Voormalige OpenSea Exec's NFT 'Insider Trading'-zaak gaat door

Nate Chastain, de voormalige OpenSea-medewerker die beschuldigd werd van een NFT-handelsplan met voorkennis, was niet in staat een rechter te overtuigen zijn aanklacht te verwerpen, waardoor de zaak kon doorgaan.

Het ministerie van Justitie (DOJ) in juni opgeladen Chastain met draadfraude en witwassen van geld over een reeks naar verluidt onbetrouwbare transacties die plaatsvonden tijdens zijn ambtstermijn als producthoofd van OpenSea tussen januari en september 2021.

Autoriteiten zeggen dat Chastain vertrouwelijke informatie gebruikte over welke NFT's op de startpagina van OpenSea zouden worden weergegeven, en die kennis gebruikte om in het geheim tientallen tokens te kopen net voordat ze verschenen. 

Chastain profiteerde vervolgens door die NFT's te verkopen, terwijl hij anonieme digitale portemonnees en accounts op OpenSea gebruikte om zijn bewegingen te verbergen, aldus het DOJ. Hij zou op zijn minst hebben gegenereerd: 19 ETH ($ 25,500, huidige prijzen) via de transacties, op basis van informatie uit zijn bekende portefeuilles. 

Chastain afgetreden van OpenSea nadat hij in september 2021 werd verdacht van het verduisteren van voorwetenschap aantal van NFT handelaren merkte op Twitter op dat een portemonnee van Chastain routinematig het middelpunt was van transacties met NFT's die zouden verschijnen op het aanbevolen portaal van OpenSea.

Reuters meldde hij werd beschuldigd van het in het geheim kopen van 45 NFT's bij 11 verschillende gelegenheden als onderdeel van een handel met voorkennis. In één zo'n geval verviervoudigde zijn aan- en verkoop van de NFT "Spectrum of a Ramification Theory" op 14 september 2021 zijn winst op die specifieke transactie meer dan verviervoudigd.

Chastain gepoogd om de aanklacht in te trekken, waarbij zijn raadsman aanvoerde dat het bestaan ​​van handel in effecten of grondstoffen een essentieel onderdeel is van elk strafbaar feit met handel met voorkennis. En NFT's zijn geen van beide, beweerden ze. Maar dit geschil heeft de rechter van de zaak niet kunnen overtuigen.

De advocaten beweerden ook dat de regering de beschuldigingen van het witwassen van geld niet kan bewijzen, aangezien de cryptotransacties van Chastain in kwestie werden uitgevoerd op de Ethereum-blockchain en dus "volledig zichtbaar voor het publiek".

Chastain-zaak niet bepaald 'handel met voorkennis'

In de beweging ontkennen om op 21 oktober te ontslaan, zei rechter Jesse Furman dat Chastain niet wordt beschuldigd van handel met voorkennis in de 'klassieke zin van het woord'.

Hij wordt beschuldigd van fraude met overboekingen die geen betrekking heeft op effecten of goederen en in plaats daarvan verband houdt met "het verkrijgen van geld of eigendom door middel van valse of frauduleuze voorwendselen". Dus zijn argument is "geheel ongegrond", zei de rechter.

Furman verwees naar een andere zaak als referentiepunt om duidelijk te maken dat de raadsman van Chastain geen solide argument had gegeven. In dat geval ging een Wall Street Journal-verslaggever een regeling aan met handelaren om de timing en inhoud van een column te delen, zodat ze deze konden gebruiken om winst te maken.

"De columnist en handelaren werden beschuldigd van en veroordeeld voor zowel effectenfraude als post- en telefraude", zei de rechter. Ze hadden gepleit om de veroordelingen terug te draaien op grond van het feit dat de informatie in kwestie geen 'eigendom' was. Toch oordeelde de rechtbank dat het publicatieschema en de inhoud van de krantenkolom eigendom waren binnen het statuut van draadfraude.

"Geen enkele rechtbank heeft gesuggereerd, laat staan ​​geoordeeld, dat voor een veroordeling in zo'n geval handel in effecten of grondstoffen vereist is", zei de rechter. 

De rechter erkende echter dat de term 'handel met voorkennis' in het geval van Chastain misleidend kan zijn. De juiste remedie, zei hij, zou zijn om die zin uit de aanklacht te schrappen. Dit zou ook voorkomen dat de overheid het tijdens het proces gebruikt.

Ontvang elke avond het beste cryptonieuws en inzichten van de dag in je inbox. Abonneer u op de gratis nieuwsbrief van Blockworks .