Vorige week heeft de jonge, in de VS gevestigde mijnwerker Core Scientific, die dit jaar het grootste deel van zijn bitcoin heeft verkocht aangekondigd dat het klaar is om door faillissementsprocedures met schuldeisers te gaan aangezien het al zijn schuldbetalingen stopt.
Core Scientific heeft meer dan $ 1 miljard uitstaan passiva aan verschillende schuldeisers, waaronder een lening van $ 80 miljoen van BlockFi. Core heeft momenteel slechts 24 bitcoin (ter waarde van iets minder dan $ 500,000) en ongeveer $ 26.6 miljoen in contanten. Het maakt ook verlies op zijn activiteiten en schat dat de totale kosten van zijn eigendommen en uitrusting ongeveer $ 99 miljoen bedragen, wat betekent dat het bedrijf zwaar tekortschiet in zijn verplichtingen jegens schuldeisers.
Twee jaar geleden begon BlockFi een uitgebreide campagne om bitcoin-mijnwerkers te financieren en heeft zelfs een sectie op zijn website toegewijd aan naar de dienst. Onder begeleiding van veteraan op de kapitaalmarkten Jozef Chuheeft BlockFi verschillende leningen verstrekt aan miners, waaronder: $ 46.9 miljoen naar Alborz JV en $ 32 miljoen naar Bitfarms. Sinds afgelopen zomer hadden bitcoin miners tot $ 4 miljard in schulden en BlockFi zou de tweede belangrijkste schuldeiser van beursgenoteerde bitcoin-mijnwerkers.
Volgens het laatste transparantierapport heeft BlockFi blootstelling aan: $ 1.8 miljard in leningen aan institutionele en particuliere klanten en tot $ 3.9 miljard aan activa van klanten die het kan inzetten.
De termsheets van BlockFi zijn niet publiekelijk beschikbaar, maar een reddit post beweerde dat BlockFi leningen van meer dan € 10 miljoen aanbiedt met een 10% bitcoin-storting samen met onderpand tegen apparatuur. In haar SEC-aanvraag zei Core Scientific dat het twee leningtranches van BlockFi had geleend om mijnbouwapparatuur te kopen, een van $ 60 miljoen in december 2021 en een andere van $ 20 miljoen met een rente van 13.1% en betaalbaar binnen 24 maanden. Het vermeldde echter geen zekerheden tegen hen.
Bedrijven in de crypto-financiële sector zoals BlockFi en Celsius baseerden hun bedrijfsmodellen op het geven van hoge rentebetalingen aan klanten van winsten die ze zouden hebben gemaakt met het verhandelen van crypto of van rentebetalingen die ze zouden ontvangen van leningen aan particuliere en institutionele klanten tegen hun crypto-onderpand. BlockFi benadrukt dat het, in tegenstelling tot Celsius, altijd de opnameverzoeken van klanten heeft gehonoreerd.
Roekeloze transacties, slechte schulden en een hoge hefboomwerking zorgden er echter voor dat het nooit op deze manier uitpakte. BlockFi zelf was al gered door Sam Bankman-Fried met $ 250 miljoen nadat het meer dan $ 285 miljoen verloor in 2020 en 2021. Dit is volgens vermeende gelekt inkomensdocumenten.
Bekende bedrijven die dit jaar tot nu toe failliet gingen, zijn Three Arrows Capital (3AC) en Celsius, terwijl BlockFi moest worden gered. Echter, we hebben tot nu toe geen grootschalige deleveraging van bitcoin-mijnwerkers gezien.
Lees verder: Plaats uw weddenschap: hoeveel bitcoin-mijnwerkers zullen de winter overleven?
Mijnwerkers ondergaan niettemin ernstige stress, waarbij de elektriciteitsprijzen nog moeten dalen naar het niveau van vóór 2022 en bitcoin vastzit in een berenmarkt. De aandelenkoers van de meeste beursgenoteerde mijnwerkers is gecrasht, terwijl Riot Blockchain, een van de grootste in de VS, verliezen heeft geleden van minstens $ 330 miljoen dit jaar alleen. Een cryptominercrisis kan BlockFi opnieuw in financiële onrust brengen.
Na publicatie nam BlockFi contact op met Protos met een verklaring van de chief risk officer van het bedrijf, Yuri Mishkin:
"BlockFi runt een gediversifieerde kredietverlening aan het crypto-ecosysteem, waarvan door mijnbouw gedekte leningen een minderheidsdeel uitmaken van onze grotere kredietportefeuille", aldus Mishkin.
“Deze door mijnbouw gedekte leningen zijn gedekt door mijnbouwapparatuur en we volgen dezelfde voorzichtige risico- en acceptatiepraktijken die we toepassen in de rest van onze institutionele activiteiten. BlockFi houdt risicokapitaalreserves aan om zich te beschermen tegen mogelijke wanbetalingen, waaronder de financiering van mijnbouwapparatuur.
“Bovendien volgt ons kredietrisicobeheerteam de bitcoin-miningsector nauw op en spreekt het regelmatig met de kredietnemers in de portefeuille. Het bedrijf heeft sinds het voorjaar van 2022 geen nieuwe lening in deze sector afgesloten en werkt eraan om de sector gedurende deze tijd te ondersteunen. De fondsen van BlockFi-klanten worden niet beïnvloed en blijven beschermd, en alle producten en diensten van institutionele, particuliere klanten en detailhandel blijven normaal werken.”
Voor meer geïnformeerd nieuws, volg ons op Twitter en Google Nieuws of luister naar onze onderzoekspodcast Geïnnoveerd: Blockchain City.
Bewerk 18:55 UTC, 31 oktober: Naar aanleiding van de verklaring van BlockFi is het artikel ook bewerkt om erop te wijzen dat het bedrag van $ 285 miljoen dat in paragraaf 7 wordt genoemd, afkomstig is uit gelekte documenten, en om het standpunt van BlockFi over de opnameverzoeken van klanten weer te geven.
Bron: https://protos.com/blockfi-faces-heavy-losses-from-its-loan-to-core-scientific/