Cathie Wood's ARK wordt geconfronteerd met loyaliteitstest na technische aandelenroute

Larry Caroll,

een financieel adviseur bij Wealth Enhancement Group in Rock Hill, SC, heeft nog steeds ongeveer $ 18 miljoen aan klantengeld in ARK Innovation na het kopen van aandelen in 2018. Het bedrijf beheert ongeveer $ 55 miljard in portefeuilles van aandelen en obligaties, waarbij de heer Carroll ARK Innovation gebruikt als een manier om sommige klanten blootstelling aan hot tech-bedrijven te bieden.

Dankzij de scherpe aanloop van ARK in de vroege stadia van de pandemie, zegt hij dat hij al meer geld uit het fonds heeft gehaald dan hij er oorspronkelijk in had gestopt, waardoor hij comfortabel een significante positie handhaafde in de verwachting dat depressieve aandelen terug zullen stuiteren.

"De echte vraag was of we meer moesten kopen", zei de heer Carroll. "Ik heb de drang weerstaan, vooral omdat ik denk dat je ARK en de disruptieve voorraden het in deze omgeving niet goed zult zien."

Wat er daarna gebeurt bij het ARK Innovatiefonds, dat de ticker ARKK kent, en andere risicovolle investeringen zoals het zal helpen het verhaal van de financiële markten in 2022 te vertellen. De meest speculatieve activa, variërend van ARK en veel van zijn participaties tot wat bekend is zoals meme-aandelen leuk vinden

GameStop Corp

en

AMC Entertainmentholdings Inc

naar cryptocurrencies zoals bitcoin, die tijdens de pandemie enorm zijn gestegen dankzij de enorme bedragen die regeringen en centrale banken in de economie hebben gestort om de impact van lockdowns tegen te gaan. Nu nemen die winsten af ​​terwijl de Federal Reserve zich voorbereidt om al in maart te beginnen met het verhogen van de Amerikaanse rentetarieven, wat aanleiding geeft tot een verschuiving in het beleggersgedrag en een heroverweging van de risicobereidheid.

De ETF's van mevrouw Wood bevinden zich in het epicentrum van de uitverkoop op de aandelenmarkt die de S&P 500 in slechts vier weken in 7 met 12% heeft doen dalen en de Nasdaq Composite met 2022%. Het zwaarst getroffen zijn de aandelen van technologie- en biotechbedrijven die weinig tot geen winst, maar met hoge waarderingen - het soort bedrijven waar mevrouw Wood's ARK de voorkeur aan geeft.

Sommige van de participaties van de ARK Innovation ETF zijn meer dan 50% gedaald ten opzichte van hun recente hoogtepunten, waaronder:

Spotify-technologie ZA,

Blok Inc.,

Zoom Videocommunicatie Inc

en

Roku Inc

Mevrouw Wood houdt vol dat de posities van het fonds zullen herstellen. "Na een correctie van bijna 11 maanden lijken innovatieaandelen een diep waardegebied te hebben bereikt, hun waarderingen een fractie van de piekniveaus", schreef ze vorige maand in een blogpost.

Fondsen die de markt verslaan, gaan vaak door perioden waarin ze achterblijven, hoewel de omvang van Ark's ups en downs hem opvalt. Beleggers hebben de afgelopen maand netto $ 1.4 miljard uit ARK-fondsen gehaald, de meeste aflossingen van alle Amerikaanse ETF-uitgevers, volgens gegevens van FactSet. Dat heeft de netto-uitstroom in de afgelopen zes maanden opgedreven tot meer dan $ 8 miljard, meer dan alle netto-uitstromen die andere ETF-beheerders in dezelfde periode hebben ervaren.

Ongeveer $ 16 miljard stroomde naar ARK Innovation vanaf het tweede kwartaal van 2020, toen de Covid-19-pandemie uitbrak, tot het eerste kwartaal van 2021, toen de activa van het fonds een hoogtepunt bereikten van $ 28 miljard. Beleggers die sindsdien hebben ingekocht, verliezen geld, zei:

Vincent Deluard,

directeur wereldwijde macrostrategie bij

StoneX Groep Inc

Renato Leggi,

een klantenportefeuillemanager bij ARK, zei dat sommige investeerders het de afgelopen week eens zijn geworden met de beoordeling van mevrouw Wood en aandelen kopen. Ze zei dat de strategie van het bedrijf vereist dat investeerders een langetermijnvisie hebben.

Maar

Klaus Derendorf,

een 50-jarige business development executive uit Los Angeles, zei dat hij zijn aandelen in het ARK Innovation Fund in november heeft verkocht en zijn kaspositie heeft vergroot nadat hij in minder dan een jaar tijd ongeveer 20% in het fonds had verloren. "Ik moet terug naar de echte fundamenten", zei hij.

Door de vroege terugkeer van mevrouw Wood kreeg ze een grote aanhang op YouTube, Twitter en andere sociale-mediaplatforms.

Joe Seid,

een 58-jarige sales director uit Chicago, kocht eind 2020 aandelen van ARK Innovation, onder meer omdat hij haar op tv zag en zijn financieel adviseur het fonds bestempelde als een van de hotste in de markt. Hij verkocht vorig jaar nadat hij 10% van zijn investering had verloren en denkt nu dat hij zich misschien heeft laten meeslepen.

"Voor mij waren deze veel te speculatief," zei de heer Seid. "Het paste niet echt bij meer financiële kernovertuigingen."

Schrijven aan Michael Wursthorn op [e-mail beveiligd]