Veel handelaren uiten vaak enkele relatief grote misvattingen over het verhandelen van cryptocurrency-futures, vooral op derivatenbeurzen buiten het rijk van traditionele financiën. De meest voorkomende fouten hebben betrekking op prijsontkoppeling van futuresmarkten, vergoedingen en de impact van liquidaties op het derivateninstrument.
Laten we drie eenvoudige fouten en misvattingen onderzoeken die handelaren moeten vermijden bij het handelen in cryptofutures.
Derivatencontracten verschillen van spothandel in prijsstelling en handel
Momenteel overschrijdt de totale openstaande rente van futures in de cryptomarkt $ 25 miljard en detailhandelaren en ervaren fondsbeheerders gebruiken deze instrumenten om hun cryptoposities te benutten.
Futures-contracten en andere derivaten worden vaak gebruikt om het risico te verminderen of de blootstelling te vergroten en zijn niet echt bedoeld om te worden gebruikt voor gedegenereerd gokken, ondanks deze algemene interpretatie.
Sommige verschillen in prijsstelling en handel worden meestal gemist in cryptoderivatencontracten. Om deze reden moeten handelaren op zijn minst rekening houden met deze verschillen wanneer ze zich op termijnmarkten wagen. Zelfs ervaren derivatenbeleggers van traditionele activa zijn vatbaar voor fouten, dus het is belangrijk om de bestaande eigenaardigheden te begrijpen voordat ze hefboomwerking gebruiken.
De meeste cryptohandelsdiensten gebruiken geen Amerikaanse dollars, zelfs niet als ze koersen in USD weergeven. Dit is een groot onnoemelijk geheim en een van de valkuilen waarmee derivatenhandelaren worden geconfronteerd die extra risico's en verstoringen veroorzaken bij het handelen en analyseren van termijnmarkten.
Het dringende probleem is het gebrek aan transparantie, zodat klanten niet echt weten of de contracten in stablecoin geprijsd zijn. Dit zou echter geen grote zorg moeten zijn, aangezien er altijd een intermediair risico is bij het gebruik van gecentraliseerde beurzen.
Futures met korting komen soms met verrassingen
Op 9 september Ether (ETH) futures die op 30 december vervallen, worden verhandeld voor $ 22 of 1.3% onder de huidige prijs op spotbeurzen zoals Coinbase en Kraken. Het verschil komt voort uit de verwachting van merge fork-munten die kunnen ontstaan tijdens de Ethereum-fusie. Kopers van het derivatencontract krijgen geen van de potentieel gratis munten die Ether-houders kunnen ontvangen.
Airdrops kunnen ook kortingen op futures-prijzen veroorzaken, aangezien de houders van een derivatencontract de prijs niet zullen ontvangen, maar dat is niet het enige geval achter een ontkoppeling, aangezien elke beurs zijn eigen prijsmechanisme en risico's heeft. De kwartaalfutures van Polkadot op Binance en OKX werden bijvoorbeeld met korting verhandeld ten opzichte van de DOT-prijs op spotbeurzen.
Merk op hoe het futures-contract tussen mei en augustus werd verhandeld met een korting van 1.5% tot 4%. Deze backwardation toont een gebrek aan vraag van leverage-kopers aan. Gezien de langdurige trend en het feit dat Polkadot van 40 juli tot 26 augustus met 12% steeg, zijn er waarschijnlijk externe factoren in het spel.
De prijs van het futurescontract is losgekoppeld van spotbeurzen, dus handelaren moeten hun doelen en instapniveaus aanpassen wanneer ze kwartaalmarkten gebruiken.
Hogere vergoedingen en prijsontkoppeling moeten worden overwogen
Het belangrijkste voordeel van futures-contracten is hefboomwerking, of de mogelijkheid om bedragen te verhandelen die groter zijn dan de initiële storting (onderpand of marge).
Laten we eens kijken naar een scenario waarin een belegger $ 100 heeft gestort en (lang) $ 2,000 USD aan Bitcoin koopt (BTC) futures met een hefboomwerking van 20x.
Hoewel de handelskosten op derivatencontracten meestal lager zijn dan spotmarkeringen, is een hypothetische vergoeding van 0.05% van toepassing op de transactie van $ 2,000. Daarom kost het in één keer betreden en verlaten van de positie $ 4, wat overeenkomt met 4% van de eerste storting. Dat klinkt misschien niet veel, maar zo'n tol weegt mee naarmate de omzet stijgt.
Zelfs als handelaren de extra kosten en voordelen van het gebruik van een futures-instrument begrijpen, heeft een onbekend element de neiging zich alleen in volatiele marktomstandigheden voor te stellen. Een ontkoppeling tussen het derivatencontract en de reguliere spotbeurzen wordt meestal veroorzaakt door liquidaties.
Wanneer het onderpand van een handelaar onvoldoende wordt om het risico te dekken, heeft de derivatenbeurs een ingebouwd mechanisme dat de positie sluit. Dit liquidatiemechanisme kan leiden tot drastische prijsacties en de daaruit voortvloeiende ontkoppeling van de indexprijs.
Hoewel deze verstoringen niet tot verdere liquidaties zullen leiden, kunnen niet-geïnformeerde beleggers reageren op prijsschommelingen die alleen in het derivatencontract plaatsvonden. Voor alle duidelijkheid: de beurzen voor derivaten vertrouwen op externe prijsbronnen, meestal van reguliere spotmarkten, om de referentie-indexprijs te berekenen.
Er is niets mis met deze unieke processen, maar alle handelaren moeten hun impact overwegen voordat ze hefboomwerking gebruiken. Prijsontkoppeling, hogere vergoedingen en liquidatie-impact moeten worden geanalyseerd bij het handelen op termijnmarkten.
De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de opvattingen van Cointelegraph. Elke investering en elke handelsbeweging houdt risico's in. U dient zelf onderzoek te doen wanneer u een beslissing neemt.
Bron: https://cointelegraph.com/news/3-major-mistakes-to-avoid-when-trading-cryptocurrency-futures-markets