Circle schrapt SPAC-deal na SEC-collega te hebben gekregen

De raden van bestuur van Circle Internet Financial en Concord Acquisition Group besloten een einde te maken aan een Special Purpose Acquisition-overeenkomst waardoor Circle een beursgenoteerd bedrijf zou worden.

Beide bedrijven maakten een einde aan de overeenkomst nadat ze door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission met de nek werden aangekeken met betrekking tot een S-4-registratieverklaring die eerder bij het bureau was ingediend.

De SEC vereist dat beursgenoteerde bedrijven S-4-formulieren indienen als onderdeel van een fusie, overname of beursbod. Het formulier is ontworpen om fraude te verminderen door de toewijzing van aandelen en voorwaarden en andere informatie die van belang is voor de fusie bekend te maken.

Circle nog steeds vastbesloten om naar de beurs te gaan in het streven naar transparantie

Circle was van plan om de SPAC-deal, oorspronkelijk aangekondigd in juli 2021, te gebruiken om $ 715 miljoen op te halen. Het besloot de transactie in februari 2022 uit te stellen en meer geld op te halen bij particuliere investeerders te midden van de neergang van de cryptomarkt, en stelde een deadline van 10 december 2022 vast voor een mogelijke fusie.

Onder de gewijzigde voorwaarden behield Concord ook het recht om het tijdsbestek te verlengen tot 31 januari 2022, door middel van een stemming door de aandeelhouders, mocht de SEC haar S-4-aanvraag van kracht verklaren. Op 5 december 2022 moest de SEC de indiening nog van kracht verklaren, wat beide bedrijven ertoe bracht ermee te stoppen.

"We zijn teleurgesteld dat de voorgestelde transactie een time-out heeft gekregen, maar een beursgenoteerd bedrijf worden blijft onderdeel van Circle's kernstrategie om het vertrouwen en de transparantie te vergroten, wat nog nooit zo belangrijk is geweest." zei Circle-CEO Jeremy Allaire.

Think CrunchBase, haalde Circle $ 1.1 miljard op uit elf financieringsrondes, waaronder een private equity-ronde. Deze ronde kwam kort nadat het een gewijzigde overeenkomst met Concord was aangegaan. Private equity-investeerders in de stablecoin bedrijf omvatte vermogensbeheerders Fin Capital, Marshall Wace, Fidelity Management and Research Company en BlackRock.

Circle CEO zegt dat Stablecoins een cruciale rol spelen in Crypto Future

Circle's USDC stablecoin is een soort cryptocurrency gekoppeld aan de waarde van de Amerikaanse dollar. Toch is het grotendeels onaangetast gebleven door de crypto-besmetting die werd aangewakkerd door de ineenstorting van de op vier na grootste beurs, FTX.

Allaire presenteerde vrijwillig de financiële gegevens van het bedrijf in een tweet en onthulde dat het $ 274 miljoen aan Q3-inkomsten verdiende, $ 43 miljoen aan netto Q3-inkomsten en $ 400 miljoen op de balans heeft staan.

Hij denkt ook dat de cryptocurrency-industrie voorbij speculatie zal gaan naar de gebruiksfase. In deze fase zullen stablecoins een cruciale rol spelen.

Is een openbare vermelding de juiste keuze?

Een privébedrijf zijn, zoals een andere uitgever van stablecoins ketting, is Circle niet verplicht haar bekend te maken financiële resultaten openbaar. Als het echter een openbare notering nastreeft, moet het driemaandelijkse inkomstenrapporten indienen bij de SEC. Het zal ook zijn aandeelhouders financiële overzichten moeten verstrekken.

Circle is van mening dat een beursgang deel uitmaakt van de oplossing om het vertrouwen in de crypto-industrie te herstellen. Stablecoin-implosies en faillissementsaanvragen in 2022 hebben het vertrouwen van de consument in de crypto-industrie aan flarden gemaakt.

Terraform Labs, het bedrijf achter de ingestorte algoritmische stablecoin TerraUSD, was een privébedrijf met het hoofdkantoor in Singapore.

Het handhaafde de koppeling van zijn stablecoin door een mix van handelsprikkels en algoritmen in plaats van vaste activa zoals door de overheid gesteunde schatkistinstrumenten. Beleggers verloren ongeveer $ 40 miljard toen TerraUSD instortte tot bijna nul nadat het mechanisme dat was ontworpen om het gekoppeld te houden aan de Amerikaanse dollar, faalde.

Terwijl investeerders zich haastten om hun stablecoins 1:1 in te wisselen voor Amerikaanse dollars, verloor USDT, een andere stablecoin, even zijn koppeling aan de Amerikaanse dollar, wat aanleiding gaf tot roep om meer transparantie in de stablecoin-industrie.

Sindsdien hebben verschillende bedrijven, waaronder Circle, toegezegd om regelmatig attestrapporten te verstrekken om een ​​beeld te geven van de activa die hun stablecoins ondersteunen en om het vertrouwen van gebruikers te herstellen. 

Bovendien Senator Pat Toomey van Pennsylvania stelde een stablecoin-factuur voor invoering van transparante rapportagevereisten voor emittenten van stablecoins. Het congres moet het wetsvoorstel nog goedkeuren.

Aangezien het pad naar compliance zich nog steeds vormt, zijn uitgevers van stablecoin en andere cryptobedrijven zou het wantrouwen van de consument kunnen wegnemen door middel van openbare vermeldingen en het voortbestaan ​​van de crypto-industrie verzekeren.

Voor Be[In]Crypto's nieuwste Bitcoin (BTC) analyse, klik hier.