Circle plant plannen om USDC-tekort te dekken na SVB Shutdown

Circle, de uitgever van de stablecoin USD Coin (USDC), is gedwongen actie te ondernemen om een ​​aanzienlijk tekort in zijn reserves te dekken na de sluiting van Silicon Valley Bank (SVB), een van de grootste geldschieters in de Verenigde Staten. Na de aankondiging dat de USDC-liquiditeitsoperaties normaal zullen worden hervat wanneer de banken maandag opengaan, waardoor aflossing 1:1 met de Amerikaanse dollar mogelijk wordt, heeft Circle verklaard dat het bedrijfsmiddelen zal gebruiken om het reservetekort als gevolg van de sluiting van SVB te dekken.

De stablecoin verloor zijn koppeling van $ 1 op 11 maart en handelde zo laag als $ 0.87 voordat hij zich langzaam herstelde tot $ 0.98 op het moment van publicatie. De oorzaak van de verstoring was de openbaarmaking van $ 3.3 miljard aan Circle's reserves bij SVB, wat leidde tot een klassieke bankrun en zorgen baarde over de toekomst van de bank. De Federal Deposit Insurance Corporation werd aangesteld als curator om verzekerde deposito's te beschermen.

Volgens Circle is SVB "een eerbiedwaardige en vertrouwde partner van de Amerikaanse innovatie-economie", en was het faillissement van de bank te wijten aan een klassieke bankrun, vergelijkbaar met die tijdens de financiële crisis in 2008. Circle benadrukte dat maar weinig traditionele banken over voldoende liquiditeit om een ​​dergelijke run te weerstaan, en dat de situatie van SVB werd veroorzaakt door aanzienlijke verliezen die ertoe leidden dat de bank gedwongen werd langlopende activa te verkopen om aan de aflossingsvraag te voldoen. Deze afwikkelingsperiode op de activa veroorzaakte een liquiditeitscrisis op korte termijn, wat ertoe leidde dat de FDIC op 10 maart tussenbeide kwam om de bank te beheren. Het lot van SVB wordt dit weekend bepaald door de FDIC en Circle hoopt dat er een oplossing zal worden gevonden om de activa te beschermen activa van klanten.

Hulpacties zijn al begonnen in de nasleep van de sluiting van de SVB, met berichten dat 'grote banken' actief bezig zijn met het kopen van SVB's bedrijf. Volgens Bob Elliot, de Chief Investment Officer van Unlimited Funds, dekt de Amerikaanse Federal Deposit Insurance Corporation 95% van de onverzekerde deposito's aan de overnemende partij en wordt volgende week 50% van de onverzekerde deposito's uitbetaald.

Volgens het laatste auditrapport van Circle van januari wordt USDC voor 100% gedekt door contanten en Amerikaanse staatsobligaties, met bijna $ 8.6 miljard in handen van Amerikaanse banken op 31 januari, wat ongeveer 20% van zijn reserves vertegenwoordigt. Nog eens $ 33 miljard van zijn reserves wordt aangehouden in US Treasurys beheerd door BlackRock via het Circle Reserve Fund, geregistreerd als een geldmarktfonds van de overheid en in bewaring gehouden door BNY Mellon. Het rapport is beoordeeld en gecertificeerd door het Big Four-accountantskantoor Deloitte.

Terwijl Circle werkt aan het dekken van het reservetekort veroorzaakt door de sluiting van SVB, zullen investeerders en gebruikers van USDC nauwlettend toezien om ervoor te zorgen dat de stablecoin zijn koppeling aan de Amerikaanse dollar behoudt. Hoewel Circle zijn gebruikers heeft verzekerd dat de USDC-liquiditeitsoperaties normaal zullen worden hervat, kunnen de gevolgen van de sluiting van de SVB de komende dagen en weken de stablecoin en de bredere cryptocurrency-markt blijven beïnvloeden.