Achter de twee mijnpools die 51% van de wereldwijde hash-snelheid beheersen

Terwijl het grootste deel van de markt zich richt op Bitcoin's prijsvolatiliteit, een veel groter probleem lijkt onopgemerkt te blijven.

De centralisatie van Ethereum is een van de populairste onderwerpen in de crypto-industrie sinds de overstap van het netwerk naar Proof-of-Stake, waarbij veel critici waarschuwden voor de gevaren van een dergelijke cryptocurrency met een hoge marktkapitalisatie die afhankelijk is van slechts een handvol gecentraliseerde validators.

Sinds het felbegeerde mijnbouwverbod in China is de centralisatie van het Bitcoin-netwerk grotendeels verdwenen uit de reguliere discussies en werd het de focus van een nichegroep in de mijnwereld.

De centralisatie van Bitcoin is echter een probleem dat de hele markt aangaat, vooral nu slechts twee mijnbouwpools de meeste blokken produceren.

CryptoSlate keek naar de wereldwijde hash-snelheidsdistributie van Bitcoin en ontdekte dat meer dan de helft ervan afkomstig was van Foundry USA en Antpool.

De twee pools hebben in de afgelopen tien dagen elk meer dan een kwart van de Bitcoin-blokken gedolven. Sinds half december heeft Foundry USA 357 blokken gedolven, terwijl Antpool er 325 heeft gedolven. De blokproductie van Foundry was goed voor 26.98% van het netwerk, terwijl Antpool verantwoordelijk was voor iets minder dan 24.5% van de totale blokproductie.

Antpool loopt al jaren voorop op het gebied van Bitcoin-mijnbouw en produceerde de afgelopen drie jaar bijna 14% van de gedolven blokken. Aan de andere kant is Foundry een relatief nieuwe naam in de mijnwereld. Het groeide echter al snel uit tot een van de tien beste pools op basis van hash-snelheid, goed voor 3.2% van de gedolven blokken in het afgelopen jaar.

Een diepere blik op Antpool en Foundry USA toont een alarmerend niveau van centralisatie – en een web van onderling verbonden bedrijven die in feite de helft van het netwerk bezitten.

Foundry — de mijnbouwgigant van DCG

Het duurde minder dan twee jaar voordat Foundry USA een factor werd om rekening mee te houden in de Bitcoin-mijnruimte. De mining pool is eigendom van en wordt beheerd door de gelijknamige Gieterij, een bedrijf Digital Currency Group (DCG) aangemaakt in 2019.

Tegen het einde van de zomer van 2020 behoorde Foundry al tot de grootste Bitcoin-mijnwerkers in Noord-Amerika. Naast mijnbouw bood het bedrijf financiering en aanschaf van apparatuur aan. Tegen het einde van 2020 hielp Foundry bij de aanschaf van de helft van alle Bitcoin-mijnbouwhardware die aan Noord-Amerika werd geleverd.

Het enorme succes van Foundry als inkoper van apparatuur en miner is rechtstreeks het gevolg van de invloed van DCG in de crypto-industrie.

Het durfkapitaalbedrijf is een van de grootste en meest actieve investeerders in de ruimte en steunt meer dan 160 cryptobedrijven in meer dan 30 landen. DCG's portfolio is een register van de grootste spelers in de branche: Blockchain.com, Blockstream, Chainalysis, Circle, Coinbase, CoinDesk, Genesis, Grayscale, Kraken, Ledger, Lightning Network, Ripple, Silvergate en nog veel meer.

Foundry is haar volledige dochteronderneming die fungeert als one-stop-shop voor alle mijnbouwbehoeften van deze bedrijven. De snelle groei van de hash-snelheid van Foundry USA bracht sommigen ertoe te speculeren dat de bedrijven van DCG contractueel verplicht waren om al hun mijnbouw via Foundry's pool te doen. Het is echter belangrijk op te merken dat noch DCG, noch enig bedrijf in zijn portefeuille dit heeft bevestigd.

De mijnbouwverbod die vorig jaar in China werd ingevoerd, hielp ook.

Gedwongen om de overvloedige en goedkope waterkracht van China te verlaten, zochten mijnwerkers naar alternatieve locaties die op zijn minst een fractie van hun winst en een meer gastvrije regelgevingsomgeving konden bieden.

De VS presenteerde zich als een perfecte verhuisplek en bood mijnwerkers een brede selectie aan locaties en stroombronnen. En een mijnbouwpool zo groot als Foundry USA voor de deur kon zeker geen kwaad.

Antpool — het monopolie van Bitmain

Antpool, opgericht in 2014, is een van de oudste nog werkende mijnbouwpools op de markt. Antpool is vaak goed voor meer dan een kwart van de wereldwijde hashsnelheid en heeft bijna nooit de top tien van grootste mijnbouwpools verlaten.

Het succes van het zwembad is de perfecte verticale integratie — het is eigendom van en wordt beheerd door Bitmain, 's werelds grootste fabrikant van mijnbouwhardware. Het bedrijf achter de Antminer-serie heeft zijn pool voorzien van de nieuwste en meest efficiënte Bitcoin-hashers, waardoor het zelfs in de koudste crypto-winters winstgevend blijft.

De invloed van Bitmain op de wereldwijde cryptomarkt heeft ertoe geleid dat velen speculeerden dat het bedrijf zijn grote kopers verplichtte om met Antpool te minen. Nu zowel Bitmain als Antpool hun hoofdkantoor in China hebben, maken velen zich ook zorgen over de invloed van het land op zo'n groot deel van de hash-snelheid van Bitcoin.

De verzelfstandiging van cryptomining

Het is belangrijk op te merken dat een mijnbouwpool verschilt van een particuliere mijnbouwoperatie. In tegenstelling tot een particuliere mijnwerker vertegenwoordigt een pool de gezamenlijke hash-snelheid van veel machines die eigendom zijn van verschillende entiteiten.

Eigenaren van mijnbouwmachines, of hashers, verdelen de winst die door de mijnbouwpool wordt gegenereerd op basis van de grootte van hun bijdrage.

Dat Foundry USA goed is voor een kwart van de Bitcoin-hashsnelheid, betekent niet dat DCG eigenaar is van elke machine die het heeft geproduceerd.

Foundry levert echter de basis en het dak voor de mijnbouwactiviteiten van haar klanten. De zwakke punten van het bedrijf zouden een aanzienlijk deel van het Bitcoin-netwerk kunnen opschudden en duizenden kleinere mijnwerkers en machines aan hun lot overlaten als het zou sluiten.

Hetzelfde kan worden toegepast op Antpool.

De mate van centralisatie die deze twee entiteiten aan de industrie oplegden, wordt zelfs nog groter als we verder kijken dan alleen Bitcoin. Antpool heeft zwembaden ook voor andere cryptocurrencies — Litecoin (LTC), ZCash (ZEC), Bitcoin Cash (BCH), Ethereum Classic (ETC) en Dash (DASH), om er maar een paar te noemen.

Foundry biedt ondernemerschap staking ondersteuning voor Ethereum (ETH), Solana (SOL), Polkadot (DOT), Avalanche (AVAX) en Cosmos (ATOM). Het bedrijf maakt niet bekend hoeveel activa het beheert.