De marktmanipulatie en handel met voorkennis van Alameda Research hebben FTX platgelegd

De val van cryptogigant FTX was groot en moeilijk te missen. Dit crypto-imperium van $ 30 miljard, geleid door Sam Bankman-Fried, begon een paar weken geleden een doodsspiraal als gevolg van slecht management. Er zijn nieuwe details opgedoken dat Alameda Research, een zusterbedrijf van de FTX-beurs, grotendeels te wijten is aan slechte handelsstrategieën.

Alameda Research in het middelpunt van de ineenstorting van FTX

Alameda Research was een kwantitatief handelsbedrijf opgericht door Sam Bankman Fried in 2017. Later maakte hij zijn dromen van het beheren van handelsfirma's waar in 2019 toen hij de noodlottige crypto-uitwisseling FTX oprichtte. 

Bankman Fried beheerde de twee platforms samen, maar had een nauwe band. Hij ontwikkelde het FTX native token, FTT, dat grotendeels in handen was van Alameda Research. Alameda kreeg toen macht en invloed op de uitwisseling, aangezien het de toporganisatie was achter het uitkomen en beheer ervan.

Na een reeks interviews met Sam Bankman Fried zijn er nieuwe details opgedoken dat Alameda Research mogelijk de reserves van FTX heeft verloren door slechte handelsstrategieën. Volgens de informatie was de organisatie betrokken bij veel handelsonregelmatigheden, zoals het gebruik van FTT als onderpand, handelen tegen FTX-klanten, handelen met behulp van FTX-reserves, enz.

Toen de hele sage ontplofte, bleek Alameda een zwak punt in het miljardenimperium. Maar hoe deed het dat allemaal buiten het zicht van financiële waakhonden, on-chain analyseplatforms, effectenfirma's, werknemers en auditors?

Hoe de handel met voorkennis van Alameda verkeerd liep

De plannen van Alameda Research om met FTX-klanten te spelen en miljarden te verdienen aan hun bezit gingen helemaal mis nadat hun handelsstrategieën mislukten. Het leiderschap achter deze organisatie was er een vol trucs, omdat het er stilletjes in slaagde geld van klanten te gebruiken terwijl het onder de radar van toeschouwers bleef.

Een insider-bron onthulde dat het bedrijf miljarden aan FTX-reserves en klantfondsen heeft geleend. Ze beloofden het geld te gebruiken en ze te zijner tijd terug te geven om een ​​vlotte werking van de uitwisseling mogelijk te maken. FTX, aan de andere kant, onderschatte het geld dat nodig was om het zonder problemen draaiende te houden voor het geval klanten moesten uitbetalen.

De controversiële overname van HiveEx  

FTX hield zich gewoonlijk niet aan de eis om een ​​equivalent van klantdeposito's aan te houden. Een dergelijke boekhouding was een totale mislukking die de ineenstorting van de beurs veroorzaakte. Verdere rapporten geven aan dat Alameda, de grootste klant van de beurs, erin slaagde de handelsonregelmatigheden te verbergen, aangezien de verhandelde activa nooit de balansen raakten.

Verdere bevindingen wijzen erop dat Alameda vrij verkrijgbare bureaus zoals HiveEX, een Australisch bedrijf, gebruikte om vuile zaken te doen met de fondsen van FTX. Een interne bron zegt dat het bedrijf HiveEx in 2020 heeft overgenomen en dat het zijn primaire rol was om stortingen van FTX te accepteren. De aanschaf van deze OTC-desk kostte Alameda iets meer dan $ 200. In september van dat jaar kondigde FTX aan dat het zijn klanten in staat zou stellen geld te storten via HiveEx omdat ze een partnerschap hadden gesloten.

Deze OTC-desk werd later overgezet naar FTX-handel tegen $ 100, het bedrag dat de OTC-desk had verklaard te hebben toen het op 4 oktober 2021 een solvabiliteitsverklaring indiende bij bedrijfstoezichthouders. FTX stopte echter met het gebruik van HiveEx in mei 2022. en kondigde aan dat de deponeringscompatibiliteit niet meer werkte.

De controverse achter deze OTC-desk laat zien dat de beurs bereid was alles te doen om haar omgang met Alameda Research geheim te houden. Dat betekent dat het andere OTC's had kunnen hebben die mogelijk niet bekend waren bij het publiek waar het vroeger zijn balansen schoon hield.

Slechte margehandelstrategieën

FTX had een gebroken marge en handelsstrategieën met hefboomwerking, wat een sliert problemen in zijn recordboeken veroorzaakte. Van de uitwisseling functie voor spotmargehandel zou gebruikers lenen van andere klanten. De functionaliteit achter deze functie was dat zodra een klant het gebruikte, de beurs de geleende activa van de reserves zou aftrekken. De geldschieter zou een rendement op de activa verdienen als waardering.

Om een ​​beurs te beschermen tegen een katalytische ineenstorting die wordt veroorzaakt door een lage liquiditeit, moet een beurs een verhouding van ten minste 1:1 hebben van klantdeposito's en -reserves. Slechte boekhoudstrategieën in de eerder genoemde margehandelsstrategie brachten de beurs enorm in gevaar. Alameda kreeg een open deurr om deze functie te benutten.

Het zou zijn FTT-bezit als onderpand plaatsen en geld van klanten lenen van de beurs. Hoewel FTX nieuwe FTT-munten heeft gemaakt, zouden ze de waarde van de munt niet hebben verlaagd omdat ze de open markt nooit hebben bereikt. Ze werden door Alameda als placebo gebruikt om meer geld van klanten te krijgen. Als zodanig ontving Alameda gratis geld om mee te handelen.

FTX was er toen in geslaagd om dit patroon van het uitdelen van geld van klanten aan Alameda in stand te houden, aangezien het een manier had gevonden om de waarde van FTT te behouden. Externe accountants konden niets te weten komen over deze saga, aangezien de klantenfondsen een post buiten de balanstelling zijn en dus niet in de financiële overzichten en rapporten van FTX zouden voorkomen.

Hoewel dit financiële misdrijf nog niet was ontdekt, hadden klanten er geen vertrouwen in dat Alameda Research FTT als hun grootste reservefractie zou hebben. De CEO van Binance, Changpeng Zhao, verklaarde zelfs dat hij zijn FTT-bezit zou dumpen vanwege een gebrek aan vertrouwen in Alameda's betrokkenheid bij het beursbeheer.

Alameda's sagen over handel met voorkennis

Een andere sage van FTX-handel met voorkennis is ontdekt. Deze informatie betreft Alameda Research die naar verluidt activa verhandelt die zijn opgesteld om te worden genoteerd op FTX. Het zou de activa kopen voordat ze op FTX werden genoteerd om te profiteren van de uiteindelijke prijsstijging zodra de tokens worden vermeld. Daarna zou het ze massaal dumpen terwijl FTX-klanten binnenstormden om de pomp te kopen.

Volgens een rapport van Owen Rapaport, CEO van Argus, had Alameda Research verdacht ongeveer 18 tokens per jaar gekocht voordat FTX ze in maart 2021 op de lijst zou zetten. Een dergelijke handel geeft Alameda een marktvoordeel ten opzichte van andere FTX-klanten. Het rapport van Argus gaf verder aan dat Alameda van SBF $ 60 miljoen had geïnvesteerd in de tokens, die allemaal ERC-20 tokens waren. Omar Amjad, mede-oprichter van Argus zei:

“Wat we zien is dat ze bijna altijd in de maand voorafgaand aan het kopen een positie hebben ingenomen die ze voorheen niet hadden. Het is vrij duidelijk dat er iets op de markt is dat hen vertelt dat ze dingen zouden moeten kopen die ze voorheen niet hadden.”

Wat nu na de ineenstorting van FTX?

De slechte beheerstrategieën van FTX en Alameda Research hebben mogelijk financieel gemeen spel in de crypto-ruimte aan het licht gebracht. FTX is niet de eerste crypto-organisatie die haar klanten financieel kwaad opzet; anderen zoals MT GOX, Terra Foundation en anderen hebben het in het verleden gedaan. De ineenstorting van FTX zal nu echter dienen als een fundament voor transparantie en openheid onder gecentraliseerde aanbieders van cryptodiensten.

Uitwisselingen zoals Binance, Coinbase en Kraken hebben al systemen geïntroduceerd om hun bewijs van reserves aan te tonen. Platforms zoals CoinMarketCap en datatrackers hebben ook tools geïntroduceerd om het bewijs van reserves van de beurs te tonen. 

Hoewel deze ontwikkelingen de groei van de crypto-ruimte en de openheid om te voldoen aan financiële regelgeving aanmoedigen en voorafschaduwen, is zelfbewaring de veiligste manier om een ​​ander FTX-fiasco te voorkomen. Onthoud: "niet uw sleutels, niet uw crypto", blijf kijken crypto.nieuws voor gedetailleerde en educatieve berichten over de crypto-ruimte.

Volg ons op Google Nieuws