Cathie Wood van Ark zegt dat passief beleggen de 'meest massale misallocatie van kapitaal in de geschiedenis van de mensheid' heeft veroorzaakt

Topline

Tijdens haar toespraak op de Forbes 30/50 Summit in Abu Dhabi op maandag heeft de beroemde aandelenkiezer Cathie Wood van Ark Invest scherpe kritiek geuit op passief beleggen en disruptieve innovatieaandelen aangeprezen, ook al blijft haar vlaggenschipfonds matige rendementen boeken als aandelen van topposities als Tesla en Zoom blijven het moeilijk hebben.

Belangrijkste feiten

De oprichter en CEO van Ark Invest bekritiseerde maandag de bredere verschuiving naar passief beleggen als ‘achterwaarts kijken’, met het argument dat ‘angst’ beleggers heeft teruggedrongen tot ‘het nabootsen van indexen, wat nogal dwaas is’.

‘Ik geloof dat dit de grootste misallocatie van kapitaal in de geschiedenis van de mensheid is’, zei Wood Forbes, met het argument dat de stelling van haar bedrijf om te investeren in ontwrichtende technologie nu belangrijker is dan ooit gezien de huidige onzekerheid op de markten.

De beroemde aandelenkiezer benadrukte dat ze nog steeds “explosieve groeimogelijkheden” in het verschiet ziet, maar steeds meer risicomijdende beleggers zijn “in gebreke gebleven bij benchmarks” vanwege zorgen over de inflatie, het conflict tussen Rusland en Oekraïne en de komende renteverhogingen door de Federal Reserve.

Het succes van Wood steeg enorm in 2020 toen haar vlaggenschip ARK Innovation Fund met bijna 150% steeg, maar de prestaties zijn sindsdien gedaald: het fonds daalde vorig jaar met 24% en tot nu toe met nog eens 37% in 2022.

De CEO van Ark Invest laat zich niet afschrikken door haar sceptici: “Inzetten op innovatie op de lange termijn is een verliezende propositie,” zei ze, eraan toevoegend dat de “diepgewortelde reactie [van critici] mij vertelt dat we iets goed doen.”

Terwijl innovatie voor het eerst een “turbocharger” kreeg door de problemen die ontstonden tijdens de coronaviruscrisis in 2020, ziet Wood nu parallellen met de huidige markt: “Ik heb het gevoel dat we er weer zijn, en nu met de Rusland-Oekraïne-kwesties hebben we nog veel meer problemen."

Cruciaal citaat:

“Innovatie lost problemen op. We hebben nu veel meer problemen”, zei Wood.

Waar u op moet letten:

Nu de energieprijzen de afgelopen weken omhoogschieten als gevolg van het conflict tussen de grote exporteurs Rusland en Oekraïne, heeft dat geleid tot een ‘enorme aanbodschok’ die ‘de koopkracht van de consument echt zal schaden’, vertelde Wood. Forbes. “Ik denk dat de risico’s van een recessie dramatisch zijn toegenomen.”

Verrassend feit:

Hoewel experts het er in grote lijnen over eens zijn dat stijgende olieprijzen kunnen leiden tot hogere inflatie in de Verenigde Staten, is een bijproduct van de stijgende energieprijzen dat ze “de drang naar elektrische voertuigen en autonoom transport alleen maar zullen versnellen”, aldus Wood. Dat is goed nieuws voor haar grootste holding, de fabrikant van elektrische voertuigen Tesla, waarbij het Ark Innovation Fund een belang van meer dan $1 miljard in handen heeft. Het vlaggenschipfonds van Wood heeft ook grote posities in het virtuele gezondheidszorgbedrijf Teladoc (ter waarde van iets meer dan $750 miljoen), videostreamingplatform Roku (ter waarde van meer dan $700 miljoen), videoconferentiedienst Zoom (ter waarde van ongeveer $650 miljoen) en cryptocurrency exchange Coinbase (ter waarde van $600 miljoen). .

Verder lezen:

Dow daalt 600 punten, olie bereikt kortstondig $130 per vat, en het einde is nog niet in zicht voor de Russische invasie van Oekraïne (Forbes)

'Geef ons vijf jaar': Cathie Wood verdedigt worstelende technologieaandelen als vlaggenschipfondskraters (Forbes)

Cathie Wood verdubbelt groeiaandelen nadat het fonds in 2021 een vijfde van zijn waarde heeft verloren (Forbes)

De economische gevolgen van de Russische invasie zullen 'bescheiden' zijn, maar de inflatie zal hoger worden, voorspelt deze expert (Forbes)