Circle's USDC-reserveblootstelling en potentiële risico's

Circle is een van de grootste uitgevers van stablecoins, met USDC als de op een na grootste stablecoin in omloop. Op 31 januari 2022 bedroeg het circulerende aanbod van USDC $ 42 miljard. Stablecoins zijn digitale valuta's die zijn gekoppeld aan een stabiel activum, zoals de Amerikaanse dollar, om de volatiliteit te verminderen. Ze worden veel gebruikt in de cryptocurrency-markt voor handel, geldovermakingen en andere financiële activiteiten.

Om de stabiliteit van USDC te handhaven, houdt Circle reserves aan in contanten en US Treasurys, die worden beheerd door BlackRock via het Circle Reserve Fund. Volgens het laatste auditrapport werd op 20 januari bijna 8.6% van de reserves van Circle, of $ 31 miljard, in contanten aangehouden door door de VS gereguleerde financiële instellingen. De rest van de reserves, of $ 33.6 miljard, werd aangehouden in US Treasurys beheerd door BlackRock .

Hoewel de reserves van Circle in handen zijn van verschillende gereguleerde financiële instellingen, hebben de recente sluiting van SVB en het besluit van Silvergate om zijn cryptobanktak te sluiten, geleid tot bezorgdheid over mogelijke risico's voor Circle en zijn stablecoin. SVB is een van de grootste geldschieters in de VS en een belangrijke speler voor door durfkapitaal gesteunde bedrijven, waaronder veel technologiebedrijven. De sluiting van SVB heeft de angst voor de toekomst en de mogelijke impact op de bedrijven die het bedient aangewakkerd.

Volgens Weisberger, een blockchain- en cryptocurrency-consultant, hebben veel technologiebedrijven, waaronder startups en grote technologiebedrijven, een grote blootstelling aan SVB. Als de overheid niet tussenbeide komt en effectief een of andere reddingsoperatie uitvoert, zouden deze bedrijven moeite kunnen hebben om hun werknemers te betalen, wat kan leiden tot ontslagen en toenemende werkloosheid.

In het geval van Silvergate heeft het besluit van het bedrijf om zijn crypto-banktak te sluiten geleid tot bezorgdheid over de stabiliteit van zijn activiteiten en zijn vermogen om zijn deposanten terug te betalen. Circle heeft echter ontkend enige huidige blootstelling aan Silvergate te hebben en heeft het kleine percentage van de USDC-reservedeposito's overgedragen aan andere bankpartners.

Concluderend, terwijl de reserves van Circle in handen zijn van verschillende gereguleerde financiële instellingen, hebben recente gebeurtenissen zoals de sluiting van SVB en het besluit van Silvergate om zijn cryptobanktak te sluiten, geleid tot bezorgdheid over mogelijke risico's voor Circle en zijn stablecoin USDC. De cryptocurrency-markt is nog grotendeels ongereguleerd en de stabiliteit van stablecoins hangt af van de stabiliteit van de activa waaraan ze zijn gekoppeld en de instellingen die hun reserves aanhouden. Naarmate de markt zich blijft ontwikkelen, zal het belangrijk zijn om de risico's en mogelijke gevolgen voor marktdeelnemers, waaronder emittenten van stablecoins zoals Circle, te monitoren.