3AC Instorting kost DCG $ 1 miljard

De Digital Currency Group (DCG) heeft in 1 verliezen ter waarde van $ 2022 miljard gerapporteerd in de nasleep van de ineenstorting van Three Arrows Capital (3AC). 

3AC is DCG $ 2 miljard verschuldigd

DCG heeft onlangs het beleggersrapport voor het vierde kwartaal van 4 vrijgegeven, waarin het verliezen ter waarde van $ 2022 miljard rapporteerde als direct gevolg van de ineenstorting van het crypto-hedgefonds. DCG is het moederbedrijf van de crypto-leningfirma Genesis, die in januari 1.1 het faillissement van Chapter 11 heeft aangevraagd. De firma is naar verluidt de grootste schuldeiser van 2023AC en is het inmiddels failliete hedgefonds ongeveer $ 3 miljard aan fondsen verschuldigd. DCG moest naar verluidt ook halte zijn driemaandelijkse dividendbetalingen in een poging om geld te besparen en zijn balans te verbeteren.

Een fragment uit het beleggersrapport luidt: 

"Naast de negatieve impact van prijsdalingen van [bitcoin] en crypto-activa, weerspiegelen de resultaten van vorig jaar de impact van het faillissement van Three Arrows Capital (TAC) op Genesis." 

Inkomstenrapporten voor 2022

Uit het rapport van DCG blijkt dat Q4 $ 143 miljoen aan inkomsten en $ 24 miljoen aan verliezen heeft binnengehaald. Het bedrijf haalde echter slechts $ 719 miljoen binnen voor het hele jaar 2022, terwijl het activa ter waarde van $ 5.3 miljard aan contanten en $ 262 miljoen aan investeringen aanhield. Het bedrijf rapporteerde ook aandeleninvesteringen in de orde van grootte van $ 600 miljoen, waarbij de resterende activa in handen waren van divisies van zijn vermogensbeheerdochter Grayscale en DCG's BTC-mijnonderneming, Foundry Digital. 

Het rapport onthulde ook dat het eigen vermogen van het bedrijf werd gewaardeerd op $ 2.2 miljard, tegen een koers van $ 27.93 per aandeel. Vanwege de daling van 75%-85% die de sector vorig jaar trof, zijn velen van mening dat deze waardering vrij consistent is met de marktomstandigheden. 

Genesis herstructurering

Genesis onderging onlangs een herstructurering, waarbij schuldeisers 80% van hun geïnvesteerde geld konden terugkrijgen. DCG en Genesis Global hadden een overeenkomst bereikt waarbij eerstgenoemde zijn aandeel in het eigen vermogen in Genesis Global Trading (Genesis's makelaardij-dochterinitiatief) zou inbrengen in Genesis Global Holdco (de houdstermaatschappij van Genesis). DCG is van mening dat deze herstructurering een mijlpaal voor het bedrijf is en houdt in dat de vervaldatum van DCG's verplichtingen van mei 2023 aan Genesis Capital wordt verschoven tot juni 2024, wat neerkomt op ongeveer $ 600 miljoen tegen huidige marktprijzen. Dit omvat ook DCG's beruchte promesse van $ 1 miljard, met vervaldatum in 2032, die zal worden geherstructureerd naar een nieuwe klasse DCCG-inwisselbare, converteerbare preferente aandelen. Het voorstel is ter onderhandeling en stemming en zal enkele maanden in die reorganisatiefase verkeren. 

Disclaimer: dit artikel is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden en is niet bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.