Faillissementsrechter keurt dagvaarding goed voor medeoprichters Three Arrows

Er zijn dagvaardingen onderweg naar de mede-oprichters van Three Arrows Capital, Kyle Davies en Su Zhu, samen met de rest van het leiderschap van het crypto-hedgefonds, aangezien vereffenaars nu toestemming hebben om communicatie, documenten en financiële gegevens met betrekking tot het failliete bedrijf te eisen.

De rechter die de faillissementsprocedure voorzit, heeft dinsdagochtend het bevel tot goedkeuring van de dagvaardingen ondertekend. Vereffenaars kunnen nu "alle geregistreerde informatie, inclusief boeken, documenten, bescheiden en papieren" opvragen met betrekking tot het eigendom of de financiële zaken van het hedgefonds sinds 2012, toen het bedrijf werd opgericht, volgens het gerechtelijk bevel. 

Three Arrows Capital, ook bekend als 3AC, vroeg in juli om Chapter 15-faillissementbescherming. Hoofdstuk 15 is een aanduiding die samenwerking mogelijk maakt tussen Amerikaanse rechtbanken en rechtbanken op de Britse Maagdeneilanden, waar 3AC is geregistreerd. 

Hoewel het niet de enige reden was, hebben de mede-oprichters van 3AC publiekelijk gezegd dat ze $200 miljoen verloren toen Terra's algoritmische stablecoin, TerraUSD (UST), zijn een-op-een koppeling met de Amerikaanse dollar verloor en ging naar nul.

Nadat UST crashte en geruchten de ronde deden dat 3AC een enorm verlies had geleden, liquideerden BitMEX, FTX en Derebit de posities van 3AC. 

Het bedrijf maakte vaak gebruik van posities met een hefboomwerking, wat betekent dat het door beurzen met meer geld kon handelen dan het daadwerkelijk in handen had. Het is een riskante strategie, maar verhoogt de potentiële winst. Als een positie te riskant wordt, kan een beurs handelaren vragen om meer eigen geld toe te voegen om de marge te dekken. Dat is wat een 'margin call' wordt genoemd. En wanneer bedrijven niet aan een margestorting kunnen voldoen, zullen beurzen hun fondsen liquideren om hun verliezen te dekken.

Voyager Digital, dat enkele dagen later zelf faillissement aanvroeg, heeft 3AC een ingebrekestelling gegeven voor een openstaand saldo van meer dan $ 600 miljoen.

Zhu en Davies zijn schijnbaar verdwenen na het bevel tot liquidatie, maar sindsdien zijn ze vocaal geworden op sociale media in de nasleep van het faillissement van FTX. 

FTX-oprichter en toenmalige CEO Sam Bankman-Fried was kritisch over Terra nadat het instortte en zei op Twitter dat 3AC's eigen instorting "had niet kunnen gebeuren met een on-chain protocol dat transparant was.” Bankman-Fried sprak de hele zomer door dat hij de besmetting wilde stoppen die andere cryptobedrijven dreigde neer te halen, waaronder Voyager Digitaal en BlockFi- die beide nu faillissementsbescherming moesten aanvragen. 

Dingen begonnen te ontspannen voor FTX toen werd onthuld dat een groot deel van de balans bij Alameda Research, de handelsdesk van Bankman-Fried, FTX Token (FTT) bevatte en illiquide was. Nadat dat nieuws bekend werd, was er een massale uitverkoop van FTT en binnen een week vroeg FTX faillissement aan en nam Bankman-Fried ontslag.

Gisteren beweerde Zhu op Twitter dat voormalig FTX-CEO Sam Bankman-Fried de Bitcoin- en Ethereum-stortingen van klanten voor Solana en FTX Token heeft verkocht en kortgesloten. 

"Dit is niet alleen een misdaad [tegen] klanten, het is een misdaad [tegen] crypto", schreef de mede-oprichter van 3AC. "Hij internaliseerde miljarden klantaankopen voor echte munten in zijn eigen shitcoins." 

Ondertussen heeft Davies zelf gezegd op Twitter dat FTX en haar zusterbedrijf, trading desk Alameda Research, op de transacties van 3AC "jaagden". De afgelopen dag vroeg hij waar "alle FTX-fanboys" zijn gebleven, en zei dat ze "elke keer SBF's aanbaden en zeer kritisch waren over 3AC's."

Het bevel van dinsdagochtend dat toestemming verleent om de leiding van 3AC te dagvaarden, omvat ook communicatie met: Zhu en Davies; de derde directeur van het bedrijf, Mark James Dubois; Davies' vrouw, Kelly Kaili Chen, die geld leende aan het bedrijf; Tai Ping Shin, een op de Kaaimaneilanden gevestigd bedrijf dat eigendom is van Zhu en Chen; DeFiance Capital en zijn manager, Arthur Cheong; en Starry Night Capital, het NFT-fonds van het bedrijf en zijn pseudonieme curator, Vincent Van Dough.

Vorige week gaf het hooggerechtshof van Singapore de medeoprichters van 3AC vrij een week de tijd om aangifte te doen nadat pogingen om informatie te verkrijgen van Solitaire, een van de advocatenkantoren van het bedrijf, onbeantwoord bleven. De volgende dag kondigden vereffenaars aan dat ze dat hadden gedaan beslag gelegd op 35 miljoen dollar waarde van 3AC's activa en waren op zoek naar informatie over het nu beruchte $ 30 miljoen "Much Wow" superjacht.