Binance ziet $ 12 miljard in 60 dagen worden opgenomen

Binance heeft de afgelopen twee maanden te maken gehad met een aanzienlijke uitstroom van activa, een recente verslag van Forbes gevonden.

Forbes-analisten doken diep in de portemonnee van Binance en ontdekten dat de beurs sinds november ongeveer $ 12 miljard aan uitstroom zag.

Afgezien van de enorme uitstroom, vindt het rapport de discrepantie tussen rapporten over de holdings van Binance verontrustend. Een gebrek aan consensus tussen analyseplatforms zorgde ervoor dat Forbes zich zorgen maakte over vals spel binnen de beurs, aangezien sommige rapporten hiaten van enkele miljarden dollars in de portemonnee van Binance lieten zien.

Het rapport gaat echter slechts kort in op de toestand van de brede cryptomarkt en onderschat het effect ervan op de posities van Binance.

Verschillen in de activarapporten van Binance

Eerder in december kwam Binance in het nieuws omdat on-chain data aantoonden dat de beurs in één week $3 miljard aan activa verloor. Op de beurs werd 4% van het totale activasaldo ingetrokken, waardoor de markt in paniek raakte. Destijds verzekerde de CEO van Binance, Changpeng Zhao, klanten dat het opnamebedrag niet eens tot de vijf grootste van de beurs behoorde en dat er geen reden tot bezorgdheid was.

Uit een Forbes-rapport bleek dat de beurs sindsdien 15% van zijn activa verloor. Het saldo van de beurs van BNB, het oorspronkelijke token, is sinds november in tweeën gesneden. Het aantal BUSD stablecoins dat op de beurs staat daalde ook met 40%. Forbes merkte op dat de MATIC-, APE- en GALA-saldi op de beurs ook met 40% tot 50% daalden.

Uit het samenvoegen van gegevens van verschillende crypto-databedrijven bleek dat sinds begin november bijna een kwart van de activa van Binance uit de beurs was gehaald.

Volgens CoinMarketCap zat op 31 januari ongeveer 4% van de totale activa van Binance in BNB. Dit is aanzienlijk hoger dan het bedrag dat Binance in zijn transparantierapport van november heeft bekendgemaakt. Forbes is echter van mening dat de 57 miljoen BNB-tokens gerapporteerd door CoinMarketCap "twijfelachtig" zijn.

Het aantal staat namelijk in schril contrast met het aantal BNB's geïdentificeerd door Nansen, DefiLlama en Arkham, die variëren van 22 miljoen tot 40 miljoen tokens. Forbes' eigen analyse van Etherscan vond slechts 16 miljoen BNB op de beurs.

Sinds november verliet ook ongeveer 40% van het BUSD-saldo van Binance de beurs. De discrepantie tussen de gegevens van analysebedrijven bracht Forbes ertoe te geloven dat Binance zelf aangaf enkele miljarden BUSD minder te hebben dan de cijfers die door Nansen en DefiLlama werden verstrekt.

Het rapport vond ook verschillen in de BTC-holdings van Binance. Het aantal tokens van de beurs varieerde van 287,000 BTC tot maar liefst 577,000 BTC. Analysebedrijf CER.LIVE identificeerde naar verluidt $ 9.6 miljard aan BTC in de portemonnee van Binance, wat meer dan het dubbele is van het bedrag dat zowel door Glassnode als CoinMarketCap wordt getoond.

De eigen schatting van Forbes dat Binance 4.49 miljoen ETH bezit, is veel hoger dan de cijfers die op andere platforms worden getoond - CoinMarketCap schat dat de beurs slechts ongeveer 2.58 miljoen ETH bevat.

Je wint wat je verliest wat

Het is echter belangrijk op te merken dat Binance sinds november niet alleen activa heeft laten bloeden.

Hoewel de beurs een aanzienlijk aantal BUSD verloor, zag het zijn USDT- en USDC-saldi in dezelfde periode verdubbelen. De beurs heeft nu een gecombineerde waarde van $ 6.27 miljard van de twee stablecoins.

Forbes verwierp de mogelijkheid dat de uitstroom van Binance het gevolg is van een bredere onrust op de markt. De analyse keek naar uitwisselingen met openbaar beschikbare bewijzen van fondsen en ontdekte dat Binance de afgelopen 30 dagen de meeste uitstroom zag. Andere grote spelers op de markt zoals Crypto.com, Bitfinex, Huobi, Bitmex en OKEX zagen slechts eencijferige veranderingen in hun activa.

"De situatie geeft aan dat er vertrouwensproblemen zijn met betrekking tot Binance, en zijn positie als de grootste cryptomarkt verhoogt de kans op besmetting als die goed gefinancierd blijken te zijn", merkte Forbes op.

De publicatie concludeerde dat de beurs een "zachte run op de bank" doormaakt en dat de kans bestaat dat de run intenser wordt.

De mogelijkheid dat Binance een verwoestende bankrun ziet, is zeker aanwezig. Het Forbes-rapport heeft echter geen rekening gehouden met de omvang van Binance en heeft de omvang van de uitstroom niet bijgedragen aan het aantal gebruikers dat het bedient. Het houdt ook geen rekening met de volumes die Binance verwerkt - als een vergelijkbaar percentage gebruikers activa van een kleinere beurs terugtrekt, zou dit resulteren in een veel kleinere totale som van uitstromen.

Er is ook het geval van de stijgende USDT- en USDC-saldi. Een afname van de BUSD- en BNB-holdings kan het gevolg zijn van het feit dat gebruikers de eigen tokens van de beurs omruilen voor minder volatiele en veel grotere stablecoins.