Een andere manier om de fusie te verhandelen

In een recente tweet van Tim Beiko van de Ethereum Foundation, heeft Tim een ​​stappenplan in vier stappen opgesteld dat de Ethereum Merge-datum in de week van 19 september plaatst. jaar.

Als reactie op deze toegenomen verwachting, Voltz-protocol lanceerde renteswappools voor ingezette ETH op Lido en Rocket. Deze pools bieden een andere manier om een ​​2022 Merge te verhandelen. In plaats van eerdere tactieken die gebaseerd zijn op de prijs van ether, draait het bij deze om opbrengsten.

Sommige marktwaarnemers zijn van mening dat de rendementen bij staking met 2x tot 3x kunnen stijgen. Volgens Blockworks-onderzoek, zou een rendement van 4.9% 10.25% kunnen worden als de totale ingezette ETH hetzelfde blijft na de fusie. 

Natuurlijk kunnen meerdere variabelen verschillende resultaten opleveren, waaronder een uitgestelde samenvoeging. Ongeacht de stelling hebben bullish en bearish toeschouwers verschillende tactieken die ze kunnen gebruiken om de Merge te verhandelen.

Vorige ETH-handelstactieken samenvoegen

Voordat handelaren rentepools lanceerden voor ETH met liquide inzet, hadden handelaren drie fundamentele benaderingen voor het verhandelen van de Merge. Ze kunnen ETH inzetten, ETH met korting kopen in een arbitragehandel of opties gebruiken. De eerste twee tactieken zijn voor bullish investeerders die wachten tot Ethereum op een dag fuseert met de proof-of-stake Beacon-keten. Het is een toneelstuk dat zich niet beperkt tot een bepaald tijdsbestek.

Door opties te gebruiken, kunnen handelaren echter vóór de vervaldatum van de optie op de Merge wedden. Maar in tegenstelling tot de eerste tactiek heeft handel in opties niets te maken met het voorspellen van toekomstige opbrengsten. Het is een transactie die de toekomstige prijs van ether voorspelt. Hoewel de Merge ongetwijfeld een belangrijke gebeurtenis is voor de cryptocurrency, is het niet de enige variabele die de prijs beïnvloedt. Een succesvolle Merge kan zelfs een verkoop-het-nieuws-evenement zijn. 

Maar zelfs als de prijs van ether na de fusie daalt, kunnen de rentetarieven op ingezette ETH nog steeds stijgen, wat ten goede komt aan iedereen die ingezette ETH heeft of ETH uitzet.

ETH-inzetopbrengsten verhandelen

Volgens Voltz Labs stellen renteswaps (IRS) op ingezette ETH handelaren in staat te wedden op het vermogen van Ethereum om na de fusie een hoger rendement te leveren. Maar in tegenstelling tot het aanhouden van ETH, biedt het beleggers het potentieel om toegang te krijgen tot hefboomwerking op die opbrengsten. Voltz Protocol was een van de eersten die dit financiële instrument pionierde in DeFi. De experts van Voltz Labs gingen aan tafel met Blockworks om deze handel nader toe te lichten.

Volgens het Voltz-protocol heeft IRS-handel twee kanten. Een daarvan is een vaste nemer (FT), waarbij handelaren een variabele rente ruilen voor een vast rendement. Aan de andere kant van de handel is een variabele nemer (VT) die een vaste rente ruilt en eindigt met een variabel rendement.

Als een handelaar bijvoorbeeld optimistisch is over de Ethereum Merge die een positieve invloed heeft op de tarieven, en zijn rendement wil blootstellen aan hefboomwerking, zou hij overwegen om de variabele rente te nemen. Om dit te doen, zouden ze ETH storten als marge om de vaste rente van hun positie te dekken. Als de variabele rente hoger is dan de vaste rente die ze hebben 'verkocht', zouden ze rendement opleveren. 

Voltz Labs benadrukte dat hefboomwerking een belangrijke rol speelt bij IRS-handel, voornamelijk omdat bewegingen in tarieven meestal klein zijn. Daarom kan het vermogen van de variabelenemer om in dit scenario een aantrekkelijk rendement te behalen, afhangen van de hefboomwerking die op zijn storting wordt gebruikt. Ze legden uit dat het toevoegen van hefboomwerking meer potentieel opwaarts potentieel betekent, maar ook het neerwaartse risico verhoogt, waardoor deze tools beter geschikt zijn voor ervaren handelaren. 

Op het Voltz-protocol hoeven handelaren alleen het onderliggende token (ETH) te storten om posities in de stETH- of rETH-pools in te voeren. Dit komt door de manier waarop het protocol de swaps synthetisch uitvoert, waardoor een hoge mate van kapitaalefficiëntie en flexibiliteit voor handelaren, liquiditeitsverschaffers en ontwikkelaars mogelijk is. Bovendien, Voltz Risk-engine helpt handelaren het risico van het gebruik van hefboomwerking te analyseren.

Als een handelaar bearish is over de uitkomst van de Fusie, zouden ze een vaste positie als overnemer overwegen. In dit geval zouden ze het vaste tarief nemen dat wordt aangeboden op het Voltz-protocol. Dit zou een afdekking kunnen bieden in het geval dat de Fusie niet in staat is om de rendementsverwachtingen waar te maken. 

Wedden op een Merge in 2022

Aangezien de twee ingezette ETH IRS-pools aan het einde van 2022 aflopen, gokken variabele spelers in wezen op een ETH-samenvoeging in 2022. Als de ingezette ETH-rendementen dit jaar stijgen, kunnen variabele afnemers in deze pools aantrekkelijke rendementen zien.

Een recente Bericht van Voltz Labs over de handel gaat de Merge dieper in op de kansen en risico's van renteswaps en doorloopt een voorbeeld van een handelsstrategie.

De Merge is aantoonbaar een make-or-break-moment voor het Ethereum-protocol - zozeer zelfs dat alternatieve laag-1-blockchains zijn ontstaan ​​​​in twijfel aan de belofte om duurzaamheid te leveren. De uitkomst zal waarschijnlijk niet zo zwart-wit zijn, maar de inzet is ongetwijfeld hoog. Deze nieuwe uitgezette ETH IRS-pools bieden ervaren beleggers met een rijk en uitgebreid begrip van de fusie de mogelijkheid om hun proefschrift op de proef te stellen. 

Deze inhoud wordt gesponsord door Voltz Labs.

Disclaimer: Niets in dit gesponsorde artikel en de Site vormt een professioneel en/of financieel advies, noch vormt enige informatie op de Site een alomvattende of volledige uiteenzetting van de besproken zaken of de wetgeving die daarmee verband houdt. Blockworks is geen vertrouwenspersoon op grond van het gebruik van of de toegang tot de site of inhoud door een persoon.

Ontvang elke avond het beste cryptonieuws en inzichten van de dag in je inbox. Abonneer u op de gratis nieuwsbrief van Blockworks .