Zillow Group Inc. is bijna klaar met de verkoop van alle huizen die het heeft gekocht in een vlaag die leidde tot een uitbarsting van zijn iBuying-activiteiten, maar de plannen voor de toekomst leidden ertoe dat aandelen donderdag in de uitgebreide handel stortten na een teleurstellende voorspelling.
Zillow
ZG,
Z,
op donderdag rapporteerde een winst over het tweede kwartaal van $ 8 miljoen, of 3 cent per aandeel, op een omzet van $ 1.01 miljard, een daling van $ 1.31 miljard aan inkomsten een jaar geleden. Na correctie voor aandelencompensatie en andere effecten rapporteerde het vastgoedbedrijf een winst van 47 cent per aandeel, tegen 44 cent per aandeel een jaar geleden.
Analisten verwachtten gemiddeld dat Zillow een aangepaste winst van 35 cent per aandeel zou rapporteren op een omzet van $985 miljoen, volgens FactSet. Aandelen daalden met meer dan 9% in de handel na sluitingstijd onmiddellijk na de publicatie van de resultaten op donderdag, na het sluiten met een stijging van 0.2% op $ 38.13.
Zillow zal naar verwachting grote omzetdalingen blijven vertonen naarmate het de iBuying-activiteiten verlaat en de periodes overschrijdt waarin het verwoed verkocht huizen die het vorig jaar in te grote hoeveelheden en tegen hoge prijzen heeft gekocht, een inspanning die aan het einde van het tweede kwartaal slechts 71 huizen te koop omvatte. Voor het derde kwartaal voorspellen leidinggevenden een omzet van $ 431 miljoen tot $ 461 miljoen, een scherpe daling ten opzichte van $ 1.74 miljard in dezelfde periode een jaar geleden en veel lager dan de gemiddelde schattingen van analisten voor $ 563 miljoen.
Het plan van Zillow-managers om te herstellen na het laten vallen van de iBuying-inspanningen draait om het bouwen van een "super-app" die de activa van de andere twee segmenten - internet, media en technologie of IMT, evenals de hypothekensector - samensmelt en kopers en verkopers navigeren door het hele proces van het kopen en verkopen van een huis. Maar ze zullen dat moeten doen als dalende verkoop van bestaande woningen en stijgende hypotheekrentes creëren een huizenmarkt die leidinggevenden hebben toegegeven, is "onzeker"”, verduidelijkten ze donderdag, en niet op een erg positieve manier.
"Tegenwoordig zijn huizen nog moeilijker te betalen", schreven Zillow-managers donderdag in een brief aan aandeelhouders. “Snel stijgende hypotheekrentes hebben de bestaande uitdagingen op het gebied van betaalbaarheid verergerd door de ongekende stijging van de huizenprijzen. Dit heeft het kopersentiment naar een dieptepunt in 20 jaar gebracht en de vraag van kopers verminderd, wat de voorheen gloeiend hete verkopersmarkt heeft afgekoeld."
“Uiteindelijk, met al deze factoren gecombineerd, zag de woningsector het totale transactiedollarvolume op jaarbasis in het tweede kwartaal stabiel, terwijl verschillende voorlopende indicatoren verslechterden. Hoewel de vraagindicatoren in juli zijn gestabiliseerd in vergelijking met juni, verwachten we dat het totale dollarvolume van de sector in de tweede helft van 2 aanzienlijk zal stijgen
contract jaar na jaar,” zeiden ze.
Zillow liet donderdag zien hoe het verwacht de "super-app" -plannen te realiseren met twee afzonderlijke aankondigingen - een meerjarige samenwerking met iBuyer Opendoor Technologies Inc.
OPEN,
en een nieuwe tool waarmee thuiskopers tegelijkertijd door vijf verschillende markten kunnen bladeren.
Het probleem voor Zillow bij het maken van zijn "super-app" is dat het afhankelijk is van advertentie-uitgaven en andere activiteiten van vastgoedprofessionals, die misschien op zoek zijn naar hun eigen uitgaven terwijl de hete pandemische huizenmarkt afkoelt. Dat is waarom RBC-analisten waarschuwden vorige week dat dit een "back-up the truck" -kwartaal zou kunnen zijn, waarin Zillow-managers slecht nieuws ontketenen en Wall Street-schattingen "echt resetten".
De analisten zeiden dat tweederde van de agenten met wie ze spraken, heeft bezuinigd op Zillow of dat van plan is, tegen 56% in april. Nu het zomerseizoen ten einde loopt en de macro-economische omstandigheden dalen na maanden van vertraging, kan de situatie eerst verslechteren voordat het beter wordt.
“Kwartaal (meervoud) van dalende loodvolumes en conversie eist eindelijk zijn tol
agenten en produceert grotere bezuinigingen dan we eerder ontdekten', schreven de analisten, terwijl ze een outperform-rating handhaafden, maar hun prijsdoel verlaagden van $ 46 naar $ 50. "We geloven dat sommige [Premier Agents] niet per se hebben bezuinigd op de eerste 3 maanden van dalende kopers/beschikbare huizen, waarvan we denken dat ze in februari begonnen, maar de pijn van die aanhoudende trend is nu in de 6e maand die opbrengt
deze bijgewerkte bevindingen.”
De omzet van het IMT-segment was in het tweede kwartaal stabiel op $ 475 miljoen, waarbij de gemiddelde analistenraming van $ 482 miljoen niet werd gehaald, en hypotheken produceerden een omzet van $ 29 miljoen, een daling van $ 57 miljoen een jaar geleden en lager dan de gemiddelde analistenraming van $ 36 miljoen.
De prognose voor die twee segmenten was ook lager dan analisten hadden verwacht. De leidinggevenden van Zillow voorspelden een IMT-omzet in het derde kwartaal van $ 409 miljoen tot $ 434 miljoen, terwijl analisten gemiddeld $ 433 miljoen modelleerden, en hypotheken van $ 22 miljoen tot $ 27 miljoen, bijna de helft van de gemiddelde analistenraming van $ 45 miljoen.
Het aandeel Zillow is het afgelopen jaar met 65.9% gedaald, aangezien de S&P 500-index
SPX,
is met 4.2% gedaald.
Bron: https://www.marketwatch.com/story/zillow-is-almost-done-selling-homes-but-stock-slumps-as-the-hard-part-is-still-to-come-11659645037? siteid=yhoof2&yptr=yahoo