Warren Buffett arriveerde in Sun Valley, Idaho, met een impopulaire waarschuwing – een waarschuwing die de visionairs in de zaal niet wilden horen.
De technische leiders die daar bijeen waren, waren vastbesloten de wereld te veranderen en hadden daar al fortuinen mee verdiend.
En in een jaar waarin sommige technologieaandelen maar liefst 27 keer stegen, zaten velen op investeringen met torenhoge waarderingen waar ze zich prima bij voelden.
Mis het niet: Het bedrijf lost samen verkeer en klimaatverandering op
Er werd beleefd geknikt toen Buffett plaatsnam achter de lessenaar.
Buffett waarschuwde het publiek dat ze op de lange termijn te veel verwachtten. Hij wees op een aantal periodes in de recente geschiedenis van de VS waarin de Amerikaanse economie in waarde was verdubbeld, verdrievoudigd of zelfs vervijfvoudigd - maar de aandelenmarkt ging nergens heen omdat hij in het begin al zo te duur was geweest.
Buffett erkende de bloedhete prestaties van de markt in de afgelopen jaren. Maar dit zou beleggers voorzichtig moeten maken. Na verloop van tijd, waarschuwde hij, zou de realiteit hoge waarderingen inhalen.
Buffett had gelijk toen hij eind 1999 voorzichtigheid predikte. De beruchte ineenstorting van de dot.com-zeepbel – een die de Nasdaq Stock Market met maar liefst 75% zou doen kelderen en bekende namen als Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) en Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) meer dan 80% van hun marktkapitalisatie kwijtraken — was slechts een paar maanden verwijderd.
Buffetts vriend Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) CEO Bill Gates zat die dag in het publiek. In minder dan een jaar zou de aandelenkoers van Microsoft met 34% dalen en het zou 14 jaar duren voordat de aandelen van het bedrijf weer op het niveau van 1999 waren.
Andy Grove, oprichter van Intel Corp (NASDAQ: INTC), was ook in de menigte. Hij zou zijn bedrijf het nog slechter zien doen. Intel behaalde in de volgende 24 jaar een rendement van 17%, slechts de helft van de 500% winst van de S&P 58.
Herhaalt de geschiedenis zichzelf?
Bijna twee jaar geleden, Charlie Munger, Buffett's partner bij Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-A), waarschuwde zelf voor een gevaarlijke marktmanie en zei dat investeerders "bijna op het punt stonden met vuur te spelen".
De beursgang van het afgelopen jaar heeft dat beeld bevestigd. De S&P 500 is meer dan 22% gedaald, waarmee een einde kwam aan een historische bullmarkt van 14 jaar. En in duikvluchten vergelijkbaar met wat technologie leed in 2000 en 2001, techreuzen zoals Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA), Apple, Amazon en Metaplatforms Inc. (NASDAQ: META) hebben samen biljoenen dollars aan marktwaarde verloren.
En het zijn niet alleen beursgenoteerde bedrijven - de financiering voor startups is het afgelopen jaar wereldwijd met 23% gedaald. Het marktsentiment is duidelijk omgeslagen.
Beleggers zijn niet langer euforisch en gedreven door angst om iets te missen. Nu zijn ze van slag na een marktdaling van bijna een jaar. En dit roept meer wijze woorden van Buffett op: wees hebzuchtig als anderen bang zijn.
Het is vermeldenswaard dat de technologieaandelen het meest pijn deden tijdens de laatste grote uitverkoop van technologie, die de komende jaren elk met meer dan 2,000% herstelden. Het is mogelijk dat beleggers vandaag met een soortgelijke kans worden geconfronteerd.
En beleggers die willen profiteren van een eventueel herstel, hebben een wapen in hun arsenaal dat ze in 2001 niet hadden — gemakkelijke toegang tot nieuwe startende bedrijven via equity crowdfunding.
Start motor is een equity crowdfunding-gigant die reguliere investeerders in staat stelt om belangen te claimen in enkele van de meest opwindende, zij het risicovolle, bedrijven ter wereld. Het sloot onlangs een deal met een andere crowdfunder - Indiegogo - om diens netwerk van 800,000 investeerders naar het equity crowdfunding-platform van StartEngine te brengen.
De deal brengt het bereik van StartEngine op 1.7 miljoen investeerders - en de reeks overnames zou nog maar net kunnen beginnen.
Zie meer op opstarten investeren van Benzinga.
Foto: met dank aan Fortuin Live Media op Flickr
Mis geen realtime waarschuwingen over uw aandelen - doe mee Benzinga Pro gratis! Probeer de tool waarmee u slimmer, sneller en beter kunt beleggen.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga geeft geen beleggingsadvies. Alle rechten voorbehouden.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/why-warren-buffetts-1999-warning-173606315.html