GSR start NFT market making-project met focus op generatieve kunst

GSR, de cryptomarktmaker opgericht door voormalige leidinggevenden van Goldman Sachs, zorgde begin dit jaar voor ophef toen het legde een plan op om algoritmen te gaan gebruiken om niet-fungibele tokens (NFT's) te verhandelen. 

GSR, een belangrijke liquiditeitsverschaffer voor cryptoprojecten en -beurzen, handelde vanaf januari voor meer dan $4 miljard per dag. Maar het toepassen van zijn handelsstrategieën op NFT’s – zeer esoterische activa die kunst en verzamelobjecten omvatten die gekoppeld zijn aan blockchains – is een geheel nieuwe uitdaging voor het bedrijf.  

“Op dit moment doen we het nog steeds op een redelijk handmatige manier”, vertelde Benoît Bosc, Global Head of Product van GSR, aan The Block. “Het idee is uiteindelijk om beide manieren te vinden om dit systematisch te doen, en om manieren te vinden om met projecten, collecties of marktplaatsen in zee te gaan om goede contractuele relaties te creëren waarin we liquiditeit naar hun specifieke ruimte kunnen brengen.” 

De markt voor NFT's explodeerde in de tweede helft van vorig jaar. Uit bijna niets registreerden NFT-platforms in augustus 3.88 een totaal handelsvolume van $2021 miljard, volgens De gegevens van Block Research. De volumes bedroegen in januari van dit jaar $5.63 miljard, voordat ze in de zomer van een klif vielen. In juni werd voor minder dan $1 miljard aan NFT's verhandeld, en het lijkt erop dat de volumes in juli nog lager zullen zijn.  

Maar Bosc, die bijna tien jaar in ruwe olie handelde bij Goldman Sachs voordat hij vorig jaar bij GSR kwam, laat zich niet afschrikken. Hij gelooft dat de timing in feite “opportuun” is, omdat de prijzen van blue-chip NFT’s zo dramatisch zijn gedaald. Kan hij er echter zeker van zijn dat ze zich zullen herstellen? 

"Ik ben er vrij zeker van dat ze terugkomen, maar het kan zijn dat ze er anders uitzien", zei hij. “Ik denk dat NFT’s als een nog hogere bèta zullen fungeren dan de bredere cryptomarkt.”  

Hij denkt dat in het geval van een herstel de stijgende bodemprijzen – het goedkoopste toegangspunt voor NFT-collecties – in combinatie met een rally in ether (het teken waarin de meeste NFT-prijzen zijn uitgedrukt), de houders een ‘kwadratische blootstelling’ zullen geven aan de crypto-markt. Een dergelijke blootstelling is doorgaans ook erger op weg naar beneden.   

GS-art 

GSR heeft op zijn minst een deel van zijn geld op zijn naam gezet. Op 21 juni werd het bedrijf onthuld de GSR Blue-collectie, een verzameling van 16 stukken uit gewaardeerde collecties, zoals CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club, Fidenza en Chromie Squiggle. Fidenza en Chromie Squiggle zijn blue-chipcollecties van het generatieve kunstplatform Art Blocks, een centraal punt van GSR's NFT-handelsinspanningen.  

Maar GSR Blue – dat bestaat uit stukken die het bedrijf wil behouden en niet verhandelen – is slechts het topje van de ijsberg. Om het marketmakingproject een vliegende start te geven, moest GSR eerst een aanzienlijke voorraad NFT's verzamelen. Bosc zei dat het bedrijf tot nu toe ongeveer 175 stukken heeft gekocht en 15 verkocht – een groot deel van de handel in Art Blocks-collecties.  

A in kaart te brengen samengesteld op Dune Analytics door de Twitter-gebruiker 0xRob laat zien dat GSR veel volume heeft gegenereerd via Archipelago, een generatieve kunstmarktplaats die in november vorig jaar werd opgericht en ondersteund door Fidenza-maker Tyler Hobbs. Volgens de grafiek heeft GSR voor 1,069.56 ether aan generatieve kunst op het platform gekocht (ongeveer $1.7 miljoen), terwijl NFT's ter waarde van 229.83 ether (ongeveer $371,000) worden verkocht. GSR handelt volgens Bosc ook op gm.studio, een gedecentraliseerd kunstplatform.  

OpenSea is verreweg de grootste marktplaats in de NFT-sector en domineert de volumes in goede en slechte maanden. Toch lijkt GSR voornamelijk handel te drijven op Archipelago, een veel kleiner bedrijf met slechts een handvol personeel. Waarom?    

Gedeeltelijk vanwege de focus van het platform op generatieve kunst en Art Blocks, wat goed aansluit bij de plannen van GSR. Mede-oprichter en president van het bedrijf, Rich Rosenblum, vertelde The Block in januari dat Art Blocks-stukken goed geschikt zijn voor algoritmische handel, vanwege het 'wiskundige zaad' dat hun uiterlijk dicteert. Maar het meer geavanceerde biedsysteem van Archipelago hielp ook GSR te verleiden. 

“Ze geven ons de mogelijkheid om biedingen te maken op collectieniveau, maar ook op eigenschapsniveau”, aldus Bosc. "Dus als ik zou zeggen dat ik een Slinky Squiggle wil, kan ik biedingen aan alle Slinkies laten zien."  

NFT-handel is nog steeds een bijzaak bij GSR, met slechts een paar mensen die zich eraan wijden en een paar miljoen dollar op het spel staat. De hoop is echter dat het zal helpen een soepelere markt te bevorderen waarin exploitanten altijd een koper en verkoper als laatste redmiddel zullen hebben, ongeacht de staat van de cryptoprijzen.  

“Dit is wat er ontbreekt in NFT’s: het creëren van de voorwaarden voor handel”, aldus Bosc. “En dat is onderdeel van het experiment. Als je die omstandigheden creëert, zullen ze dan ook komen?” 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alle rechten voorbehouden. Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden of bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.