Zijn CBDC's de toekomst van geld of slechts een utopie?

Digitale valuta van de centrale bank worden vaak aangeprezen als de toekomst van geld. Ze maken sommigen bang en prikkelen anderen. Wat is de waarheid?

Volgens de Atlantische Raad CBDC-tracker, 114 landen, die meer dan 95 procent van het wereldwijde bbp vertegenwoordigen, onderzoeken een CBDC. 11 landen, waaronder Nigeria en de Bahama's hebben die van hen al gelanceerd. China test momenteel een systeem dat dit jaar naar het hele land zal worden uitgebreid.

De Bank of Finland introduceerde de Avant-smartcard in 1993, bedoeld om te werken als een elektronische vorm van contant geld. Hoewel de Finse regering het project begin jaren 2000 uiteindelijk heeft opgegeven, wordt het algemeen beschouwd als 's werelds eerste CBDC.

Hun aantrekkingskracht op centrale overheden ligt voor de hand: ze geven centrale banken - de uitgevers van valuta - een elektronische versie die ze kunnen controleren en controleren. Voor verkopers bieden ze een manier om betalingen te verzenden en te ontvangen die bijna onmiddellijk zijn en geen tussenpersoon zoals een commerciële bank nodig hebben.

Wanneer we momenteel voor een goed of dienst betalen, vertrouwen we op tussenpersonen om de transactie af te handelen. Kaartbetalingen, mobiel geld en elektronische overboekingen hebben ze allemaal nodig. Een CBDC zou een peer-to-peer-uitwisseling zijn, vergelijkbaar met het uitwisselen van bankbiljetten of verzenden BTC or ETH.

Simpel gezegd, CBDC's zullen het digitale equivalent zijn van een digitaal bankbiljet of digitale munt. 

Project ijsbreker, een samenwerking tussen de centrale banken van Israël, Zweden en Noorwegen en het BIS Innovation Center, werkt momenteel aan een interoperabel CBDC-systeem waarmee verschillende CBDC's grensoverschrijdend kunnen communiceren. Deskundigen zijn het erover eens dat wijdverbreid gebruik van deze technologie slechts een paar jaar verwijderd is.

De cryptogemeenschap heeft andere ideeën en het is gemakkelijk te zien waarom. 

De cryptogemeenschap is gebaseerd op een reeks duidelijke ideeën en principes. Een die financiële instellingen centraliseerde, zoals de banken die de Grote Recessie veroorzaakten, had te veel macht. (En de macht die ze hadden, maakten ze vaak misbruik van.) Twee andere gecentraliseerde instellingen (zoals regeringen) hadden ook te veel macht. En ten derde, dat individuen het recht hadden om in de samenleving te opereren zonder hun beider toezicht. Je kunt het in drie woorden samenvatten: decentralisatie, vrijheid en privacy.

Daarin ligt de kneep. CBDC's, zoals ze momenteel worden overwogen, bieden niet dezelfde mate van privacy als contant geld of bepaalde cryptocurrencies. Centrale banken zouden in theorie toegang hebben tot alle transactiegegevens. Hoewel de meeste blockchains alle transacties traceerbaar maken, zijn ze niet gebonden aan uw identiteit in de echte wereld.

Het is onwaarschijnlijk dat we ooit een echt privé CBDC krijgen, zegt Hugo Volz Oliveira, secretaris en stichtend lid van het New Economy Institute. “De huidige vormen van digitaal geld zijn niet per definitie privé, en CBDC zal dat ook niet zijn. Alleen contant geld en sommige op privacy gerichte cryptocurrencies zijn echt anoniem - en zelfs dan moet men altijd voorzichtig zijn als ze verwachten dat hun gebruik van geld privé is. Wat nog zorgwekkender is, is dat CBDC's kunnen worden gebruikt om individuen te bestraffen zonder de medewerking van het gerechtelijk apparaat."

De legendarische cryptograaf David Chaum (bekend als de 'Godfather of Privacy') kondigde vorig jaar aan dat hij werkt aan een privacybeschermende CBDC met de Zwitserse Nationale Bank (SNB.) BeInCrypto begrijpt dat hij al enkele jaren aan dit project werkt. Het concept is uitgewerkt in een joint research paper door Chaum en Thomas Moser van de SNB.

Volgens de aankondiging zal de technologie ook kwantumbestendig zijn. Dus niets om je zorgen over te maken?

Waarom niet alleen stablecoins?

Voor veel critici van CBDC wacht er een prima optie in de coulissen. Hoewel ze voor andere doeleinden zijn bedoeld, een succes stablecoin biedt dezelfde waarde als de fiat-valuta die het imiteert. Beide worden gebruikt als waardeopslag en om grensoverschrijdende uitwisseling te vergemakkelijken, maar één wordt gereguleerd door een centrale autoriteit.

“Zolang de regelgeving gunstig blijft voor private stablecoins zoals Circle (USDC), is er geen reden waarom we per se CBDC’s nodig hebben. Ik denk ook dat het meer "Amerikaans" (en dus waarschijnlijker) is dat de Amerikaanse regering een particuliere sector sterk reguleert dan er rechtstreeks mee te concurreren, en hetzelfde geldt voor stablecoins”, zegt Adam Miller, CEO van MIDAO.

Hoewel de reisrichting duidelijk lijkt, is niet iedereen ervan overtuigd dat we terecht zullen komen in een wereld van universeel CBDC-gebruik. “Ik denk dat het waarschijnlijker is dat regeringen hun valutasystemen steeds digitaler (maar nog steeds gecentraliseerd/gefederaliseerd) zullen maken, zoals de VS al jaren doen en blijven doen, maar niet zo ver gaan als het lanceren van CBDC's die echt censuur zijn. resistent of met andere eigenschappen van echte blockchains”, vervolgt Miller. 

Groothandel gebruik van CBDC's

Uit onderzoek van het IMF blijkt dat een ander voordeel van CBDC het vermogen is om te verminderen koolstofemissies. Het grootste voordeel van CBDC is echter vrijwel zeker de efficiëntie en het vermogen om wrijving bij betalingen te verminderen. 

In gebruikssituaties waar individuele privacy minder belangrijk is, zou de technologie tot zijn recht kunnen komen. Met name wanneer banken en andere financiële instellingen met elkaar zaken moeten doen.

"Als we het echter hebben over CBDC op grote schaal - gebruikt voor verrekening tussen financiële instellingen - dan zijn er enkele interessante voordelen", vervolgt Oliveira. “Namelijk efficiëntie en besparingen die het gevolg zijn van de digitale transformatie van processen die nog grotendeels bureaucratisch en handmatig verlopen. Deze zouden het huidige systeem niet fundamenteel veranderen, noch retailbanken irrelevant maken.” 

Op het moment van schrijven werken acht landen aan een volledig groothandel CBDC. Eenentwintig landen zijn van plan CBDC's te gebruiken voor retail- en groothandelsdoeleinden, waaronder de VS, China, India en Australië.