Zal de handelsafdeling van Biden zonne-energie in Azië echt straffen?

Ze zijn baa-aack.

Het ministerie van Handel is weer bezig met het onderzoeken van de invoer van Amerikaanse zonne-energie uit Zuidoost-Azië, de meeste van Chinese multinationals, nadat het eind vorig jaar een soortgelijk onderzoek had stopgezet. Zonne-aandelen nemen het op de kin.

Alleen al in de afgelopen vijf dagen verloor NextEra (NEE) - een in Florida gevestigde importeur en energieproducent van zonne-energie - $ 10 per aandeel. eerste zonne-
FSLR
, een in Ohio gevestigde fabrikant met eigen faciliteiten in Zuidoost-Azië, heeft ongeveer $ 6 per aandeel verloren. In de afgelopen vijf dagen, eindigend op vrijdag, zijn de aandelen van NextEra met 11.2% gedaald, wat minder is dan het Invesco Solar (TAN) exchange traded fund, en First Solar, dat slechts 7% is gedaald, waarschijnlijk als gevolg van het feit dat de markt aanneemt dat ze dat wel zouden doen. minder last hebben van tarieven.

Ongeveer een maand geleden vroeg de in Californië gevestigde fabrikant van zonne-energie Auxin Solar Commerce om het onderzoek naar de Zuidoost-Aziatische fabrikanten van zonnecellen en zonnemodules te heropenen.

Auxin zegt dat Chinese multinationals bestaande tarieven en antidumpingrechten omzeilen door winkels te openen in Vietnam, Cambodja, Maleisië en Thailand. Al die landen waren vorig jaar goed voor meer dan 80% van de import van zonnepanelen in de VS. Geen van deze landen had grote zonne-energiefabrieken totdat er tarieven werden opgelegd aan China in een poging om de Amerikaanse zonne-industrie op te bouwen.

De petitie om antidumping- en compenserende rechten toe te voegen aan Zuidoost-Aziatische leveranciers, die waarschijnlijk ook gevolgen zullen hebben voor niet-Chinese bedrijven daar, bevat vijf klachten die Commerce in de komende weken zal onderzoeken. Een voorlopig besluit wordt pas in augustus verwacht.

tijdens een inkomensvraag op donderdag zei de financieel directeur van NextEra, Kirk Crews, dat bedrijven in Zuidoost-Azië leveringen van zonnecellen en -modules achterhielden.

"Van een aantal leveranciers wordt niet verwacht dat ze panelen naar de VS verzenden totdat het ministerie van Handel een voorlopige beslissing heeft genomen", Crews zei: aan de bel. “We verwachten dat sommige van onze zonne-energieprojecten door deze vertraging zullen worden beïnvloed. Op basis van wat we vandaag weten, denken we dat ongeveer 2.1 tot 2.8 gigawatt van onze verwachte zonne- en opslagcapaciteit in 2022 kan verschuiven naar 2023, "zei hij.

De vertragingen bij de verzending lijken alsof bedrijven in de regio Amerikaanse zonne-energie gegijzeld houden in de hoop importeurs ertoe te brengen Washington onder druk te zetten om de tarieven af ​​te schaffen.

De handel heeft al vier keer antidumping- en compenserende tarieven op leveranciers in Zuidoost-Azië afgewezen, en de industrie - rijp met kommer en kwel commentaar van de Solar Energy Industries Association (SEIA) in Washington deze maand - vermoedt dat Commerce de status-quo zal handhaven.

NextEra weigerde commentaar te geven op de bedrijven waarmee ze samenwerken in Zuidoost-Azië.

Ze gekocht van Chinese zonnereus JinkoSolar in het verleden. JinkoSolar maakt zonnepanelen in Jacksonville, Florida, maar importeert zonnecellen vanuit fabrieken en partners in Zuidoost-Azië. Jinko is lid van Het bestuur van SEIA vanaf 2019.

Importeurs zijn nu druk bezig te bewijzen dat hoge aardgas- en olieprijzen zonne-energie aantrekkelijker maken, maar als er tarieven aan de prijs worden toegevoegd, zal dit de vraag naar schone energie schaden. "Solar is deflatoir", zei Crews.

Crews zei dat NextEra waarschijnlijk zal verschuiven naar windenergieprojecten als zonne-energie uit Zuidoost-Azië zijn strijd in de handel verliest.

Bovendien proberen importeurs ook te beweren dat als Zuidoost-Azië wordt bestraft met antidumping- en compenserende rechten, ze gewoon uit China zullen kopen. China heeft al een tarief voor zonne-energie, dus importeurs zouden niet sterk pleiten voor lagere prijzen.

Crews vertelde analisten donderdag dat binnenlandse fabrikanten van zonnepanelen in de VS "tot 2024 geen zonnepanelen meer hadden" en zelfs op volle capaciteit "slechts in staat waren om in de eerste plaats 10 tot 20 procent van de Amerikaanse vraag naar zonnepanelen te leveren".

Een reden voor de zonnebeschermingstarieven die in de Trump-jaren zijn ingevoerd en gedeeltelijk vernieuwd door president Biden in februari, hoewel op een lager niveau, was om de productie van zonne-energie hier te verhogen. Als de VS op weg zijn naar een toekomst voor zonne-energie, zou de afhankelijkheid van Azië voor alle technologie om het te bouwen een energiezekerheidsrisico vormen. De VS is al energiezeker dankzij haar fossiele brandstoffen.

De binnenlandse zonne-energiesector was niet in staat om de tractie te krijgen waarop ze hadden gehoopt. Eén reden: de pandemie in 2020 vertraagde de vraag en sloot fabrieken in Azië.

De andere reden: rechtszaken aangespannen door SEIA hebben de tarieven voor zonne-energie van nutsklasse in de wacht gezet, een van de meest veelbelovende markten, aangezien dit is wat de energieproducenten zoals NextEra nodig hebben voor hun elektriciteitscentrales.

Crews vertelde analisten verder dat de meeste paneelfabrikanten in de VS volledig afhankelijk waren van geïmporteerde zonnecellen uit Azië, inclusief China, om hun zonnepanelen te maken. De Amerikaanse zonnecelindustrie stortte jaren geleden in als gevolg van dumping in China, vandaar de tarieven.

Een analist vroeg John Ketchum, CEO van NextEra, wat er zou gebeuren als er tarieven zouden worden opgelegd.

“Het zou impact hebben. We zouden het in onze eigen portefeuille zien met potentieel 2.8 GW die naar 2023 wordt verplaatst, "herhaalde Ketchum.

Iedereen aan de telefoon vroeg naar het Commerce-onderzoek. Het was top of mind voor investeerders in zonne-energie.

"Op dit moment heeft het ministerie van Handel vragenlijsten aan verschillende groepen verstrekt en die vragenlijsten worden ingevuld", zei Ketchum. “Zodra ze al die informatie hebben, mogen de groepen die staande hebben zich over de kwestie uitspreken. We hebben staan, dus we zullen wegen.”

Antidumpingtarieven in combinatie met de Sectie 201-tarieven voor zonnebescherming zorgden voor een toename van het binnenlandse aanbod van zonne-energie in de VS, dat tegen 2018 een eencijferig marktaandeel had.

Voor bedrijven als Auxin is hun argument dat een ideale zonnewereld er een zou zijn waarin de lokale fabrikant verantwoordelijk is voor bijna de helft van de vraag, in plaats van de huidige niveaus die NextEra schat op niet meer dan 20 procent.

Toch zou een tarief op Zuidoost-Azië behoorlijk hoog moeten zijn om de valuta's daar te compenseren die tegen centen op de dollar worden verhandeld.

Alleen al op het gebied van ontduiking zal het voor de handel moeilijk zijn om te weten wat China bijvoorbeeld naar fabrieken in Vietnam omzeilt, omdat veel van die bedrijven wordt verteld niet te voldoen aan Amerikaanse vragen over toeleveringsketens.

Aan de inflatiekant is de prijs van zonnepanelen in de loop der jaren gedaald, mede door technologische verbeteringen en doordat China de prijs omlaag drukt door overcapaciteit. Dit dwingt de concurrentie ook om te concurreren met de kunstmatig lage prijzen van China.

De huidige problemen in de toeleveringsketen – veroorzaakt door een mix van Covid-lockdown-beleid en wat handelsspelletjes – zouden China minder aantrekkelijk moeten maken. Maar China heeft dit eerder goed gespeeld. Het heeft van Zuidoost-Azië onder andere het offshore productiecentrum voor zonne-energie gemaakt.

Sinds het begin van de jaren 2000 heeft Peking zich zowel in Brussel als in Washington laten inspireren over de toekomstperspectieven van schone energie.

Praten over klimaatverandering en een post-fossiele brandstofeconomie wekte China's interesse in het beheersen van deze toeleveringsketens van de nieuwe economie.

Ze zijn erin geslaagd op het gebied van zonne-energie, waardoor de Europeanen uit de zonne-industrie zijn geslagen en de Amerikaanse zonne-energie-industrie, een industrie die voor het eerst in Silicon Valley heeft geïnvesteerd, van levensonderhoud is voorzien.

China is momenteel druk bezig met het opbouwen van zijn windindustrie en zal de komende jaren een wereldleider worden op dit gebied.