De geplande lancering van het tokenized fonds van BlackRock zal volgens analisten van onderzoeks- en beursvennootschap Bernstein legitimiteit geven aan publieke blockchains zoals Ethereum.
BlackRock, 's werelds grootste vermogensbeheerder, heeft onlangs zijn eerste tokenized fonds aangekondigd, het USD Institutional Digital Liquidity Fund.
Het BlackRock-fonds geeft blockchain legitimiteit
Het eerste tokenized fonds van BlackRock draait op de Ethereum-blockchain. Volgens analisten bij Bernstein brengt de nieuwste stap van BlackRock legitimiteit voor publieke blockchains zoals Ethereum. Volgens analisten Gautam Chhugani en Mahika Sapra vergroot de beslissing van BlackRock om een publieke blockchain, zoals Ethereum, te gebruiken in plaats van private ketens zoals JPMorgan's Onyx, de interoperabiliteit en programmeerbaarheid in een ruimte die grotendeels als retailcasino's wordt gezien.
Het rapport voegde eraan toe dat de stap van BlackRock meer traditionele institutionele klanten zou kunnen aanmoedigen om on-chain fondsen te adopteren.
“De aflossing van tokenized fondsen zou on-chain kunnen zijn met de integratie van stablecoins (bijvoorbeeld USDC). Nieuwe activaklassen (obligaties, aandelen, fx stablecoins) zouden kunnen leiden tot interoperabiliteit tussen activaklassen in de keten en ruimte voor verdere programmeerbaarheid op basis van dealcontractvoorwaarden. Het sanitair dat is gebouwd voor speculatie in de detailhandel begint het institutionele nut te stimuleren.”
Het tokenized fonds van BlackRock
BlackRock heeft plannen aangekondigd voor een tokenized geldmarktfonds in samenwerking met financiële dienstverlener Securitize en wil zijn zoektocht naar digitale activa verdiepen na de lancering van zijn spot Bitcoin ETF in januari. Volgens een aanvraag ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission is het BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) een liquide fonds dat belegt in Amerikaanse staatsobligaties, terugkoopovereenkomsten en contant geld. BlackRock heeft echter nog geen lanceringsdatum voor het fonds bekendgemaakt.
Securitize zou het tokenisatieplatform en de overdrachts- en plaatsingsagent zijn. Ecosysteempartners zijn onder meer Anchorage, Coinbase, BitGo en Fireblocks, die de bewaring en afwikkeling van digitale activa zouden vergemakkelijken. BNY Mellon zal verantwoordelijk zijn voor de interoperabiliteit met traditionele markten door de activa van het fonds in bewaring te nemen.
Het BUIDL-token
Volgens gegevens van Etherscan is er een token genaamd BUIDL gemaakt op de Ethereum-blockchain. Het heeft momenteel een maximale voorraad van 100, maar slechts één tokenhouder. Het token is ontworpen om een stabiele waarde van $1 per token te bieden en gekwalificeerde beleggers dividenden uit te betalen in de vorm van tokens die de opbrengst in Amerikaanse dollars vertegenwoordigen.
“Tokenisatie kan worden gezien als de volgende evolutie van de financiële markten, vergelijkbaar met de ETF-golf van de afgelopen twintig jaar.”
Impact op het crypto-ecosysteem
De analisten verklaarden dat hoewel tokenized fondsen niets nieuws zijn, BlackRock het binnenhalen van partners uit zowel traditionele als crypto-ecosystemen zou helpen traditionele institutionele klanten aan te moedigen om met minder wrijving on-chain fondsen te adopteren.
“Dit zou fungeren als de eerste grote testcase voor institutionele houders om 24*7 directe afwikkelingsvoordelen van de blockchain te ervaren met verhoogde transparantie en verbeterde kapitaalefficiëntie tegen lagere bedrijfskosten. Voor een institutionele houder die liquide middelen als marge/onderpand gebruikt, zijn er aanzienlijke voordelen voor tegenpartijen met verhoogde transparantie en kapitaalefficiëntie door onmiddellijke afwikkeling.”
Tokenized fondsen zouden ook een nieuwe groeicategorie voor vermogensbeheerders kunnen worden, en hun deelname zou kunnen evolueren van eenvoudige beleggingen via ETF’s naar het bouwen van on-chain producten als een bron van commerciële inkomsten en kostenbesparende mogelijkheden.
Disclaimer: dit artikel is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden en is niet bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.
Bron: https://cryptodaily.co.uk/2024/03/blackrocks-tokenized-fund-brings-legitimacy-bernstein