Een stabiele tegenvaller: belangrijkste punten uit de rechtszaak van de SEC tegen Terra

De locatie van Do Kwon, CEO van Terraform Labs, is nog steeds "onbekend", volgens de rechtszaak van de Securities and Exchange Commission, die beweert dat hij details heeft verzonnen om de groei van het Terra-ecosysteem te stimuleren voordat het in 2022 instortte.

Do Kwon was mede-oprichter van Terraform Labs met Daniel Shin in 2018, een jaar voordat ze het Terra-netwerk lanceerden. Het bedrijf creëerde ook TerraUSD (UST), een algoritmische stablecoin. In april 2022 had de marktkapitalisatie $ 17 miljard bereikt en werd Binance USD opgeheven als de op twee na grootste stablecoin in omloop, volgens CoinGecko.

Maar in mei verloor de UST zijn dollarkoppeling. Binnen enkele dagen was $ 40 miljard aan waarde weggevaagd en werd het Terra-netwerk afgesloten.

Nu haalt de SEC de hamer neer. Dit is wat er in de rechtszaak staat.

10,000 Bitcoin

De SEC beweert dat veel van de beweringen die Kwon over Terra deed eenvoudigweg verzonnen waren. Onder de meer opzienbarende beweringen beweert de Commissie dat Kwon 10,000 Bitcoin (BTC) van Terraform Labs en Luna Foundation Guard (LFG) naar een Zwitserse bankrekening heeft overgemaakt. Dat is een voorraad ter waarde van bijna $ 250 miljoen tegen de huidige prijzen.

Volgens de SEC heeft Kwon BTC overgemaakt van portemonnees van TerraForm en LFG naar een Zwitserse bankrekening, waar hij het in contanten heeft omgezet. 

“Tussen juni 2022 en de datum van deze klacht is er meer dan $100 miljoen aan fiatgeld afgeschreven van die Zwitserse bank”, schrijft de SEC in haar rechtszaak. 

Als dat waar is, staat dat in schril contrast met de investeerders die enorme hoeveelheden geld verloren toen UST vorig jaar crashte. De SEC-rechtszaak noemt specifiek een apotheker in Californië die $ 400,000 tegen hun huis leende om UST te kopen en een schilder in Vermont die $ 20,000 investeerde die anders was bestemd voor het collegegeld van zijn zoon.

De Chai-leugen

Op weg om de op twee na grootste stablecoin te worden, maakte Kwon enkele grote beweringen over het Terra-netwerk en UST.

Maar Terra's samenwerking met betalingsapp Chai omvatte niet het soort integratie dat Kwon beloofde, schreef de SEC in haar rechtszaak. Het is een grote bewering om te bedenken dat Chai-oprichter Daniel Shin in 2018 ook Terraform samen met Kwon oprichtte. 

In 2019 Terra kondigde zijn partnerschap aan met Chai, die in een blogpost schrijft, zou het "de betalingsstapel op de blockchain opnieuw opbouwen om het oude betalingssysteem te vereenvoudigen en transactiekosten tegen een gereduceerd tarief aan verkopers te bieden."

Het bedrijf schatte dat de deal zou resulteren in het verwerken van "miljoenen - zo niet miljarden - aan transactievolume".

De SEC beweert dat Terra de betalingssystemen van Chai nooit heeft vervangen.

"Chai-betalingen maakten geen gebruik van de Terraform-blockchain om betalingen te verwerken en af ​​te wikkelen", schreef de SEC in haar klacht. "Integendeel, gedaagden hebben Chai-betalingen op bedrieglijke wijze gerepliceerd naar de Terraform-blockchain, om het te laten lijken alsof ze plaatsvonden op de Terraform-blockchain, terwijl Chai-betalingen in feite op traditionele wijze werden gedaan."

Leden van de industrie hebben sindsdien gezegd dat het een slecht bewaard geheim was dat Chai Terra niet echt gebruikte om betalingen te vergemakkelijken.

"Fraudezaak staat als een huis. Chai die Terra gebruikte, was een compleet verzinsel, met valse on-chain-transacties en zo', schreef Haseeb Qureshi, managing partner bij durfkapitaalbedrijf Dragonfly. op Twitter. "Ik was verrast door hoe flagrant dit was. Mensen bij Terraform Labs wisten dat het onzin was.”

De rechtszaak van de SEC noemt TerraForm Labs en Kwon, maar niet Shin.

Sinds Terra in mei instortte, Er is een inval gedaan in het huis van Shin in Seoul. In december Shin verscheen op een terechtzitting om te beslissen of hij moet worden gearresteerd omdat hij illegale winsten uit Terra haalt voordat deze instort. Zuid-Koreaanse aanklagers beschuldigden hem van het verkopen van $105 miljoen aan LUNA-tokens, volgens een rapport in The Korea Times.

Een stabiele con

De rechtszaak beweert ook dat Kwon in mei 2021, een jaar voordat Terra uiteindelijk zou instorten, ten onrechte beweerde dat het TerraUSD (UST)-algoritme het hielp zijn één-op-één-koppeling met de Amerikaanse dollar terug te krijgen nadat het tijdens een flitscrash was verloren. "$UST vertoonde extreme peg-stabiliteit tijdens de prijsdaling van 60%", schreef Kwon op Twitter destijds.

In plaats daarvan, zo beweert de SEC, besprak Kwon "in het geheim plannen met een derde partij", die de SEC niet noemt, om een ​​groot deel van UST te kopen om de prijs op te drijven. Maar daarna schepte Kwon op dat er geen menselijke tussenkomst was geweest.

Think meldt naamloze handelsfirma in de rechtszaak van de SEC was Jump Crypto, die wegliep met $ 1.2 miljard aan winst van de regeling, volgens de SEC.