BlockFi's onverzekerde $ 227 miljoen in Silicon Valley Bank baart zorgen, indieningshows

Uit rapporten is gebleken dat BlockFi ook $ 227 miljoen heeft in de onrustige Silicon Valley Bank, die niet verzekerd was. Opvallend is dat de SVB het fonds niet rechtstreeks beheert. 

Als de sage van de sluiting van de Silicon Valley Bank voortduurt, komen er meer slachtoffers bij. De eerste die de dupe werd, was Circle, het bedrijf achter de populaire USDC stablecoin. Het probeerde zijn $ 3.3 miljard van de omstreden bank op te nemen, maar dat mislukte.

BlockFi faillissementszaak onthult geld in SVB 

BlockFi diende zijn Chapter 11 Faillissement in op 28 november 2022. Een van de redenen voor de actie was de instorting van de FTX eerder die maand. De cryptogeldschieter maakte deel uit van de slachtoffers van FTX en haar zusterbedrijf Alameda Research.

Het had leningen verstrekt aan Alameda Research en kon deze niet ophalen vóór de FTX-crash. Het had zelfs wat problemen om Robinhood-aandelen ter waarde van $ 450 miljoen te bemachtigen, die SBF kocht en gebruikte als onderpand voor de Alameda Capital-lening. 

Toen de kwestie van de Silicon Valley Bank losbarstte, ontdekten de onderzoekers dat BlockFi $ 227 miljoen in het geldmarktfonds (MMMF) van de SVB had gehouden. Uit het saldooverzicht van de SVB blijkt dat het bedrag niet verzekerd is onder de FDIC of een andere federale overheidsinstantie en niet wordt gegarandeerd door de SVB.

Aangezien SVB het fonds niet rechtstreeks beheert, zullen de risico's van BlockFi afhangen van hoe het fonds presteert en niet van de financiële problemen van de SVB. 

Een briefing over MMMF's van Silicon Valley Bank

Geldmarktfondsen beleggen rechtstreeks in "zeer liquide kortetermijninstrumenten", zoals hoogwaardige kortlopende schuldinstrumenten, contanten en kasequivalenten. De Amerikaanse Securities and Exchange Commission reguleert deze fondsen en de federale depositoverzekering van de FDIC dekt tot $ 250,000 per fondsdeposant. 

BLS bood veel beleggingsdiensten voor beleggingsfondsen aan aan zijn klant. De zilveren voering is dat de bank deze fondsen niet rechtstreeks beheert. Sommige fondsbeheerders die op de website worden vermeld, zijn onder meer Morgan Stanley, Westers vermogensbeheer, en BlackRock.

Vanwege het MMMF-model krijgen beleggers in het fonds gewoonlijk de aandelen voor hun kapitaal. BlockFi zal zijn miljoenen in het SVB-fonds niet kwijtraken.

Maar een verontrustend aspect van de SVB-kwestie is dat de bank altijd heeft gehandeld als een investeerder voor investeerders. Het had een durfkapitaal- en kredietinvesteringseenheid die rechtstreeks investeerde in veel portefeuillebedrijven en fondsbeheerders. 

In een Fortune-rapport zijn enkele van de bedrijven waarin SVB heeft geïnvesteerd, onder meer Spark Capital, Greylock, Sequoia Capital, Kleiner Perkins, Accel en Ribbit Capital. Deze bedrijven hebben geprofiteerd van de investeringen van de SVB waardoor ze optimaal konden opereren.

2/ Net als andere klanten en spaarders die voor bankdiensten op SVB vertrouwden, sluit Circle zich aan bij de roep om continuïteit van deze belangrijke bank in de Amerikaanse economie en zal het de richtlijnen van de nationale en federale toezichthouders volgen.

— Cirkel (@cirkel) 11 maart 2023

Dit zou de reden kunnen zijn waarom Circle bekend maakte dat het zich bij andere investeerders en bedrijven had aangesloten om te pleiten voor continuïteit van SVB.

Uitgelichte afbeelding van Pixabay en grafiek van Tradingview.com