Een overzicht van Web3-durfkapitaalactiviteiten in 2021

2021 was een cruciaal jaar voor de Web3-sector, waarin deze uitgroeide van een opkomende gemeenschap tot een ontluikende industrie.

Het afgelopen jaar hebben we een ongelooflijke combinatie van talent en kapitaal naar het Web3-ecosysteem zien stromen. Hieruit is enorme innovatie voortgekomen in de onderliggende gedecentraliseerde technologiestapel, evenals op de consument gerichte toepassingen die geld, financiën en zelfs het internet zelf ontwrichten.

De Opportunity

Web3 verwijst in grote lijnen naar het internet dat eigendom is van de bouwers, gebruikers en makers ervan. Door gebruik te maken van tokens en gedecentraliseerde technologie wil het gecentraliseerde tussenpersonen ontwrichten. Cryptocurrencies, Decentralized Finance (DeFi) en Non-fungible tokens (NFT's) zijn de eerste toepassingen die geschikt zijn gebleken voor de productmarkt en die door de consument zijn geaccepteerd.

De massale adoptie van Web3-technologie is echter nog maar net begonnen. Cryptocurrency is nog steeds in handen van minder dan 10% van de wereldbevolking. Gedecentraliseerde financiële systemen beschikken momenteel over ongeveer 100 miljard dollar aan activa, maar vertegenwoordigen nog steeds een kleine daling ten opzichte van het traditionele financiële systeem. Web3-applicaties hebben tientallen miljoenen gebruikers bereikt, maar vallen nog steeds tegen in vergelijking met de miljarden die Web2-applicaties gebruiken.

Zoals Tascha van Soundwise onlangs geledeUit ervaringen uit de vorige twee golven van exponentiële technologie, internet en mobiel, blijkt dat toepassingen op de massamarkt grote populariteit beginnen te krijgen zodra de onderstreepte technologie 1 miljard gebruikers bereikt. Daarentegen zijn er momenteel slechts 180 miljoen Ethereum-adressen. Als we dat als maatstaf nemen voor de adoptie van Web3, zal het bij de huidige groeicijfers nog eens vijf jaar duren om 5 miljard gebruikers te bereiken.

We bevinden ons waarschijnlijk in het begin van wat potentieel de grootste technologische innovatie is sinds de komst van het internet, waardoor durfkapitaalfondsen een van de meest asymmetrische opwaartse kansen in de recente geschiedenis krijgen.

Enkele statistieken van zeer hoog niveau op de markt van 2021:

• VC's ingezet $ 30 miljard + wereldwijd in 2021 in crypto-startups
• Er zijn 65+ crypto-eenhoorns, waarvan er in 40 meer dan 2021 zijn gemaakt. Er waren bijna 50 crypto-startups die in 100 meer dan $ 2021 miljoen hebben opgehaald
• Totale crypto-marktkapitalisatie overschreden $ 3T

VC-landschap

VC’s hebben flink ingezet op crypto-startups in 2021 en hebben eind november wereldwijd ~30 miljard dollar geïnvesteerd in 1,278 deals (volgens Pitchbook). Op de gemiddelde dag in 2021 haalden blockchain-gerelateerde startups $20 miljoen op, en de gemiddelde startopbrengst is gestegen van $1.5 miljoen in 2020 naar $3.3 miljoen.

We zien dat er grote, op cryptovaluta gerichte durfkapitaalfondsen worden ingezameld. a16z heeft in juni een cryptofonds van $2.2 miljard opgehaald. Paradigma hief een $ 2.5B cryptofonds in oktober. Bovendien betreden grotere en gevestigde fondsen zoals Tiger en Sequoia, die historisch gezien afstand hebben genomen van crypto, agressief de markt via aandelen in een laat stadium.

Naarmate er meer institutioneel kapitaal naar het Web3-ecosysteem stroomt, kun je verwachten dat de waarderingen zullen stijgen en dat de concurrentie tussen durfkapitaalfondsen zal toenemen. Differentiatie tussen verschillende branches, zoals fase (vroeg versus laat), geografie (west versus oost), toegevoegde waarde (tokenomics, governance, toegang voor ontwikkelaars, liquiditeit, enz.) zal van cruciaal belang worden voor fondsen naarmate de toewijzingen steeds competitiever worden.

Opstartlandschap

De toenemende frequentie van latere faserondes heeft ertoe geleid dat ten minste 65 startups in de crypto/blockchain-sector waarderingen van meer dan $1 miljard hebben bereikt, terwijl meer dan 40 bedrijven in 2021 de eenhoornstatus hebben bereikt.

Bijna 50 crypto-startups haalden in 100 ruim $2021 miljoen op. Historisch gezien werden crypto-waarderingen en blockchain-financiering gedomineerd door beurzen, fintechs en institutionele serviceplatforms. Dat bleef dit jaar het geval, waarbij FTX, Celsius, Gemini en Fireblocks enkele van de belangrijkste verhogingen waren.

We zien echter ook een toenemende focus op consumententoepassingen, wat blijkt uit de enorme rondes die Sorare, Moonpay, Forte en Dapper Labs hebben georganiseerd. Elk van hen is gericht op het introduceren van de volgende miljard gebruikers in het ecosysteem van digitale activa.

Hoe gaan we verder? Het Web3-ecosysteem is momenteel een smeltkroes van talent (ontwikkelaars en ondernemers) en kapitaal (VC's en instellingen). Combineer dat met een nieuwe primitieve technologie (blockchain/crypto) en je hebt alle ingrediënten die nodig zijn voor een explosie van innovatie en waardecreatie. Naarmate gedecentraliseerde technologieën en applicaties volwassener worden, en de wind meewaait zoals de omgekeerde adoptie, zal de mainstream consumentenadoptie van Web3 onvermijdelijk worden.