Terwijl het stof van een chaotisch jaar is neergedaald, geniet de wereldwijde beurs Binance meer dominantie dan ooit, met maar liefst 92% van de Bitcoin spotvolume.
Dat blijkt uit een eindejaarsstudie van Arcane Research. Het bedrijf ontdekte ook dat Binance eind 66 61% van het crypto perp-volume en 2022% van het BTC-derivatenvolume uitmaakte.
"Er zijn geen andere duidelijke 'winnaars' van 2022 dan Binance als het gaat om de cryptomarktstructuur en marktdominantie," zei Arcane Research.
Arcane zei dat het helemaal terug zou moeten gaan naar berg Gox's hoogtijdagen - tien jaar geleden - om een periode vast te stellen waarin een enkele beurs de BTC-spotvolumes zoals Binance domineerde.
Mt. Gox, een van de eerste bitcoin-uitwisselingen, naar verluidt behandelde maar liefst 70% van alle bitcoin-handel in 2013. Het platform zou het volgende jaar dramatisch imploderen, waardoor gebruikers 850,000 BTC zouden missen (toen $ 500 miljoen, vandaag $ 14.3 miljard).
“De vergelijking met Mt. Gox houdt daar echter op. Hoewel de handelsvolumes momenteel grotendeels geconcentreerd zijn op Binance, zijn de BTC-reserves dat niet”, aldus Arcane.
Het bitcoin-saldo van Binance maakt slechts ongeveer 25% uit van alle BTC die op beurzen wordt gehouden, ontdekte het bedrijf, wat zich vandaag vertaalt naar minder systeemrisico's dan het Mt. Gox-tijdperk.
Binance lanceerde zero-fee trading voor BTC-spotparen in juli vorig jaar, een beweging toegeschreven aan het verstevigen van zijn dominantie - vooral leidend tot de ineenstorting van FTX in november.
Arcane voorspelde dat Binance zou terugkeren en opnieuw BTC-handelskosten in rekening zou brengen, wat zijn marktaandeel zou normaliseren.
Arcane ging na of de gerapporteerde spotvolumes te vertrouwen zijn. Crypto-handelsvolumes kunnen notoir moeilijk zijn om echt te meten aangezien de overwicht of wassen handel.
"Hoewel de organische aard van een deel van dit volume onderhandelbaar kan zijn, is het niet onderhandelbaar dat dit de dominantie van Binance op de BTC-spotmarkten heeft geconsolideerd", zei Arcane.
Andere factoren die bijdroegen aan het succes van Binance waren de groeiende merk-stablecoin BUSD, zijn native token BNB (die beter presteerde dan BTC en ETH) en het constante personeelsbestand in vergelijking met zijn collega's.
Binance nam vorig jaar wel risico's met enkele grote investeringen, waaronder $ 500 miljoen in de Twitter-deal van Elon Musk, $ 200 miljoen in Forbes en $ 1 miljard voor de activa van crypto geldschieter Voyager.
Het buitensporige marktaandeel van Binance vergroot alleen maar het belang van zijn vermogen om opnames te verwerken. Kriebels ontstonden vorige maand nadat Binance zich aanmeldde $ 1.9 miljard aan opnames binnen 24 uur, waardoor de beurs tijdelijk stopt met het opnemen van stablecoin USDC.
Dat was de grootste beurs dagelijkse uitstroom volgens Nansen gedurende een periode van 24 uur sinds juni. Binance CEO Changpeng Zhao beschouwde de opnames als "business as usual".
Arcane verwacht dat de dominantie van Binance op de spotmarkt in 2023 zal afnemen, terwijl de dominantie van BUSD zal toenemen. Het gaat er ook van uit dat zijn aandeel in de openstaande rente van crypto-perp dit jaar zal blijven.
Een woordvoerder van Binance reageerde op het rapport van Arcane met een ander citaat van Zhao: "Binance is gefocust op de dingen die er het meest toe doen: bouwen en gebruikersgericht blijven."
David Canellis droeg bij aan rapportage.
Ontvang elke avond het beste cryptonieuws en inzichten van de dag in je inbox. Abonneer u op de gratis nieuwsbrief van Blockworks .
Kan je niet wachten? Ontvang ons nieuws op de snelst mogelijke manier. Ga met ons mee op Telegram.
Bron: https://blockworks.co/news/binance-dominance-harks-back-to-mt-gox-heyday-arcane