De uitverkoop van technologieaandelen is van kwaad tot erger gegaan. Dit resultatenseizoen was een puinhoop voor de technologiesector, met tal van grote bedrijven die ver onder de verwachtingen bleven. Digitale reclame is verdwenen in een dip. Bovendien verlagen groeibedrijven de richtlijnen voor kapitaaluitgaven, wat een verdere zwakte in de vraag naar technische hardware in de richting van 2023 impliceert.
Het is begrijpelijk dat sommige beleggers de technologieaandelen hebben opgegeven. En we kunnen er niet omheen dat het weer een paar volatiele kwartalen voor de industrie zullen worden. Naast specifieke fundamentele factoren zet de Federal Reserve haar agressieve renteverhogingen voort, wat de sector nog meer onder druk zet.
Maar de zware verkoop heeft enorme kansen gecreëerd. Na jaren van technologieaandelen die tegen enorme waarderingen werden verhandeld, gaan grote bedrijven nu voor redelijkere prijzen. Er zijn op dit moment een heleboel risico's, om zeker te zijn. Maar voor beleggers die een langetermijnvisie kunnen hebben, zouden deze zeven technologieaandelen moeten terugkeren zodra het tij begint te keren voor op groei gerichte bedrijven.
InvestorPlace - Beursnieuws, aandelenadvies en handelstips
Symbool | Bedrijf | Prijs |
Microsoft | $218.04 | |
Taiwan Semiconductor Manufacturing | $60.65  | |
Analoge apparaten | $140.37 | |
Saber Corp | $4.67 | |
ZoomInfo-technologieën | $31.01 | |
Broadridge Financiële oplossingen | $134.79 | |
Tyler technologieën | $291.94 |
Microsoft (MSFT)
Bron: NYCStock / Shutterstock.com
Het is een uiterst somber jaar geweest voor de zogenaamde FAANG voorraden en technische aandelen in het algemeen. Voor de langste tijd leek het alsof Microsoft (NASDAQ:MSFT) zou in staat zijn om dezelfde inzinking te vermijden als zijn collega's zoals: Netflix (NASDAQ:NFLX) struikelde. De MSFT-aandelen zijn nu echter gedaald tot nieuwe dieptepunten in 52 weken na een zwakker dan verwacht winstrapport over het fiscale jaar 1 van het eerste kwartaal.
Er waren enkele flagrante minpunten in dat Inkomstenverslag. De inkomsten van Windows daalden aanzienlijk omdat de verkoop van laptops inzakte na hun bloei in 2021. De WPA-groei van het bedrijf bedroeg slechts 3%, wat een van de laagste cijfers was die Microsoft in jaren heeft gerapporteerd.
Gecorrigeerd voor valuta bedroeg de winstgroei echter 11%, wat een veel gezonder getal is. Ondertussen, terwijl de computerverkoop daalt, blijft Microsoft enorme aantallen posten in zijn cloudactiviteiten. Dat is waar Microsoft's meest veelbelovende groeikans met hoge marges ligt. Nu de MSFT-aandelen op het dieptepunt van 52 weken zijn gedaald, gaan aandelen nu voor slechts 23 keer de toekomstige winst.
Taiwanese halfgeleiderproductie (TSM)
Bron: ToyW / Shutterstock
Het is een meedogenloos jaar geweest voor de halfgeleiderindustrie. Het tekort aan halfgeleiders in 2021 is uitgegroeid tot een overvloed nu de toeleveringsketens zijn genormaliseerd, terwijl tegelijkertijd de vraag van de consument naar elektronica is gedaald. We hebben gezien dat de verkoop van halfgeleiderintensieve producten zoals laptops en auto's aanzienlijk is gedaald ten opzichte van de recordcijfers van vorig jaar.
Op de top van dat, Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) een specifiek risico loopt, namelijk dat het zich in Taiwan bevindt. De spanningen tussen China en Taiwan zijn dit jaar flink opgelopen. Talloze geopolitieke analisten hebben gespeculeerd dat, hoewel onwaarschijnlijk, China Taiwan zou kunnen binnenvallen binnen de komende jaren. Dit zou een onzeker, maar ongetwijfeld negatief effect hebben op de TSM-aandelen.
Het is echter mogelijk dat beleggers te pessimistisch zijn geworden met Taiwan Semi hier op het dieptepunt van 52 weken. Ten eerste zijn er genoeg diplomatieke middelen om hopelijk een worstcaseresultaat voor Taiwan te voorkomen. Ten tweede is Taiwan Semiconductor al begonnen met het diversifiëren van zijn productie en is grote faciliteiten bouwen in de Verenigde Staten. Om een lang verhaal kort te maken, het bedrijf heeft de meest geavanceerde technologie voor de fabricage van halfgeleiders die er is, en het zal in staat zijn te overleven en zich aan te passen, ongeacht wat er op korte termijn gebeurt met politieke en economische cycli. Ondertussen gaan aandelen voor slechts 10 keer de winst.
Analoge apparaten (ADI)
Bron: jejim / Shutterstock.com
Analoge apparaten (NASDAQ:ADI) is een toonaangevend halfgeleiderbedrijf dat, zoals de naam al doet vermoeden, zich richt op analoge halfgeleiderchips. Analoge chips hebben een zakelijk voordeel. Ze zijn meestal een langzamer bewegend veld dan chips voor consumentenelektronica zoals smartphones. Hierdoor kan een maker van analoge producten geld verdienen met een bepaalde R&D-investering over een veel langere tijdspanne. Toepassingen zijn ook vaak meer niche, wat de concurrentie beperkt en zorgt voor sterkere winstmarges.
Analog Devices maakt chips die in een verscheidenheid aan machines zoals auto's, communicatieapparatuur, simulatietools, stroomconversie, gyroscopen en vele andere gebieden. Hoewel sommige van deze gebieden aanzienlijk zullen worden beïnvloed door een economische neergang, zou deze diversificatie van gebruiksscenario's Analog Devices meer houvast moeten geven dan een bedrijf dat zich beperkt tot chips voor smartphones of geheugentoepassingen.
ADI-aandelen zijn het afgelopen decennium meer dan verdrievoudigd, en dat deed het met een opmerkelijk lage volatiliteit, aangezien de winst en de aandelenkoers van het bedrijf gestaag zijn gestegen. Dit maakt de huidige daling van 22% tot nu toe een van de betere instappunten die we in jaren hebben gezien voor ADI-aandelen. Op dit moment gaan aandelen voor slechts 15 keer de toekomstige winst. Alles bij elkaar genomen, maakt ADI-aandeel een solide keuze tussen de verslagen technologieaandelen van vandaag.
Sabre Corp (SABR)
Bron: IgorGolovniov / Shutterstock.com
Sabel Corp (NASDAQ:GEDULD) is een softwarebedrijf dat levert ticketingoplossingen voor de luchtvaart- en reisindustrie. De snelle uitsplitsing is dat er drie primaire bedrijven zijn die ticketingoplossingen aanbieden aan luchtvaartmaatschappijen wereldwijd, met uitzondering van China, dat een apart systeem heeft. Sabre fungeert als een marktplaats; luchtvaartmaatschappijen voeren hun aanbod in en vervolgens kunnen klanten zoals reisbureaus en online boekingswebsites via Sabre kopen.
Helaas voor Sabre had het eind 2010 veel schulden gemaakt om een enorme revisie en upgrade van de technologiesystemen van het bedrijf te financieren. Net zoals Sabre de vruchten van deze investering zou plukken, sloeg de pandemie toe en liet Sabre veel schulden en veel minder cashflows achter. SABR-aandelen kelderden van $ 22 naar $ 4 toen de pandemie uitbrak. De aandelen herstelden zich tot $ 15 in 2021, maar zijn nu terug onder de $ 5.
De reden voor nervositeit is niet moeilijk te zien. Sabre is nog niet winstgevend en de schuldenlast blijft groot. De cijfers over het vliegverkeer blijven echter ga terug naar de niveaus van vóór 2020. En uiteindelijk heeft Sabre een bedrijf met hoge winstmarges en beperkte concurrentie. Het is slechts een kwestie van tijd voordat het de huidige operationele problemen kan oplossen en weer op het goede spoor kan komen.
ZoomInfo-technologieën (ZI)
Bron: II.studio / Shutterstock.com
ZoomInfo (NASDAQ:ZI) is een communicatiebedrijf dat klanten helpt met marktinformatie en betrokkenheid. Het onderhoudt met name een enorme database met informatie over besluitvormers en sleutelpersoneel bij grote ondernemingen. Klanten hebben toegang tot deze database vanuit ZoomInfo en kunnen deze gebruiken om hun verkoop- en marketinginspanningen te verbeteren en doelgerichter te maken.
ZoomInfo is echter niet alleen de database. Het heeft andere diensten met toegevoegde waarde bovendien helpt het het verkoopproces te vergemakkelijken met tools voor klantbetrokkenheid, berichten en tracking gedurende het hele verkoopproces. Naarmate bedrijven hun marketingtechnieken ontwikkelen voor het digitale thuiswerktijdperk, zou dit soort informatie relevanter moeten worden, aangezien face-to-face verkoop in veel organisaties op de achtergrond raakt.
Helaas voor ZoomInfo is het niet immuun voor economische stress. Nu de technologiebudgetten worden bezuinigd, is er minder geld voor marketing. Dit leidde tot een enorme winst teleurstelling in Q3. Dat zorgde er op zijn beurt voor dat ZI-aandelen op één dag met 29% daalden. Dat is een overdreven reactie. ZoomInfo is al winstgevend en de oplossingen van het bedrijf zouden op de lange termijn aanzienlijk moeten worden geadopteerd, zelfs als de vraag momenteel afneemt als gevolg van de economische cyclus.
Broadridge financiële oplossingen (BR)
Bron: Trismegist san / Shutterstock.com
Broadridge Financiële oplossingen (NYSE:BR) is een technologiebedrijf gericht op financiële dienstverlening. Het begon als een spin-off van Automatische gegevensverwerking (NYSE:ADP) en werd in de jaren 2000 een onafhankelijk bedrijf. ADP zette Broadridge voort als een communicatiebedrijf voor aandeelhouders, wat betekent dat het de leveringen van proxyverklaringen, herinvesteringsprogramma's voor dividenden en ander dergelijk financieel papierwerk afhandelde.
Broadridge is in de loop der jaren gemoderniseerd. Een manier om dat te doen was om dingen digitaal te maken; aandeelhouders kunnen nu stemmen via brokerage-apps in plaats van per post. Jaarverslagen, dividendoverzichten, enzovoort zijn ook online gegaan, waardoor de efficiëntie is toegenomen. Bovendien heeft Broadridge verschillende andere technologieën gebouwd of verworven om backofficesoftware voor banken en makelaars te verwerken, en is hij overgestapt op papierwerkbeheer in de gezondheidszorg en andere aangrenzende sectoren.
BR-aandelen zijn tot nu toe met bijna 25% gedaald in 2022. Dat maakt dit vaak dure groeibedrijf tot een veel redelijkere waarde. Het gaat nu voor minder dan 20 keer de voorwaartse winst. Bovendien betaalt het een dividendrendement van meer dan 2% en heeft het zijn dividend elk jaar verhoogd sinds ADP het heeft afgesplitst. Broadridge heeft een lange startbaan om de software- en dienstenruimte voor de financiële sector te blijven consolideren, en als zodanig zou het de komende jaren een sterke groei- en inkomstenpositie moeten zijn.
Tyler Technologieën (TYL)
Bron: Casimiro PT/ Shutterstock.com
Tyler technologieën (NYSE:TIL) is een ander technisch softwarepakket. Het domein ligt niet in de financiële dienstverlening, maar in de overheidssector. Tyler bouwde zijn bedrijf rond software voor rechtszalen en rechtssystemen, waardoor lokale overheden de technologie kregen om zaken te beheren, rechtszaken te volgen, enzovoort.
In de loop der jaren heeft Tyler hier andere softwarelijnen aan toegevoegd, zoals for K-12 schoolsystemen beheren. Niets van dit alles lijkt bijzonder glamoureus, maar het is een geweldige zaak. Lokale overheden hebben de neiging om de technologie langzaam toe te passen en een product jarenlang of zelfs decennia lang vast te houden nadat het is geïnstalleerd. Dit betekent dat zodra Tyler een lokaal contract wint, het in staat moet zijn om gedurende ten minste 10-15 jaar inkomsten te genereren, zo niet langer uit die deal.
Tyler-aandelen liepen in 2021 op tot een volkomen onredelijke waardering, met meer dan 60x de winst en 20x de omzet. Het is moeilijk om geld te verdienen, ongeacht hoe aantrekkelijk het bedrijfsmodel is wanneer je die veelvouden betaalt voor een bedrijf dat de inkomsten met ongeveer 15% per jaar laat groeien. Nu is het aandeel TYL het afgelopen jaar echter met meer dan 40% gedaald. Dit heeft het naar 40x de inkomsten en dichter bij de 10x de inkomsten gebracht. Dit is nog steeds geen koopje, maar het is een eerlijke prijs voor een softwarebedrijf van hoge kwaliteit dat beschermd is tegen economische cycli, aangezien het voornamelijk aan overheden verkoopt in plaats van aan commerciële klanten. Absoluut een uniek spel onder technologieaandelen.
Op de publicatiedatum had Ian Bezek een longpositie in BR-aandelen. De meningen in dit artikel zijn die van de schrijver, onderhevig aan de InvestorPlace.com Publicatierichtlijnen.
Ian Bezek heeft meer dan 1,000 artikelen geschreven voor InvestorPlace.com en Seeking Alpha. Hij werkte ook als Junior Analist voor Kerrisdale Capital, een hedgefonds van $ 300 miljoen in New York City. Je kunt hem bereiken op Twitter via @irbezek.
Meer van InvestorPlace
De post 7 Tech-aandelen stijgen van 52 weken dieptepunt verscheen eerst op InvestorPlace.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/7-tech-stocks-set-soar-175121692.html