Failliete Voyager Digital noemt de reddingsoperatie van FTX een 'low-ball-bod'

De FTX van Sam Bankman-Fried wordt misschien geprezen als de redder van de cryptowinter, maar in de laatste wending in zijn overnamereeks wordt het bedrijf ervan beschuldigd een van zijn reddingsaanbiedingen laag te hebben gehouden.

De failliete cryptomakelaar Voyager Digital heeft een door FTX voorgestelde reddingsovereenkomst “een laag bod verkleed als een witte ridderredding” genoemd in documenten ingediend bij de faillissementsrechtbank in het zuidelijke district van New York op zondagavond. 

Voyager zei dat het gezamenlijke voorstel van FTX en Bankman-Fried's andere firma Alameda "bedoeld was om publiciteit voor zichzelf te genereren in plaats van waarde voor de klanten van Voyager."

Voyager beweerde verder dat de manier waarop het voorstel werd gedaan, via een openbaar persbericht, zou een afzonderlijk biedingsproces voor de activa van het bedrijf, dat privé plaatsvindt, in gevaar kunnen brengen.

“Het AlamedaFTX (sic) voorstel is niets meer dan een liquidatie van cryptocurrency op een basis die AlamedaFTX ten goede komt”, aldus de documenten.

Voyager heeft een aanvraag ingediend voor bescherming tegen faillissementen op 5 juli van dit jaar en presenteerde tegelijkertijd een plan voor de reorganisatie van het bedrijf en het teruggeven van contant geld aan investeerders. 

Maar het heeft ook alternatieve voorstellen onderzocht door middel van gesprekken met meer dan 80 externe investeerders en heeft uiterlijk vrijdag om indicaties van interesse van potentiële kopers gevraagd.

De rechtbankvorderingen van Voyager uitpakken

In de nieuwe aanvraag schetst Voyager verschillende problemen die het heeft met het voorstel van FTX en Alameda, waaronder de bewering dat de bieder Voyager “openlijk in diskrediet heeft gebracht” en verklaringen in zijn persbericht heeft opgenomen die “op zijn best zeer misleidend” zijn.

Een knelpunt is de bewering van Alameda en FTX dat Voyager-klanten recht hebben op een vast bedrag gebaseerd op de waarde van hun portemonnee op 5 juli, toen de beurs een faillissementsbescherming volgens Hoofdstuk 11 aanvroeg. Maar Voyager was het niet eens met dit uitgangspunt en zei dat zijn eigen plan voor de reorganisatie van het bedrijf de claims van klanten op deze manier niet beperkt.

De reddingsovereenkomst zou ook effectief het eigen VGX-token van het platform elimineren, wat volgens Voyager onmiddellijk $ 100 miljoen zou vernietigen.

Andere aan de orde gestelde kwesties zijn onder meer de belastingdruk voor klanten die contant geld willen opnemen, evenals de verwarring over het feit dat FTX heeft gezegd dat het merk Voyager geen onafhankelijke waarde heeft, maar een korting op de aanschafprijs zou willen als het merk aan iemand anders zou worden verkocht. .

FTX's 'witte ridder'-deals

Voyager is slechts een van de weinige noodlijdende cryptobedrijven die FTX heeft gekeken te midden van de gevolgen van de marktdaling. Vorige maand verwierf het de Canadese beurs Bitvo en is momenteel bezig met de overname van de in moeilijkheden verkerende kredietverstrekker BlockFi.

Bankman-Fried heeft gesproken over FTX's "verantwoordelijkheid" om het crypto-ecosysteem te stabiliseren door waar mogelijk in te grijpen, een concept dat ook werd opgemerkt in het voorstel van FTX om de digitale activa en leningen van Voyager te verwerven. In een document waarin de voordelen van de voorgestelde transactie worden geschetst, zeiden Alameda en FTX dat het in hun belang was om aan te tonen dat "crypto-zaken kunnen worden opgelost zoals andere financiële instellingen", waardoor het vertrouwen in crypto als activaklasse wordt versterkt.

In een Twitter-reactie Naar aanleiding van de laatste rechtszaak van Voyager karakteriseerde Bankman-Fried de bezwaren tegen het bod van FTX als “de ‘geef ons alstublieft een excuus om meer kosten in rekening te brengen op de nalatenschap’-parade.”

Bankman-Fried voegde er ook aan toe dat het bod werd ingegeven door de wens om klanten hun geld terug te krijgen voordat dit door het faillissementsproces zou kunnen worden opgebruikt.

“Nou, veel partijen probeerden $ 0.10 per dollar te bieden voor de activa”, schreef hij. “Als een klant €100 op het platform had, zou een derde partij er €10 voor betalen, het resterende geld terugkrijgen (misschien €75), en dan krijgt de klant… €10 terug.

Voyager heeft potentiële kopers gevraagd uiterlijk aanstaande vrijdag hun interesse kenbaar te maken, zodat zij kan bepalen of er een beter alternatief is voor het eigen plan.

In zijn voorstel zei FTX dat het er geen probleem mee had dat dit proces zou worden voortgezet naast de besprekingen over zijn eigen bod op de activa van Voyager, en dat Voyager vervolgens zou kunnen beslissen of hij een overeenkomst voor zijn deal zou ondertekenen op basis van welke andere aanbiedingen er worden ontvangen.

Als Voyager van koers verandert en uiteindelijk besluit om met FTX in zee te gaan, dan zou de deal volgens het oorspronkelijke tijdschema van FTX dit weekend al rond kunnen zijn.