Analisten identificeren 3 kritieke fouten die DeFi naar beneden hebben gehaald

De markt voor cryptocurrency heeft het dit jaar moeilijk gehad en de ineenstorting van meerdere projecten en fondsen leidde tot een besmettingseffect dat zowat iedereen in de ruimte heeft getroffen. 

Het stof moet nog liggen, maar een gestage stroom van details stelt beleggers in staat een beeld samen te stellen dat de systeemrisico's van gedecentraliseerde financiën en slecht risicobeheer benadrukt.

Hier is een blik op wat verschillende experts zeggen over de redenen achter de DeFi-crash en hun perspectieven op wat er moet gebeuren om de sector terug te laten komen.

Geen duurzame inkomsten genereren

Een van de meest genoemde redenen waarom DeFi-protocollen worstelen, is hun onvermogen om duurzaam inkomen te genereren dat een zinvolle waarde toevoegt aan het ecosysteem van het platform.

Fundamentele ontwerpprincipes voor DeFi:

– Als het protocol niet werkt zonder een beloningstoken, is het een Ponzi-schema

Een beloningstoken zou niet nodig moeten zijn om een ​​protocol te laten functioneren. Dat betekent dat het protocol geen inkomstengenererend bedrijf is.

— Joseph Delong* (@josephdelong) 23 mei 2022

In hun poging om gebruikers aan te trekken, werden hoge opbrengsten aangeboden tegen een onhoudbaar tarief, terwijl er onvoldoende instroom was om uitbetalingen te compenseren en onderliggende waarde te bieden voor de native token van het platform.

Dit betekent in wezen dat er geen echte waarde was voor het token, dat werd gebruikt om de hoge opbrengsten uit te betalen die aan gebruikers werden aangeboden.

Toen gebruikers zich begonnen te realiseren dat hun activa niet echt de beloofde opbrengsten opleverden, zouden ze hun liquiditeit verwijderen en de beloningstokens verkopen. Dit veroorzaakte op zijn beurt een daling van de tokenprijs, samen met een daling van de totale waarde vergrendeld (TVL), wat verder paniek veroorzaakte voor gebruikers van het protocol die eveneens hun liquiditeit zouden terugtrekken en de waarde van ontvangen beloningen zouden vastzetten .

Tokenomics of Ponzinomics?

Een tweede fout die door meerdere experts wordt benadrukt, is de slecht ontworpen tokenomische structuur van veel DeFi-protocollen die vaak een extreem hoge inflatie hebben die werd gebruikt om liquiditeit te lokken.

Hoge beloningen zijn leuk, maar als de waarde van het token dat als beloning wordt uitbetaald er niet echt is, nemen gebruikers in feite veel risico door de controle over hun geld op te geven voor weinig tot geen beloning.

Dit hangt grotendeels samen met het probleem van het genereren van inkomsten van DeFi en het onvermogen om duurzame treasuries op te bouwen. Hoge inflatie verhoogt het tokenaanbod en als de tokenwaarde niet wordt gehandhaafd, verlaat de liquiditeit het ecosysteem.

Zie ook: Berenmarkt zal duren totdat crypto-apps echt nuttig zijn: Mark Cuban

Overbelaste gebruikers

Het overmatig gebruik van leverage is een ander endemisch DeFi-probleem en deze fout werd glashelder toen Celsius, 3AC en andere platforms die in DeFi waren geïnvesteerd vorige maand begonnen te ontrafelen.

Gebruikers die deze inflatoire tokens inzetten om hun posities te veel te benutten, werden geliquideerd toen de prijzen daalden als gevolg van uitverkoop op de markt.

Dit leidde tot een dodelijke spiraal voor het protocol. @Wonderland_fi is zo'n protocol waar gebruikers gebruik van maakten $TIJD lenen $MIJ en werd geliquideerd

— Magik Invest ✨ (@magikinvestxyz) 28 June 2022

Deze liquidaties ergerden alleen de neerwaartse trend die veel tokens al doormaakten, waardoor een dodelijke spiraal ontstond die zich verspreidde naar CeFi- en DeFi-platforms en een paar gecentraliseerde crypto-uitwisselingen.

In die zin ligt de verantwoordelijkheid echt bij de gebruikers omdat ze te veel hebben gebruikt zonder een solide spelplan over wat te doen in het geval van een marktdaling. Hoewel het een uitdaging kan zijn om over deze dingen na te denken tijdens het hoogtepunt van een bullmarkt, zou het altijd iets in het achterhoofd van een handelaar moeten zijn, omdat het cryptocurrency-ecosysteem bekend staat om zijn zweepslagvolatiliteit.

De meningen en meningen die hier worden weergegeven, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de meningen van Cointelegraph.com. Elke investering en elke handelsbeweging brengt risico's met zich mee, u moet uw eigen onderzoek uitvoeren bij het nemen van een beslissing.