CPI minder dan 2% in China omdat Clean Tech en EV beter presteren

Belangrijk nieuws

Aziatische aandelen waren grotendeels hoger, met uitzondering van de kleine terugval in Singapore en India voorafgaand aan de langverwachte CPI-publicatie van de VS. Van de ene op de andere dag werd de Chinese CPI van december gepubliceerd op +1.8% versus de +1.6% van november, waarmee werd voldaan aan de verwachtingen van 1.8%, terwijl de PPI -0.7% bedroeg ten opzichte van de -1.3% van november, wat licht was ten opzichte van de verwachting van -0.1%. De vrijgave van de inflatie geeft het beleid voldoende ruimte om de monetaire versoepeling en het consumptievriendelijke fiscale beleid voort te zetten tegen de achtergrond van een lage consumenteninflatie. De CNY steeg van de ene op de andere dag ten opzichte van de Amerikaanse dollar en sloot +0.23% op 6.74.

De schokkerige sessies in Hong Kong en China schommelen van positief naar negatief, maar eindigen positief. De Hang Seng-index daalde van -0.99% naar +1.23% en sloot +0.36%, terwijl de Hang Seng Tech op een gegeven moment +1.13%, -2.78% verloor, maar sloot op -1.32%. Vandaag was bijna het tegenovergestelde van gisteren, aangezien waardesectoren een goede dag hadden terwijl groeiaandelen/sectoren het moeilijk hadden. Hong Kong's meest verhandelde waren Tencent -2.62% op een opmerkelijke verkoopdag van investeerders op het vasteland via Southbound Stock Connect, Alibaba HK -1.86% en Meiutan -0.57%, terwijl JD.com +032% en NetEase +3.73%. De grote winnaar was auto en EV met BYD +5.25%, Nio +0.62% en Li Auto +1.03% hoewel Xepng -3.64% na een analistendowngrade. Short-activiteit was matig hoewel de omzet van NetEase Hong Kong short-omzet was versus 11% gisteren.

Cleantech, inclusief elektrische voertuigen, waren de winnaars op het vasteland, zoals blijkt uit de meest verhandelde aandelen: BYD +3.09%, LONGi Green Energy +2.33% en CATL +1.32%. Buitenlandse investeerders kochten vandaag een gezonde +1.414 miljard aan aandelen op het vasteland via Southbound Stock Connect. Een mediabron op het vasteland bracht een artikel uit met de titel "China's regionale regeringen sterk signaal dat hardhandig optreden tegen internetreuzen voorbij is" nadat de provincies Jiangsu, Shandong, Shaanxi, Henan, Zhejiang en Hunan "... allemaal onlangs beleid hebben gepubliceerd waarin hun steun voor de ontwikkeling van Internetplatformeconomieën,…”. De link naar het artikel is op Twitter geplaatst, ahern_brendan. Meer vastgoedondersteuning van de PBOC en CBIRC, hoewel vastgoed het slechtst presteerde in zowel Hongkong als China.

Interessant is dat een makelaar de scepsis opmerkte over de rally die we hebben gezien, omdat ze geen kopers zien. Dat is de pijn handel hogere scriptie. Er is veel littekenweefsel na de uitdagende markten in 2021 en het grootste deel van 2022. Ik herinner me een verhaal over de grote grondstoffenhandelaar Andrew Hall, die ooit "de meest succesvolle oliehandelaar van zijn generatie" werd genoemd, die werd geïnterviewd over zijn bearish oliebeeld. Toen ze het artikel gingen publiceren, raakte de journalist de basis aan om zijn citaten te bevestigen, maar ontdekte dat hij niet langer short oil maar long oil was! Waarom? Hall merkte zijn gebrek aan emotionele gehechtheid aan zijn posities op toen de marktomstandigheden veranderden. Ben je veranderd? Denk je dat de meesten zijn veranderd? Ik ook niet! Pijn handel hoger!

De Hang Seng en Hang Seng Tech liepen uiteen en sloten +0.36% en -1.32% op volume -3.78% ten opzichte van gisteren, 127% van het 1-jaarsgemiddelde. 228 aandelen stegen, terwijl 250 daalden. De korte omzet van het hoofdbestuur steeg +0.06% ten opzichte van gisteren, wat 117% is van het 1-jarige gemiddelde, aangezien 16% van de omzet korte omzet was. Groei- en waardefactoren waren gemengd, aangezien large-caps sneller waren dan small-caps. De topsectoren zijn energie +1.68%, industrie +1% en financiële dienstverlening +0.86%, vastgoed -2.04%, communicatie -2.02% en gezondheidszorg -0.8%. De belangrijkste subsectoren waren auto, energie en verzekeringen, terwijl software, apparatuur/diensten voor de gezondheidszorg en consumentendiensten tot de slechtste behoorden. De volumes van Stock Connect in zuidelijke richting waren klein, aangezien investeerders op het vasteland - $ 310 mm aan aandelen in Hong Kong verkochten met een sterke netto-aankoop van BYD, een kleine netto-aankoop van Xpeng, een sterke netto-verkoop van Tencent, Kuiashou een matige netto-verkoop en Meituan een kleine netto-verkoop.

Shanghai, Shenzhen en STAR Board stegen +0.05%, +0.1% en +0.02% op volume -7.94% ten opzichte van gisteren, wat 75% is van het 1-jaarsgemiddelde. 2,148 aandelen stegen, terwijl 2,388 aandelen daalden. Groeifactoren presteerden beter dan waardefactoren doordat large-caps sneller presteerden dan small-caps. De topsectoren waren communicatie +1.1%, energie +0.96% en financiële dienstverlening +0.84%, terwijl vastgoed -1.69% en basisproducten -0.18%. De belangrijkste subsectoren waren bosbouw, telecom en auto, terwijl frisdranken, restaurants en onroerend goed tot de slechtste behoorden. De volumes van Stock Connect in het noorden waren laag omdat buitenlandse investeerders voor $ 1.414 miljard aan aandelen op het vasteland kochten. CNY had opnieuw een sterke dag ten opzichte van de Amerikaanse dollar +0.23% en sloot op 6.74, de Treasury-curve versteilde en Shanghai Copper won +1.84%.

Grote Chinese City Mobility Tracker

Terwijl metrotrends zich blijven herstellen, is het vermeldenswaard dat het verkeer in verschillende steden is vertraagd. Het is nog te vroeg voor de Chinese nieuwjaarsvakanties om te beginnen. Ik ga verder onderzoeken!

Prestaties van gisteravond

Wisselkoersen, prijzen en opbrengsten van afgelopen nacht

• CNY per USD 6.75 versus 6.77 gisteren
• CNY per EUR 7.27 versus 7.28 gisteren
• Rendement op 10-jarige staatsobligatie 2.88% versus 2.86% gisteren
• Rendement op 10-Year China Development Bank Bond 3.00% versus 2.99% gisteren
• Koperprijs + 1.84% 's nachts