BlackRock ETF? Daar is een token voor

De integratie van activa uit de echte wereld, of RWA's, in de wereld van DeFi was een van de populairste verhalen tot nu toe in 2023. En net op tijd om die gloeiend hete trend tegemoet te komen, is een crypto-startup die de interesse wil wekken.

Deze week, in Zwitserland gevestigde Backed Finance gelanceerd een getokeniseerde versie van een BlackRock ETF (CSPX) dat omvat tonnen grote namen zoals Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet en 496 andere grote Amerikaanse bedrijven.

Het token heet bCSPX en draait op Ethereum als een ERC-20-token. Het token wordt 1:1 ondersteund door aandelen van die aandelen en de aandelen worden gehouden door een erkende bewaarder, volgens met een rug.

En voor zover het op Ethereum draait, betekent dit dat het hypothetisch kan communiceren met een hele reeks DeFi-applicaties, wat leidt tot een aantal behoorlijk innovatieve ideeën, zoals bijvoorbeeld het slaan van MakerDAO's gedecentraliseerde stablecoin DAI met behulp van een aandelenindex als onderpand.

En het is ook niet alleen de S&P 500. Op basis van het marketingmateriaal van het project is de verwachting dat er aanvullende openbare effecten aan boord zullen worden genomen onder een regelgevingskader dat een pagina duurt van Zwitserse Distributed Ledger Technology Act.

In termen van wie deze tokens in handen kan krijgen, lijkt het erop dat er drie soorten gebruikers zijn. De eerste zijn professionele investeerders en uitwisselingsplatforms die het token misschien aan klanten willen aanbieden; de tweede is KYC'd token-eigenaren die ook geïnteresseerd zijn in het verzilveren van de onderliggende waarde (een belangrijk kenmerk moet de token diep van de prijs van de onderliggende waarde zoals Het GBTC-product van Grayscale); en de derde is iedereen op de markt.

Nou ja, bijna iedereen. U kunt het token niet krijgen in de Verenigde Staten - waarschijnlijk een beslissing van Backed Finance om te voorkomen dat u door de SEC's woelige regelgevende wateren op dit moment.

Er is ook nog een hindernis te overwinnen.

Toen het product voor het eerst werd gelanceerd, was er een Uniswap-pool gezaaid met voldoende liquiditeit voor mensen om te beginnen met handelen in bCSPX. Maar nu geeft de interface van Uniswap aan dat het nieuwe token van Backed "niet wordt ondersteund" omdat het "misschien niet goed werkt met de slimme contracten of wij [Uniswap] om juridische redenen geen handel kunnen toestaan." Tokens die onder deze lijst vallen en geen "caution" of "warning" naast zich hebben, zijn "handmatig samengesteld door Uniswap Labs. '

Natuurlijk is dit misschien niet het grootste probleem. Als u een Amerikaans staatsburger bent die in de Verenigde Staten woont, heeft u waarschijnlijk geen product als dit nodig. U kunt gewoon naar Fidelity of een andere makelaar gaan en daar uw vulling opscheppen.

Helaas betekent dit dat Amerikaanse handelaren niet kunnen genieten van snelle swaps tussen bijvoorbeeld Apple-aandelen en Circle's USDC. Ze kunnen ook achterblijven als activa zoals bCSPX diep geïntegreerd raken in andere DeFi-apps.

Toch maakt Larry Fink, CEO van BlackRock, zich daar geen zorgen over. In december heeft de financiële exec gedeclareerd dat "de volgende generatie voor markten, de volgende generatie voor effecten, tokenisatie van effecten zal zijn."

Het decoderen van DeFi is onze DeFi-nieuwsbrief, geleid door dit essay. Abonnees op onze e-mails krijgen het essay te lezen voordat het op de site komt. Abonneren hier.