werelds dominante valuta zou kunnen bedreigen. De Atlantic Council meldt dat van de G7-economieën de VS en het VK het verst achterlopen op de ontwikkeling van CBDC.

Gouverneur Wallace zegt dat de voorstanders van een CBDC de potentiële technologische voordelen van CBDC's promoten, waaronder het verminderen van betalingsfricties door de transactiekosten te verlagen, snellere afwikkelingssnelheden mogelijk te maken en een betere gebruikerservaring te bieden, maar de onderliggende redenen voor de dominantie van de Amerikaanse dollar. 

Bovendien voerde gouverneur Wallace aan dat de onderliggende redenen voor de dominantie van de Amerikaanse dollar weinig te maken hadden met technologie. Volgens gouverneur Wallace zou de invoering van een CBDC die onderliggende redenen niet aantasten. 

“Hoewel CBDC-systemen mogelijk verschillende processen kunnen automatiseren die deze uitdagingen gedeeltelijk aanpakken, zijn ze daarin niet uniek. Op internationaal niveau worden zinvolle inspanningen geleverd om grensoverschrijdende betalingen op vele manieren te verbeteren, waarbij de overgrote meerderheid van deze verbeteringen niet afkomstig is van CBDC's, maar verbeteringen aan bestaande betalingssystemen”, zei gouverneur Wallace.

De internationale rol van de Amerikaanse dollar kan worden herleid tot de Bretton Woods-overeenkomst van 1944 die tot doel had een internationaal monetair systeem te creëren om de vorige goudstandaarden te vervangen en om de economische samenwerking en groei tussen naties te verbeteren. Na de Bretton Woods-overeenkomst kwamen de lidstaten overeen om hun valuta vast maar aanpasbaar te houden aan de Amerikaanse dollar en de Amerikaanse dollar vast te houden aan een overeengekomen goudprijs. 

Het Bretton Woods-systeem hield stand tot 1971, toen de Verenigde Staten geen dollars meer konden inwisselen voor goud tegen de officiële prijs. De rol van de Amerikaanse dollar als reservevaluta en voor de wereldhandel is echter lang na het akkoord van Bretton Woods blijven bestaan.

Gouverneur Wallace zei dat de Amerikaanse dollar verreweg de dominante valuta voor de internationale handel blijft en dat 60 procent van de bekendgemaakte officiële buitenlandse reserves grotendeels in liquide Amerikaanse schatkistpapier wordt gehouden. 

“De factoren die de rol van de dollar als reservevaluta bepalen, zijn goed onderzocht en goed aangetoond, waaronder de diepte en liquiditeit van de Amerikaanse financiële markten, de omvang en openheid van de Amerikaanse economie en het internationale vertrouwen in Amerikaanse instellingen en de rechtsstaat. We moeten deze factoren in gedachten houden in elk debat over het belang van de dollar op de lange termijn”, verklaarde gouverneur Wallace.

Gouverneur Wallace stelt voor dat het debat zich zou moeten concentreren op het verkennen van opvallende CBDC-gerelateerde onderwerpen, zoals de effecten op financiële stabiliteit, verbeteringen van het betalingssysteem en de impact op financiële inclusie.