Met $ 900 miljoen aan financiering zet Hong Kong Fintech Unicorn WeLab groot in op Indonesië

Naarmate meer startups het fintech-potentieel van Indonesië verkennen, gelooft de medeoprichter en CEO van WeLab, Simon Loong, dat digitaal bankieren een win-win-game kan zijn.

Tvolgens Simon Loong zijn er goede "a-ha"-momenten en er zijn slechte. Het ontwikkelen van een virtuele bank op het hoogtepunt van de pandemie was een goede "a-ha", hoewel het een moeizaam leerproces met zich meebracht voor zijn startup WeLab in Hong Kong, een online geldschieter van bijna tien jaar oud.

"We zien digitaal bankieren als de toekomst van financiële diensten", zegt Loong, medeoprichter en CEO van WeLab, in een interview aan de zijlijn van de Forbes Global CEO-conferentie gehouden in Singapore. WeLab lanceerde in de zomer van 2020 zijn gelijknamige bank-app in Hong Kong. Met diensten die termijndeposito's en digitaal vermogensadvies omvatten, heeft de bank de onzekerheid van Covid-19 doorstaan ​​om in totaal 500,000 gebruikers in Hong Kong te verzamelen, inclusief gebruikers voor de leningen van de groep platform WeLend.

WeLab, opgericht in 2013, heeft in totaal $ 900 miljoen aan financiering verzameld van onder meer de Duitse bank Allianz, China Construction Bank, International Finance Corporation, Sequoia Capital en de miljardair van Hong Kong Li Ka-shingde TOM-groep. WeLab werd een eenhoorn - een startup met een waardering van meer dan $ 1 miljard - na een financieringsronde van $ 220 miljoen in 2017; het bedrijf weigerde zijn huidige waardering bekend te maken.

Nu is het negen jaar oude fintech-bedrijf van plan om zijn digitale bankproduct naar het buitenland te brengen, te beginnen met Indonesië. “Als ondernemers kijken we altijd naar: 'hoe bouw je het één keer en verkoop je het 200 keer?' Voor mij gaat het om het genereren van inkomsten met de initiële investering in de WeLab Bank”, vervolgt Loong, 45, trots met een oranje en blauwe reversspeld van het logo van zijn bedrijf. Of het nu in Hong Kong of de Indonesische hoofdstad Jakarta is, hij voegt eraan toe dat de 'fundamentele stelling' achter het digitale bankproduct van zijn startup hetzelfde blijft: het klaarmaken voor export.

WeLab is de nieuwste buitenlandse startup die Indonesië binnenkomt, waar het bankwezen als geheel nog in de kinderschoenen staat. Britse bank Standard Chartered, in samenwerking met het Indonesische e-commercebedrijf Bukalapak, gelanceerd digitale bank BukaTabungan vorige maand. Line Bank, de bankdienst van de in Japan gevestigde chat-app Line – ondersteund door de Koreaanse internetgigant Naver en de Japanse technologiegigant SoftBank – gelanceerd een app voor digitaal bankieren in Indonesië in juni vorig jaar.

Als eerste stap verwierf WeLab Indonesia Bank Jasa Jakarta (BJJ) samen met de in Hong Kong gevestigde business group Tuin Matheson's Astra International begin september. De verhuizing markeert de tweede joint venture van de Hongkongse fintech met Astra, nadat WeLab afgelopen december een controlerend belang in BJJ voor $ 240 miljoen had verworven en de twee in 2018 een joint venture-onderneming Astra WeLab Digital Arta (AWDA) vormden. WeLab lanceerde ook Maucash, een digitaal leenproduct, dat jaar in Indonesië.

"De investering in BJJ is in lijn met de ambities van Astra [sic] in de pijlers van financiële diensten om toonaangevende financiële dienstverleners voor de detailhandel in Indonesië te worden en de groei van de financiële dienstverlening en de economie van Indonesië te ondersteunen", aldus Djony Bunarto Tjondro, president-directeur van Astra, in een verklaring over de overname.

Het koesteren van een financiële dienstverlening is een enorme onderneming voor het grootste land in Zuidoost-Azië, dat achterblijft bij de acceptatie van financiële diensten. Van de Indonesische bevolking van 270 miljoen, had volgens een veel geciteerd onderzoek vanaf 77 minstens 2018% geen of onvoldoende bankrekening. dit artikel van het World Economic Forum in januari. Indonesische regering wil om tegen 90 2024% financiële inclusie te bereiken.

“In een [volledig gebankte] markt als Hong Kong, vergelijkbaar met Singapore, moet je je concentreren op een paar producten met een hoge marge, wil een digitale bank winstgevend zijn. Voor ons is het lenen en rijkdom... het heeft geen zin iemand die derde bankrekening te verkopen', zegt Loong. “In Indonesië zou onze strategie financiële inclusie zijn. We kunnen zelfs accounts aanbieden aan mensen die nog nooit een account hebben gehad.”

De CEO noemt de jeugd van het land als een factor in de openheid van Indonesië voor digitaal bankieren. Tweederde van de bevolking van het land zijn volwassenen onder de 41 jaar, volgens statistieken van de overheid dit jaar. Jongere demografie heeft geleid tot een sterke stijging van de vraag naar digitale portemonnees, zoals SeaMoney, de e-wallet onder miljardair Bos Li's Sea group en GoPay, het betalingsplatform van het Indonesische GoTo. Voor Loong zijn deze portefeuilles slechts "eenvoudige, low-ticket-sized" tools die een noodoplossing zijn voor bankrekeningen.

“Een digitale portemonnee, als product, betaalt geen rente, kan geen geld lenen – het is toch geen bank?” zegt Loong. "De jongere generatie zal in het verleden overschakelen van contant geld naar een digitale portemonnee, naar digitaal bankieren, waar ze aan hun meer holistische en uitgebreide behoeften kunnen voldoen."

MEER VAN FORBESFintech PayMongo Weans Filippijnen winkelt contant geld door digitale betalingen te vereenvoudigenBy Catherine Wang |

Toch heeft WeLab te maken met sterke concurrentie van gevestigde lokale spelers. Onder impuls van versoepelde regelgevende maatregelen hebben lokale startups de afgelopen twee jaar digitale banken gelanceerd in Indonesië. Door GoTo gesteunde Bank Jago heeft afgelopen april zijn volledig digitale bank-app uitgebracht, nadat hij afgelopen februari de eerste volledig digitale bank van Indonesië was geworden. Door SoftBank gesteunde Aladin lanceerde afgelopen maart een app voor sharia digitaal bankieren, of bankieren dat voldoet aan de islamitische wet.

Loong blijft ervan overtuigd dat WeLab het kan bijhouden, met plannen om volgend jaar een digitale bank-app te lanceren - hetzelfde tijdschema als de Zuidoost-Aziatische superapp Grab, die zijn digitale bank in Maleisië en Indonesië zal uitbrengen. "Bankieren als geheel is geen industrie die alle winnaars neemt... er kunnen meerdere grote spelers bestaan", zegt hij. "We zijn best tevreden met de markt en we voelen dat we concurrerend zijn omdat WeLab Bank in Hong Kong al veel producten heeft gebouwd."

De bewezen ervaring van WeLab met het runnen van een digitale bank in Hong Kong, samen met zijn reeks online kredietaanbiedingen, zou het een voorsprong geven op zijn concurrenten, zegt Loong. De markt "onderschat de complexiteit van het bouwen van een digitale bank", gezien de hoge verwachtingen van regelgevers en klanten. “Je leent niet alleen geld of doet aan effectenmakelaardij, of doet vermogensadvisering. Je bent een bank, mensen geven je hun spaargeld”, legt hij uit.

"De jongere generatie zal in het verleden overschakelen van contant geld naar een digitale portemonnee, naar digitaal bankieren, waar ze aan hun meer holistische en uitgebreide behoeften kunnen voldoen."

Zuidoost-Azië is nieuw terrein voor Loong, wiens carrière is verdeeld tussen Hong Kong en het vasteland van China. Voordat hij WeLab oprichtte, werkte Loong 15 jaar in de retailbankdivisies van Citibank en Standard Chartered. Terwijl hij een master in management volgde aan de Stanford Graduate School of Business, ontmoette hij zijn vrouw, Frances Kang. Samen zou het paar WeLab samen met Kelly Wong oprichten, Loong's klasgenoot uit zijn tijd die een bachelor in commercie volgde aan de Universiteit van Sydney in Australië.

De kernactiviteit van de fintech-gigant is in Hong Kong en het vasteland van China, waar het de online consumentenleningsplatforms WeLend en WeLab Digital exploiteert. Afgelopen april was WeLab in gesprek met ga openbaar later dat jaar tegen een waardering van maximaal $ 2 miljard, maar de beursgang ging niet door. De startup weigerde commentaar te geven op de lijst met plannen, maar vertelde... Forbes het blijft volledig toegewijd aan het bouwen en uitbreiden van zijn digitale banken in Hong Kong en Indonesië, terwijl het "strategische kansen beoordeelt".

Indonesië dient als springplank in de grootse strategie van Loong en breidt het bereik van de startup uit naar andere gebieden in de regio. WeLab is van plan Thailand, de Filippijnen en Vietnam binnen te gaan, maar heeft geen tijdlijn voor de verhuizing bekendgemaakt. In de tussentijd zegt Loong dat het bedrijf zijn activiteiten zal voortzetten in zowel Hong Kong als het vasteland van China, terwijl het lessen trekt die kunnen worden toegepast op Indonesië en toekomstige markten.

"De technologie, de knowhow... Ik weet dat we veel zullen leren en veel fouten zullen maken", zegt Loong. “Doing Indonesia gaat over het creëren van een kans voor ons om gebruik te maken van 'hoe de volgende keer slimmer te zijn'. Laten we dus niet weer dezelfde verdomde fouten maken.”