Noot van de redactie: een eerdere versie van dit verhaal suggereerde ten onrechte dat Marvell nog niet in de Bullpen zat. We betreuren eventuele verwarring.
Na een hint in de Dagelijks overzicht dat we de halfgeleideraandelen opnieuw zouden bezoeken, wilden we meer in detail uitleggen waarom we de aandelen van Marvell Technology (MRVL) naar de Actiewaarschuwingen PLUS Bullpen.
Terwijl het huidige cijferseizoen zich ontvouwt, werden we herinnerd door NXP Semiconductor (NXPI), Intel (INTC) en Samsung (SSNLF), van de komende uitdagende maanden voor consumentenelektronica, met name pc's en smartphones. Dat heeft en zal waarschijnlijk blijven wegen op de vooruitzichten voor een aantal chipbedrijven, waarschijnlijk de hoger geprofileerde bedrijven zoals AMD (AMD), Intel en Qualcomm (QCOM), die allemaal zinvolle inkomsten halen uit pc's en smartphones.
Dat brengt ons bij Marvell, dat beter is gecategoriseerd als een infrastructuurhalfgeleiderbedrijf, gezien zijn eindmarktblootstelling die ongeveer 88% infrastructuur en 12% consument is. Meer specifiek is het datacenter goed voor ongeveer 40% van de omzet, bedrijfsnetwerken bijna 25%, carriercommunicatie 18%, consumenten 12% en 5% automotive. Die eindmarkten worden gedreven door auto's die steeds meer chips gebruiken, evenals de aanhoudende groei van digitaal entertainment en communicatie die de vraag naar mobiele netwerkinfrastructuur stimuleert. In 2022 was video goed voor bijna 70% van al het mobiele netwerkverkeer, wat wijst op de groei van het videoverbruik via sociale media, streaming, videoconferenties en videochat. Het wijst ook op de druk op de digitale infrastructuur.
We zullen kijken om onze plek te kiezen met MRLV-aandelen. Volgens de huidige verwachtingen zal de winst per aandeel van het bedrijf met ongeveer 20% dalen in de eerste helft van het boekjaar 2024, de kwartalen van april en juli die eindigen in 2023. Zoals we echter onlangs opmerkten, wanneer we kijken naar de recente prijsactie met Lam Research (LRCX) en zelfs Microsoft (MSFT), schudt de markt neerwaartse vooruitzichten en ontslagaankondigingen van zich af. Een deel hiervan zou de toekomstvisie van de markt kunnen zijn, die al is begonnen na te denken over de tweede helft van het jaar en komt uit wat naar verwachting een korte en oppervlakkige recessie zal worden.
Er was begin 2023 een bodem in MRVL-aandelen, dus we zullen de aandelen vanaf nu beter in de gaten houden. Wanneer we de aandelen de volgende keer bespreken, zullen we meer gedachten geven over waardering en een mogelijk koersdoel op de lange termijn.
Bron: https://aap.thestreet.com/story/16114995/1/we-re-adding-this-chip-stock-to-the-bullpen.html?yptr=yahoo