Een korte geschiedenis van DeFi

Gedecentraliseerde financiering, vaak DeFi genoemd, is een beweging in de cryptocurrency- en blockchainruimten die moeilijk precies vast te pinnen is. Het is zowel een grootschalige visie voor een nieuwe manier om financiële transacties uit te voeren - vrij van tussenpersonen, centrale autoriteiten en uitsluitend uitgevoerd in een peer-to-peer-modaliteit - als een overkoepelende term voor tal van niet-bewarende financiële producten en diensten die bekend staan ​​als protocollen.

DeFi is onlosmakelijk verbonden met de opkomst van cryptocurrencies, maar het gaat niet alleen om cryptotokens. Hieronder gaan we dieper in op de geschiedenis van DeFi en hoe het is gekomen waar het nu is.

2015: lancering van Ethereum

Ja, men zou kunnen wijzen op de lancering van Bitcoin in 2009 als het begin van de DeFi-beweging. Dit is waar voor zover Bitcoin verantwoordelijk was voor de opkomst van cryptocurrencies in bredere zin als industrie. Bitcoin maakte het idee van gedecentraliseerde tokens en aanverwante diensten zoals uitwisselingen populair. Het Bitcoin-ecosysteem is echter niet gebouwd om DeFi-protocollen mogelijk te maken. Die vertrouwen in plaats daarvan op Ethereum (dat voor zijn eigen bestaan ​​natuurlijk ook schatplichtig was aan Bitcoin).

Een van de belangrijkste ontwikkelingen van Ethereum was het gebruik van slimme contracten waarmee ontwikkelaars een breed scala aan gedecentraliseerde apps kunnen maken, waaronder apps die verband houden met DeFi. Tot op de dag van vandaag bestaan ​​de meeste DeFi-protocollen in het Ethereum-ecosysteem.

Met name de concepten van enkele van de meest bekende DeFi-protocollen, zoals MakerDAO, dateren van vóór de lancering van Ethereum. Maker is een uitleenprotocol waarmee gebruikers onmiddellijk cryptocurrencies kunnen lenen, of rente kunnen verdienen door cryptotokens uit te lenen, en het biedt ook zijn eigen stablecoin. Maker is gemaakt in 2014, hoewel het officieel in 2017 is gelanceerd.

2017: MakerDAO en gedecentraliseerde uitwisselingen

Naast MakerDAO zijn in 2017 een aantal andere populaire DeFi-protocollen gelanceerd. Onder hen waren enkele van de vroegste gedecentraliseerde uitwisselingen, geautomatiseerde marktmakers die liquiditeitspools gebruiken om gebruikers toegang te geven tot transacties met elk ERC-20-token.

EtherDelta was een van de eerste gedecentraliseerde beurzen en een pionier in het toestaan ​​van handelaren om tokens uit te wisselen zonder het gebruik van een gecentraliseerde autoriteit. Het bleef aanzienlijk populair tijdens de eerste muntaanbiedingen van 2017 en daarna, maar kwam in de problemen toen het in 2017 een grote hack kreeg en toen de oprichter in 2018 door de SEC werd aangeklaagd.

2017: ICO's

Over ICO's gesproken, deze aanbiedingen zijn in 2017 enorm populair geworden en vertegenwoordigen een nieuwe stap in de ontwikkeling van DeFi. Met ICO's kunnen niet-institutionele organisaties en zelfs individuen deelnemen aan de financiering van een nieuw financieel project. In die zin zijn ze een schoolvoorbeeld van de doelen van DeFi. Nogmaals, Ethereum was de sleutel tot de lancering van veel ICO's, aangezien nieuwe tokenprojecten doorgaans hun crypto-aanbod inwisselden voor ETH. Zoals met veel populaire en lucratieve ondernemingen in de cryptocurrency-ruimte, begonnen ICO's echter al snel slechte acteurs en anderen aan te trekken die op zoek waren naar een snelle betaaldag zonder veel nuttige tokens of ontwikkelingen op te leveren.

Toch leidde het ICO-tijdperk tot de lancering van enkele DeFi-protocollen die tot op de dag van vandaag populair blijven, waaronder het uitleen- en leensysteem Aave en het peer-to-peer netwerk voor de uitwisseling van activa 0x.

2017 en daarna: verschuiving naar gebundelde fondsen

Op hetzelfde moment dat de ICO-rage losbarstte, begonnen protocolontwikkelaars de peer-to-peer-focus van de DeFi-beweging aan te passen naar een die meer afhankelijk was van gebundelde fondsen. Dit zou kunnen worden gezien als een "gebruiker-naar-contract"-benadering, aangezien gebruikers niet langer rechtstreeks met andere gebruikers zouden communiceren, maar zelf slimme contracten zouden aangaan.

Een van de meest populaire protocollen om deze aanpak te gebruiken, was Uniswap, dat in 2018 werd gelanceerd. liquiditeitspools en geautomatiseerde marktmakers om de uitwisseling van elk ERC-20-token te vergemakkelijken en om gebruikers een stimuleringsbeloning te bieden door liquiditeit aan de markt voor die tokens toe te voegen. Uniswap blijft vandaag een van de belangrijkste DeFi-protocollen.

Compound was een ander protocol dat in 2018 opkwam en dat hielp bij het opbouwen van de ruimte voor het uitleenprotocol. Er zou echter kunnen worden beweerd dat Compound pas in 2020 het meest invloedrijk werd voor de bredere DeFi-beweging, zoals we hieronder zullen zien.

2020: Marktcrash

Vroeg in de COVID-pandemie in maart 2020, de prijs van ETH crashte, in slechts een dag tijd met ongeveer een derde gedaald. De dramatische prijsvolatiliteit leidde tot een snelle stijging van de gasvergoedingen en liquidaties, wat op zijn beurt leidde tot tekorten voor Maker. Maker heeft als reactie aanvullende native tokens gemaakt en geveild.

2020: Snelle groei

Later in 2020 leidden een aantal factoren tot de snelle groei van de DeFi-ruimte. Eerst lanceerde Compound halverwege het jaar COMP-tokens, wat een extra stimulans was voor gebruikers om via dit systeem te lenen en uit te lenen en om de controversiële maar populaire praktijk van opbrengstlandbouw tot stand te brengen, waarbij gebruikers snel verschillende tokens lenen en uitlenen in een poging om de beste opbrengsten behalen.

COMP bood gebruikers ook de mogelijkheid om deel te nemen aan het beheer van het Compound-protocol, waardoor de autoriteit verder werd gedecentraliseerd en vele volgende protocollen werden geïnspireerd om soortgelijke regels aan te nemen.

Andere cruciale ontwikkelingen voor DeFi in 2020 zijn onder meer de komst van Yearn, dat schakelt tussen verschillende DeFi-uitleenprotocollen om winst te behalen, en SushiSwap, die probeert liquiditeit te verkrijgen uit andere protocollen door aanbieders van liquiditeit te stimuleren met zijn eigen native tokens.

Na 2020: Stijgen en dalen

Sinds 2020 zijn er nieuwe protocollen gelanceerd, en de DeFi-ruimte heeft de interesse en waarden zien stijgen en dalen, samen met de grotere crypto-industrie. Meer en meer DeFi-protocollen worden gelanceerd op niet-Ethereum-blockchains, in een poging om te profiteren van verbeteringen die zijn aangebracht in het reeds bestaande slimme contractformaat. Hoewel het nog te bezien valt hoe succesvol DeFi in de toekomst zal zijn, is de belangstelling voor deze beweging in slechts een paar jaar tijd snel gestegen.

Cheatsheet

• DeFi dankt zijn bestaan ​​aan de lancering van de Ethereum-blockchain in 2015 en de opkomst van slimme contracten.
• Sommige DeFi-protocollen, zoals MakerDAO, waren al in 2014 in ontwikkeling.
• Gedecentraliseerde uitwisselingen zoals EtherDelta ontstonden in 2017 naast ICO's.
• Compound werd gelanceerd in 2018 en vormde de weg voor nieuwe benaderingen van protocolbeheer en nieuwe stimuleringssystemen met de release van het COMP-token in 2020.
• DeFi zag enkele van zijn eerste stresstests met het begin van de pandemie in 2020, toen de waarden kelderden.
• In de afgelopen twee tot drie jaar zijn er nieuwe protocollen gelanceerd, met name op niet-Ethereum blockchains.