Pas op voor verpakte Bitcoins - The Cryptonomist

Zogenaamde Wrapped Bitcoins zijn tokens die zijn uitgegeven op blockchains die verschillen van de blockchain van Bitcoin, maar die precies BTC vertegenwoordigen, vooral de prijs ervan. 

Verpakte Bitcoin (WBTC)

De meest bekende en meest gebruikte is WBTC, met een marktkapitalisatie van meer dan $ 4.5 miljard. Met deze marktkapitalisatie is het veruit de zeventiende grootste cryptocurrency ter wereld, in dit opzicht superieur aan bijvoorbeeld Uniswap's UNI, Avalanche's AVAX, Litecoin, Ethereum Classic, enzovoort. 

WBTC is een token dat op de Ethereum-blockchain is gemaakt via een speciaal slim contract en 1 wordt uitgegeven wanneer 1 BTC op het slimme contract wordt gestort. Dus, er zijn net zoveel originele BTC geïmmobiliseerd op het WBTC smart contract als er WBTC-tokens zijn uitgegeven. 

In feite is het ook aanwezig op andere blockchains, zoals: Polygon, maar de overgrote meerderheid is aan Ethereum. 

De reden van zijn bestaan ​​is dat de originele BTC op de Bitcoin-blockchain op geen enkele manier rechtstreeks kan interageren met andere blockchains. Dus om BTC bijvoorbeeld op de Ethereum-blockchain te kunnen gebruiken, zijn op deze andere blockchain tokens gemaakt die de BTC repliceren die in het slimme contract is geïmmobiliseerd. 

Tot op heden er zijn ongeveer 244,882 BTC geïmmobiliseerd op WBTC en 244,880 WBTC uitgegeven op de Ethereum-blockchain.

De prijs van verpakte Bitcoin

Deze exacte match betekent dat de marktwaarde van WBTC zeer vergelijkbaar is met die van BTC. In feite is het op middellange en lange termijn vrijwel identiek. 

Hetzelfde kan echter niet gezegd worden van de andere verpakte Bitcoins. 

Hoewel WBTC verreweg het meest wordt gebruikt en het belangrijkste is, zijn er nog minstens drie andere: XBTC, SOBTC en CEWBTC. 

Geen van deze andere drie tokens die de prijs van BTC zouden moeten repliceren, blijkt een prijs te hebben die erg lijkt op de oorspronkelijke prijs van Bitcoin. 

Terwijl op dit moment de prijs van WBTC slechts 0.05% verschilt van het origineel, verschilt die van XBTC met bijna 1%, die van CEWBTC met 1.1%, en die van SOBTC met maar liefst 3.5%. 

In al deze gevallen, met uitzondering van WBTC, is de prijs van verpakte Bitcoin lager dan de oorspronkelijke prijs van BTC. 

Op de BSC-blockchain is er nog een verpakte Bitcoin, genaamd Bitcoin BEP2 (BTCB), die op dit moment een marktwaarde heeft die iets hoger is dan die van de oorspronkelijke BTC, en op middellange termijn die van Bitcoin zeer goed volgt. 

De verschillende blockchains waar Wrapped Bitcoin aanwezig is.

Veel andere blockchains dan de host van Bitcoin hebben Bitcoin erin verpakt. 

Op Ethereum is er WBTC, op BSC Chain, er is BTCB, op Solana, er is SOBTC, op Cardano, er is CEWBTC, terwijl XBTC op Stacks staat. 

In feite hosten veel andere blockchains ook verpakte Bitcoins, zoals RBTC op RSK, maar er moet voor worden gezorgd dat verwarring wordt voorkomen.

Ten eerste, wanneer u BTC op een andere blockchain dan Bitcoin wilt gebruiken, zoals op een Defi protocol, moet u ervoor zorgen dat u de juiste verpakte Bitcoin kiest. 

Bovendien bestaan ​​sommige verpakte Bitcoins, zoals WBTC zelf, op verschillende blockchains. Dus in die gevallen moet je voorzichtig zijn met het gebruik van de juiste tokens met de juiste wallets. 

Het is gemakkelijk om in de war te raken, vooral als je geen duidelijk begrip hebt van hoe complex de wereld van verpakte Bitcoin is. 

Wat de verwarring ook vergroot, zijn al die cryptocurrencies, of tokens, die hebben besloten om het woord "Bitcoin" in hun naam op te nemen, maar die noch BTC noch ingepakte Bitcoin zijn. 

De meest bekende is Bitcoin Cash (BCH), wiens naamgenoot blockchain niets te maken heeft met Bitcoin. Er zijn ook Bitcoin SV (BSV), Bitcoin Gold (BTG), Bitcoin Diamond (BCD) en andere, maar ze zijn gemakkelijk herkenbaar omdat ze een heel andere prijs hebben dan de originele Bitcoin. 

De grote afbeelding

Dus over het algemeen, naast Bitcoin (BTC), er zijn tokens op andere blockchains die de waarde repliceren, verpakte Bitcoin genoemd, en cryptocurrencies die niets met Bitcoin te maken hebben, maar dat woord in de naam gebruiken. 

Wrapped Bitcoins kunnen worden gebruikt op andere blockchains die precies de prijs van BTC repliceren. In theorie zouden deze tokens op elk moment door hun eigenaars moeten kunnen worden ingewisseld en 1 BTC ontvangen voor elk teruggegeven verpakte Bitcoin-token. 

Dat heeft altijd zo gewerkt voor WBTC en BTCB, zonder bijzondere problemen, en daarom slagen ze erin een waarde te behouden die altijd heel dicht bij die van BTC ligt. 

In werkelijkheid zijn er echter tientallen verpakte Bitcoins op tientallen verschillende blockchains, alleen kunnen ze niet altijd de oorspronkelijke prijs perfect repliceren. Het hangt ook sterk af van de eerlijkheid en het gemak waarmee ze Bitcoins gelijk kunnen retourneren wanneer ze worden geretourneerd. 

Pariteit en veiligheid

Het belangrijkste probleem is het garanderen van het rendement van BTC op elk moment in de precieze 1:1-verhouding voor iedereen die een verpakte Bitcoin wil retourneren. 

Om dat te doen, moet een aantal BTC gelijk aan het aantal uitgegeven verpakte Bitcoins opzij zijn gezet en geïmmobiliseerd, zoals bijvoorbeeld door WBTC is gedaan. 

Bovendien moet er gedecentraliseerde software beschikbaar zijn waarmee de houders van de ingepakte tokens de originele BTC kunnen terugkrijgen zonder enige belemmering, beperking of controle. Kortom, er is geen willekeurige interventie mogelijk om peer-to-peer uitwisseling te voorkomen. 

Helaas is het voor gebruikers altijd extreem moeilijk om te controleren of dit allemaal waar is, dus voor al die verpakte Bitcoins waarvoor geen geruststellende geschiedenis is, is het raadzaam om heel voorzichtig te zijn. 

Tot op heden hebben bijvoorbeeld WBTC en BTCB altijd pariteit met BTC gegarandeerd, maar het is niet eens zeker dat ze dat in de toekomst altijd zullen kunnen. 

Om desintermediaire en onmiddellijke uitwisseling mogelijk te maken, is het noodzakelijk om cross-chain bridges te creëren die gelijktijdig op twee blockchains werken, namelijk die van Bitcoin en die van de ingepakte token, en bridges zijn vaak doelwit van hackers. Het is dus niet alleen een kwestie van gelijkheid tussen het verpakte token en het onderpand, maar ook een kwestie van veiligheid vanwege de manier waarop slimme contracten worden ontworpen en geïmplementeerd. 

Prijstrends

Omdat het pariteit is met Bitcoin, zou de prijstrend van verpakte Bitcoin hetzelfde moeten zijn als die van BTC. Dus de voorspellingen zijn ook effectief hetzelfde. 

Behalve dat er voor verpakte Bitcoins nog een ander element is waarmee rekening moet worden gehouden, en dit element is precies: veiligheid. 

Als er problemen zijn met beveiliging of pariteit met onderpand, kan de prijs van een verpakte Bitcoin zelfs onder die van BTC dalen, zelfs veel. 

Inderdaad, een ingepakte Bitcoin die een marktwaarde heeft die altijd aanzienlijk lager is dan die van BTC, geeft een zeer onveilig beeld van zichzelf. 

Merk op dat deze technische problemen die specifiek van invloed kunnen zijn op de prijsprestaties van deze tokens die BTC repliceren, ook afhankelijk zijn van de bruggen waarmee ze worden bediend, maar ook van de blockchains waarop ze bestaan. 

Stel dat u de Solana-blockchain tijdelijk blokkeert. In dat geval blokkeer je ook de mogelijkheid om SOBTC te gebruiken, ook al blijft de originele Bitcoin in plaats daarvan goed functioneren. 

Bij serieuze problemen met de onderliggende blockchain kan de prijs van verpakte Bitcoin zelfs ver onder die van Bitcoin zakken. 

Het beeld is daarom niet alleen complex, maar ook delicaat. En op sommige momenten kan het zelfs kritiek worden.