Cathie Wood verdedigt worstelende technologieaandelen als vlaggenschipfondskraters

Topline

Beroemde aandelenkiezer Cathie Wood, de CEO van investeringsmaatschappij Ark Invest in New York City, verdubbelde haar onwankelbare enthousiasme voor disruptieve technologie, zelfs terwijl het vlaggenschipfonds van Ark op donderdag instortte, waarbij ze voorheen hoogvliegende aandelen zoals Zoom en Roblox aanprijsde die meer dan gehalveerd zijn in waarde sinds hun pandemische hoogtijdagen. 

Belangrijkste feiten

Tijdens het "Halftime Report" van CNBC op donderdag zei Wood dat de "aanzienlijke daling" van haar vlaggenschipfonds ervoor heeft gezorgd dat de portefeuille van technologieaandelen "veel ondergewaardeerd is in verhouding tot [haar] potentieel", en hij poneerde die snelle inflatie, die de zorgen van de meer agressieve Fed heeft aangewakkerd. beleid en het wegjagen van investeerders van veel technologieaandelen, zou uiteindelijk moeten eindigen. 

Gedreven door een brede uitverkoop op de markt, kelderde de $ 16 miljard Ark Innovation ETF donderdag maar liefst 7%, waardoor het aandeel meer dan 50% daalde onder een recordhoogte van afgelopen januari, en 30% voor het jaar vergeleken met een bijna Daling van 9% voor de S&P 500. 

"Geef ons vijf jaar", zei Wood donderdag over de recente verliezen, eraan toevoegend dat haar "grootste zorg" is dat investeerders te midden van de malaise verzilveren en "wat volgens ons tijdelijke verliezen zijn in permanente verliezen veranderen".

Ze verdedigde specifiek Zoom Video en Gen-Z gamingplatform Roblox – twee portefeuilleaandelen die tijdens de pandemie met maar liefst 700% en 90% omhoogschoten, maar sindsdien met meer dan 60% zijn gedaald als gevolg van tegenvallende groei naarmate het aantal gevallen van Covid afneemt.

Wood schreef de tegenvallende eindejaarsresultaten toe aan moeilijke vergelijkingen op basis van de explosieve groei van de firma's een jaar eerder, en zei dat de recente lauwe resultaten van Zoom de komende jaren waarschijnlijk het "laagste punt" voor groei zullen zijn.

Ark laadde woensdag bijna $ 25 miljoen aan Roblox op, toen de aandelen van het bedrijf zijn slechtste eendaagse prestatie ooit boekten, met meer dan 25% na verkoop, inkomsten en gebruikersgroei bleven allemaal achter bij de verwachtingen.

Cruciaal citaat 

“Als we gelijk hebben en de ontwrichtende innovatie die evolueert, zal de traditionele wereldorde desintegreren en verstoren, dan zijn die benchmarks waar het risico zit. Niet onze portefeuilles', zei Wood donderdag, en antwoordde eenvoudig: 'Absoluut, daar staan ​​we achter' toen hem werd gevraagd om recente opmerkingen te verdedigen dat technologieaandelen niet in een luchtbel zitten. "Veel van wat er gaande is, is gerelateerd aan de toeleveringsketen ... Ik denk dat de deflatoire krachten die in de economie ontstaan, behoorlijk sterk zijn."

Contra

De strategie van Wood - die volgens Ark gericht is op 'disruptieve innovatie' - roept op Wall Street steeds meer scepsis op. Alleen al vorige maand wonnen handelaren die wedden op het vlaggenschipfonds van Ark meer dan $ 1 miljard, waarmee ze hun volledige opbrengst van $ 941 miljoen voor vorig jaar overschaduwden. "Het idee om innovatie in Amerika te shorten is belachelijk", zei Wood donderdag over de shorts. Onder haar critici onthulde Scion Asset Management - het hedgefonds onder leiding van investeerder Michael Burry, die de beroemde crash van de huizenmarkt in 2007 voorspelde - eind vorig jaar bearish putopties heeft op $ 30 miljoen aan Ark-aandelen.

Belangrijke achtergrond

Technologieaandelen leidden de marktopleving na een door een pandemie veroorzaakte crash begin 2020, wat enorme rendementen opleverde voor tech-zware investeerders zoals Ark. Vanaf afgelopen voorjaar leidden de versnelling van de economische groei en de dreiging van stijgende rentetarieven echter tot een rotatie van de aandelenmarkt van groeiaandelen, zoals die in tech, tot cyclische en waardegerichte segmenten van de markt. Die rotatie kwam vorige maand tot een hoogtepunt, toen aandelen hun slechtste start in een jaar sinds de Grote Recessie boekten. 

Verder lezen

Roblox-voorraad crasht 25% na matige inkomsten (Forbes)

Cathie Wood koopt meer Robinhood en Tesla, vertelt investeerders 'voordeel' te nemen van volatiliteit (Forbes)

Cathie Wood's Ark Invest verkocht vorige maand $ 605 miljoen in Tesla, maar verdubbelde op cryptomarkten, detailhandelaren en online wedden (Forbes)