De nieuwste investering van BlackRock effent de weg voor digitale activa op Wall Street

Vijf jaar geleden was BlackRock's voorzitter Larry Fink beroemd: Dit betekent dat we onszelf en onze geliefden praktisch vergiftigen. bitcoin een "index van het witwassen van geld." In de jaren sinds 's werelds grootste vermogensbeheerder, die zo'n $ 10 biljoen aan klantenfondsen beheert, is hij grotendeels weggebleven van digitale activa.

Dus toen Fink in zijn jaarboek schreef: letter aan aandeelhouders, die eind maart werden gepubliceerd, dat de verwoesting veroorzaakt door de Russische invasie van Oekraïne de acceptatie van digitale valuta zou kunnen versnellen, interpreteerden velen het als een teken dat de financiële kolos eindelijk opwarmt tot crypto.

Nu wordt BlackRock de primaire beheerder van de kasreserves van USD Coin (USDC), een digitaal activum van $ 50 miljard, gekoppeld aan de waarde van de Amerikaanse dollar. Het neemt deze rol op zich als onderdeel van een financieringsronde van $ 400 miljoen die gisteren is aangekondigd door Circle, een van de belangrijkste uitgevers van USDC, uit Boston. Na de verhoging, met extra deelname van Fidelity Management and Research, Marshall Wace LLP en Fin Capital, is Circle van plan om tegen het einde van dit jaar een publiek debuut te maken via een SPAC-deal, ter waarde van $ 9 miljard.

Sprekend tot Forbes, CEO van Circle, Jeremy Allaire, heeft niet bekendgemaakt welk percentage van de reserves van de stablecoin BlackRock zal beheren of de details van het partnerschap, maar zei dat het "manieren zal onderzoeken om USDC in traditionele kapitaalmarkten toe te passen." Allaire vertelde dat de relatie zich al bijna een jaar ontwikkelt.

Dergelijke implementaties kunnen helpen om Circle en BlackRock extra inkomsten te laten genereren. In financiële documenten vrijgegeven met de aankondiging van de herziene SPAC-deal in februari, Circle verwacht zijn USDC-reserves om in 438 $ 2022 miljoen aan inkomsten te genereren, oplopend tot $ 2.2 biljoen in 2023.

BlackRock weigerde commentaar te geven op de details van de deal, maar volgens de Q1-inkomstenoproep van vandaag onderzoekt het bedrijf naast cryptocurrencies en stablecoins ook activatokenisatie en toegestane blockchains. In juni was het gerapporteerd dat BlackRock op zoek was naar een blockchain-lead.

Deze samenwerking is ook opmerkelijk omdat het de eerste betrokkenheid bij digitale activa is waarbij de balans van BlackRock, Inc. zelf betrokken is. Voorheen werd de vermogensbeheerder gecrediteerd met blootstelling aan crypto via een 7.3% aandeel in MicroStrategy, de grootste zakelijke houder van bitcoin met een cryptocurrency ter waarde van bijna $ 5 miljard, en enkele tientallen contracten van CME bitcoin-futures, in contanten afgewikkelde contracten in USD op basis van een eenmaal daags referentietarief van de Amerikaanse dollarprijs van bitcoin. Maar die investeringen werden gedaan via dochterondernemingen van BlackRock of fondsen die de activa van klanten beheren.

De deal is ook een belangrijk teken van goedkeuring aan USDC. De marktkapitalisatie is gestegen van $ 4 miljard aan het begin van vorig jaar tot meer dan $ 50 miljard vandaag, maar moet de $ 82.5 miljard van Tether nog inhalen. Ondanks de gebrek aan transparantie over de omvang en samenstelling van zijn reserves en regelgevend toezicht, slaagde Tether erin zijn positie als geprefereerde stablecoin onder crypto-investeerders grotendeels te behouden dankzij de vroege komst in 2014.

USDC, vier jaar later gelanceerd door Circle en Coinbase, werd ook bekritiseerd vanwege de ondoorzichtigheid bij het aangeven van zijn reserves, met name als het ging om de omvang en kredietwaardigheid van commercial paper en bedrijfsobligaties die aan de activa ten grondslag liggen. Echter, laatste In augustus paste het zijn risicostrategie aan en beloofde het het actief alleen te ondersteunen met fysiek geld en schatkistpapier. Het heeft ook een aanvraag ingediend om een ​​nationale bank te worden.

Nu, met de steun van BlackRock, hoopt de stablecoin voet aan de grond te krijgen als het digitale activum voor traditionele financiële instellingen en investeerders.

De samenwerking is "in potentie een enorme stap voorwaarts in de manier waarop digitale dollarvaluta niet alleen kan werken in de arena van digitale activa, maar in toenemende mate ook in traditionele financiën", aldus Allaire.